Анализ деятельности предприятия

 

Слева выделяются два раздела (сильные  стороны, слабые стороны), в которые  соответственно вносятся все выявленные на первом этапе сильные и слабые стороны организации. В верхней  части матрицы также выделяются два раздела (возможности и угрозы), в которые вносятся все выявленные возможности и угрозы.

На пересечении разделов образуется четыре поля. На каждом из данных полей исследователь должен рассмотреть  все возможные парные комбинации и выделить те, которые должны быть учтены при разработке стратегии  поведения организации. В отношении  тех пар, которые были выбраны  с поля «СИВ», следует разрабатывать стратегию по использованию сильных сторон организации для того, чтобы получить отдачу от возможностей, которые появились во внешней среде. Для тех пар, которые оказались на поле «СЛВ», стратегия должна быть построена таким образом, чтобы за счет появившихся возможностей попытаться преодолеть имеющиеся в организации слабости. Если пара находится на поле «СИУ», то стратегия должна предполагать использование силы организации для устранения угроз. Наконец, для пар, находящихся на поле «СЛУ», организация должна вырабатывать такую стратегию, которая позволила бы ей как избавиться от слабости, так и попытаться предотвратить нависшую над ней угрозу.

2.3. Анализ финансового здоровья предприятия

     Оценка неудовлетворительной структуры баланса.

1).Коэффициент текущей ликвидности (К1) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия

К1 = 

Производим расчет коэффициента текущей ликвидности для нашего предприятия. Исходные данные для расчета  берем из годовой бухгалтерской  формы отчетности № 1 «Бухгалтерский баланс» (См. приложение).

 

 
     2). Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

 

 

Производим расчет коэффициента обеспеченности собственными средствами для нашего предприятия:

 

                                                          

 

3). Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности    (К 3) характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить, либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

 

 

Где К 1к – фактический  К 1 на конец отчетного периода,

        К  1н-  фактический К 1 на начало  текущего периода, 

         Т  -   продолжительность отчетного  периода в месяцах  (принимает  значение, равное 3, 6, 9, 12 месяцам),

          У - период восстановления (утраты) платежеспособности.

Производим расчет для нашего предприятия. Продолжительность отчетного периода примем Т = 12 месяцев.

 

     Из расчетов видно,  что структура баланса предприятия  удовлетворительна, а предприятие  является платежеспособным.

 

 

     Проведем горизонтальный анализ баланса, который представим в   таблице 2.

 

Таблица 2

Горизонтальный анализ баланса

Показатели	Начало года	Конец года		Отклонения		Темп роста
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	8063	8178		115		101,43
Незавершенное строительство	2720	2720		0		100,00
ИТОГО по разделу I	10783	10898		115		101,07
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	16214	13799		-2415		85,11
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение	2131	3609		1478		169,36
Денежные средства	206	479		273		232,52
ИТОГО по разделу II	18551	17887		-664		96,42
БАЛАНС	29334	28785		-549		98,13
III. КАПИТАЛЫ И  РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	2000	20081	18081		1004,1
Добавочный капитал	11586	0	-11586		0,0
Резервный капитал	1	1	0		100,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	4863	2008	-2855		41,3
ИТОГО по разделу III	18450	22090	3640		119,7
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Прочие долгосрочные обязательства	974	906	-68		93,0
ИТОГО по разделу IV	974	906	-68		93,0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность	8643	4597	-4046		53,2
в том числе:  поставщики и подрядчики)	7527	3269	-4258		43,4
задолженность перед  персоналом организации	175	377	202		215,4
задолженность перед  государственными внебюджетными  фондами	466	522	56		112,0
задолженность по  налогам и сборам	177	371	194		209,6
прочие кредиторы	298	58	-240		19,5
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	35	19	-16		54,3
Доходы будущих периодов	1232	1173	-59		95,2
ИТОГО по разделу V	9910	5789	-4121		58,4
БАЛАНС	29334	28785	-549		98,1

 

Горизонтальный анализ баланса  показал, что баланс предприятия  сократился на 549 тыс. руб. или на 1,9%. Сокращение произошло за счет сокращения оборотных средств на 549 тыс. руб. или на 1,87%, а также кредиторской задолженности.

Следует отметить, что за рассматриваемый период почти вся дебиторская задолженность была краткосрочной и платежи по ней ожидались в течении 12 месяцев после отчетной даты. Однако наблюдается ее рост ( на 1478 руб.), что ухудшает ликвидность текущих активов.

       Проведем вертикальный анализ  бухгалтерского баланса, таблица  3

Таблица 3

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Показатели	Начало года	Удельный вес		Конец года		Удельный вес
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	8063	27,487		8178		28,411
Незавершенное строительство	2720	9,273		2720		9,449
ИТОГО по разделу I	10783	36,759		10898		37,860
II .ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	16214	55,274		13799		47,938
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение	2131	7,265		3609		12,538
Денежные средства	206	0,702		479		1,664
ИТОГО по разделу II	18551	63,241		17887		62,140
БАЛАНС	29334	100		28785		100
III. КАПИТАЛЫ И  РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	2000	6,818	20081		69,762
Добавочный капитал	11586	39,497	0
Резервный капитал	1	0,003	1		0,003
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	4863	16,578	2008		6,976
ИТОГО по разделу III	18450	62,896	22090		76,741
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	974	3,320	906		3,147
Прочие долгосрочные обязательства	974	6,818	906		3,147
ИТОГО по разделу IV	974	6,818	906		3,147
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность	8643	29,464	4597		15,970
в том числе:  поставщики и подрядчики)	7527	25,660	3269		11,357
задолженность перед  персоналом организации	175	0,597	377		1,310
задолженность перед  государственными внебюджетными  фондами	466	1,589	522		1,813
задолженность по  налогам и сборам	177	0,603	371		1,289
прочие кредиторы	298	1,016	58		0,201
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	35	0,119	19		0,066
Доходы будущих периодов	1232	4,200	1173		4,075
ИТОГО по разделу V	9910	33,783	5789		20,111
БАЛАНС	29334	100,0	28785		100

В структуре активов баланса  значительная доля принадлежит оборотным  активам. На начала года величина оборотных  активов составила 63.241% от их общей величины, а на конец года – 62,140%. Прослеживается тенденция снижения доли этого вида активов.

В структуре оборотных  активов значительную долю на начало года имеют запасы. За рассматриваемый период наблюдается тенденция их уменьшения в оборотных активах.

В пассиве наибольшую долю в начале года составляют краткосрочные обязательства. В структуре краткосрочных обязательств наибольшую долю занимает кредиторская задолженность. Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

    Показатели  платежеспособности и финансовой  устойчивости:

1). Доля собственного капитала в оборотных средствах

 

 

 

     Так как  К₁₂ должен быть больше или равен 1, значит у предприятия достаточно собственных средств, для функционирования бизнеса.

2). Коэффициент автономии  (финансовой устойчивости)

 

 

 

 

 

 

     Таким образом, в общей сумме средств предприятие больше чем на половину обладает собственными средствами. А к концу года К₁₃ увеличился на 13%, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости.

     Показатели рентабельности:

1). Рентабельность оборотного  капитала

 

 

     Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании.  Так как это значение совсем маленькое, значит не совсем эффективно используются оборотные средства.

2). Рентабельность  продаж

 

 

Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия.

      Показатели эффективности использования внеоборотного капитала:

1). Фондоотдача

 

К₂₀=0,02, соответственно 2% прибыли получено с каждого рубля, вложенного в основные производственные фонды.

2). Коэффициент инвестиционной  активности

 

 

К₂₁=0,25, соответственно 25% средств, направленно организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения.

2.4. Расчет чистых  активов

     Произведем  расчет чистых активов и представим  его в таблице 4.

 

Таблица 4

N	Наименование	Строки баланса	Начало года	Конец года
1	Нематериальные  активы	стр. 110	0	0
2	Основные средства	стр. 120	8063	8178
3	Незавершённое строительство	стр. 130	2720	0
4	Долгосрочные  финансовые вложения	стр. 140	0	0
5	Прочие внеоборотные активы	стр. 150	0	0
6	Запасы	стр.210	16214	13799
7	Дебиторская задолженность	стр. 230+240-244	2131	7073
8	Краткосрочные финансовые вложения	стр. 250-252	0	0
9	Денежные средства	стр. 260	206	479
10	Прочие оборотные  активы	стр. 270	0	0
11	Итого активов	сумма п.1 — п. 10	29128	29050
12	Целевые финансовые поступления	стр. 450	0	0
13	Заёмные средства	стр. 510+610	0	0
14	Кредиторская  задолженность	стр. 620	8643	4597
15	Задолженность участникам по выплате доходов	стр. 630	35	19
16	Резервы предстоящих  расходов и платежей	стр. 650	0	0
17	Прочие обязательства	стр. 520+660	974	906
18	Итого пассивов	сумма п. 12 — п. 17	9652	5522
19	СТОИМОСТЬ ЧИСТЫХ АКТИВОВ	п.11-п.18	19476	23528

Величина чистых активов  предприятия — на начало года 19476, а на конец года увеличивается до 23528 тыс. руб., что составляет в целом положительную сумму, предприятие далеко от банкротства.

 

2.5. Оценка вероятности  угрозы банкротства

Двухфакторная модель оценки угрозы банкротства

Различные финансовые коэффициенты характеризуют состояние дел  предприятия с помощью показателей  ликвидности, рентабельности, деловой  активности. Какие-то показатели вполне приемлемы. Анализ этих коэффициентов  не позволяет сделать однозначный  вывод о возможности банкротства  в ближайшее время. Поэтому представляется наиболее логичным использование нескольких моделей оценки угрозы банкротства.

 

Z = - 0,3877 + (-1,0736) – К₁ + 0,579 х ЗП / П,

 

Где, К₁- коэффициент текущей ликвидности;

ЗП – величина заемных средства предприятия (строки 510 и 610 баланса);

П – величина общих пассивов предприятия.

Если расчетные значения Z меньше нуля, то угроза банкротства в течение ближайшего года мала.

Произведем расчеты конкретно  для нашего предприятия.

Z = -0,3877 + (-1,0736) х 3,1 + 0,579 х (5789/28785) = -3,72

 

Расчетное значение Z меньше нуля, это свидетельствует о том, что угроза банкротства в течение ближайшего года для предприятия невелика.

 

Четырехфакторная модель оценки угрозы банкротства

Y = 19,892 х V9 + 0,047 х V25 + 0,7141 х V31 + 0,4860 х V35

Где ;

 

;

 

;

 

;

 

;

;

 

Y = (19,892 х 0,016) + (0,047 х 3,09) + (0,7141 х 0,12) + (0,4860 х 10,6) = 5,69

Если Y > 1,425, то с 95% вероятностью можно говорить о том, что в ближайший год банкротства не произойдет.

Пятифакторная модель оценки угрозы банкротства

Z = 1,2 Х1 + 1,4 Х2 + 3,3 Х3 + 0,6 Х4 + 1,0 Х5;

 

Где

 

 

 

 

 

 

 

Z = (1,2х0,42)+ (1,4х 0,07) + (3,3 х 0,01) + (0,6х3,3) + (1,0 х 0,1) = 2,71

 

В зависимости от полученного  значения для Z  - можно судить об угрозе банкротства:

 

Z	Угроза банкротства в  течении ближайшего года
1,8 и меньше	Очень высокая
От 1,8 до 2,7	Высокая
От 2,8 до 2,9	Возможно
2,99 и выше	Очень низкая

 

Из результатов расчета  Пятифакторной модели можно сделать  вывод, что  для нашего предприятия  угроза банкротства в течение  ближайшего года возможна, т.к. Z составляет 2,71.