Отношения России и Парижского и Лондонского клубов

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ

В экономической теории ссудный капитал традиционно  рассматривается как совокупность денежных средств, на возвратной основе передаваемых во временное пользование  за плату в виде процента. На рынке  капиталов ссудный капитал занимает особое место, удовлетворяя потребности национальной экономики в лице государства, юридических и физических лиц в свободных финансовых ресурсах.

Международный кредит - разновидность  экономической категории "кредит". Это - движение ссудного капитала в сфере Международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государства, международные финансовые институты. Условия международного кредита отражают его связь с экономическими законами рынка и используются для решения задач экономических агентов рынка и государства.

Внешние заимствования в современном  мире являются прочной составляющей мировой экономики. Кредитование позволяет быстро получить необходимые деньги в кризисных ситуациях. Для стран, идущих по пути преобразований и реформ, заимствования стали одним из основных источников финансовых ресурсов. В случае внешнего государственного долга кредиторами правительства выступают: иностранные государства, иностранные юридические лица и международные финансовые институты. Однако кредиты даются на определённое время и должны быть выплачены к определённому сроку. Не всем государствам удаётся найти деньги для выплат, так трудности с выплатой внешней задолженности испытывают большинство из 182 стран-членов МВФ (главным образом развивающиеся страны). Возникла потребность в организациях, созданных для ведения переговоров со странами-должниками, столкнувшимися с серьёзными проблемами обслуживания и погашения своих соответствующих обязательств по внешнему долгу. Основными такими организациями являются Лондонский и Парижский клубы кредиторов. В рамках этих клубов страны, испытывающие сложности с погашением внешних обязательств другим государствам и частным учреждениям, проводят переговоры со своими кредиторами о пересмотре условий и графиков платежей. Клубы стремятся облегчить бремя развивающихся стран по непосредственному обслуживанию долга. Они не являются международными организациями.

На данный момент практически все  государства вступают в международные  отношения на рынке ссудных капиталов: либо в качестве заёмщика, либо в  качестве кредитора. Лондонский и Парижский  клубы – основные организации кредиторов. Эти организации ведут обширную деятельность со странами всего мира, но обе они нацелены на помощь странам, столкнувшимся с серьезными финансовыми проблемами.

 

1. Характеристика  Парижского и Лондонского клубов  кредиторов.

1.1 Лондонский клуб кредиторов

Лондонский клуб кредиторов - крупная (около 1 тыс. членов) неофициальная  организация зарубежных коммерческих банков и финансовых институтов, созданная  ими для ведения переговоров  со странами-должниками, столкнувшимися с серьёзными проблемами обслуживания и погашения своих соответствующих обязательств по внешнему долгу [4, 267]. Поскольку такие переговоры между суверенными должниками и коммерческими кредиторами часто проходят в Лондоне, этот клуб получил название "Лондонского клуба".

Лондонский клуб работает в тесном контакте с Парижским  клубом, «большой восьмеркой» и другими  международными финансовыми организациями.

Лондонский клуб, как  и Парижский, стремится облегчить  бремя развивающихся стран по непосредственному обслуживанию долга. Ни один из этих клубов не является международной организацией. Их "членский состав" нестабилен, и они не имеют официального мандата. Каждый клуб располагает комплексом правил и процедур для проведения операций по пересмотру долга. В Лондонском клубе интересы банков-кредиторов представляет консультативный комитет в составе тех банков, на которые приходится максимальная часть долга данной страны.

Основные принципы деятельности Лондонского клуба кредиторов[6]:

• индивидуальный подход к каждой стране-должнику
• обусловленность пересмотра погашения долга
• равномерное распределение потерь от реструктуризации долговых обязательств между всеми членами.
• отсутствие постоянного председателя или секретариата.

Лондонского клуб от не имеет  постоянного председателя или секретариата, и его процедуры и организация носят свободный характер. Поэтому правила, регулирующие проведение заседаний Лондонского клуба, значительно различаются в зависимости от страны.

Соглашения о реструктуризации долгов коммерческими банками под  эгидой Лондонского клуба основаны на трех главных положениях:

• Положение об общем доступе. При выплате задолженности не допускается дискриминация ни одного из кредиторов.
• Положение о равноправии. Все займы рассматриваются на равноправной основе, которая предусматривает одинаковые права на платеж и залог, которые зависят от фактического объема риска банка.
• Положение об обязательной подписке. В случае досрочных платежей в счет погашения долга их распределение между кредиторами проводится на равной основе.
• Взаимодействие с банковским консультативным комитетом (БКК). Как правило, БКК выполняет функции канала связи между должником и его кредиторами. Он согласовывает и документально оформляет соглашения о пересмотре долга от имени всех банков.

БКК состоит, как правило, из 5-15 членов. Председатель является представителем банка с самыми крупными рисками в соответствующей стране. Другие члены представляют банки, являющиеся основными кредиторами этой страны.

География также влияет на состав БКК. Должники должны позаботится о том, чтобы членский состав Комитета представлял основные географические регионы, перед которыми страна имеет долговые обязательства. Неоспоримым преимуществом географической представленности является то обстоятельство, что она расширяет возможности в области связи и следовательно облегчает работу. Кроме того, она позволяет участникам учитывать различные подходы к пересмотру долга в части регламентации и отчетности, а также быстро находить решения по устранению общих препятствий, например в выборе валют, для реструктуризации и применении ограничений на использование дополнительных денежных средств.

1.2 Парижский клуб кредиторов

Парижский клуб – неформальное объединение правительств стран-кредиторов, которыми являются Австралия, Австрия, Бельгия, Великобритания, Германия, Дания, Испания, Италия, Канада, Нидерланды, Норвегия, Португалия, Россия, США, Франция, Финляндия, Швейцария, Швеция и Япония [4, 278]. Объединение было создано в 1956 году с целью реструктуризации задолженности развивающихся стран. Членство в Парижском Клубе предполагает постоянный обмен информацией между кредиторами о задолженности и ходе ее погашения. Все соглашения стран-должников с Парижским Клубом  содержат статью, обязывающую их не предоставлять третьим странам более выгодных условий погашения долга перед ними, чем условия, предоставленные членам Клуба. Наиболее бедным странам списывается до 80% их внешнего долга официальным кредиторам. Принятая Клубом практика ограничивает также сумму уступки страной-кредитором активов на вторичном рынке долгов пределом в 20 млн. долларов или 10% от общей суммы требований к данной стране-кредитору (в зависимости от того, что больше). Парижский Клуб функционирует в тесном сотрудничестве с МВФ. Если какое-либо государство-должник, испытывающее экономические трудности (например, по части баланса платежа), начинает осуществлять программу оздоровления под эгидой МВФ. Парижский клуб совместно с правительством данной страны вырабатывает соглашение о реструктуризации её внешнего государственного долга. В результате появляется возможность уменьшить пассивное сальдо платёжного баланса, не сокращая при этом объём импорта товаров и капиталов.

В рамках Парижского Клуба  страны, испытывающие трудности в  выплате долгов другим государствам и частным учреждениям, проводят переговоры со своими кредиторами о пересмотре условий и графиков платежей. Пожалуй, само название «Парижский Клуб» не совсем точное, хотя это неформальное объединение, а не официальная международная организация. У него нет штаб-квартиры, секретариата, а главное, нет устава. Другими словами, этот клуб не имеет юридического статуса.

Парижский Клуб не очень  известен широкой публике, что отчасти  связано с проводимой им политикой  конфиденциальности: кредиторы стараются  не раскрывать информации, касающейся их оценки экономического и финансового положения того или иного должника и масштабов предоставляемых льгот по погашению долгов. Решение о том, должна ли такая информация предоставляться третьим сторонам и в каком объеме, принимается самим должником. Тем не менее, за 40 с лишним лет своего существования Клуб стал одним из главных действующих лиц в проведении международной стратегии в области кредитования и обеспечения погашения задолженностей. Указанная стратегия нередко корректируется, но в ее основе по-прежнему лежат два принципа: проведение внутренних реформ и структурной перестройки с предоставлением внешней финансовой помощи в форме новых займов или льготных условий погашения прежних долгов.

Особенность структурной  организации Парижского Клуба состоит в том, что он являет собой собрание представителей суверенных государств-кредиторов под председательством высокопоставленного чиновника государственного Казначейства Франции  Франсуа Перье. Будучи созданный не как постоянно действующий орган, а для решения конкретных проблем погашения кредитов отдельным должникам, Клуб руководствуется рядом принципов, например, принципом консенсуса. Некоторые из них периодически пересматриваются.

Поскольку Парижский  Клуб не имеет фиксированного членства, в переговорном процессе в рамках Клуба может участвовать любое государство-кредитор, являющееся держателем обязательств по долгам, по которым может потребоваться пересмотр условий погашения. Большую часть займов и кредитов развивающиеся страны, а также государства Центральной и Восточной Европы получают от стран-членов Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), поэтому последние почти всегда участвуют в таких переговорах.. Среди других традиционных участников переговоров в Парижском Клубе следует назвать МВФ, Всемирный банк, Конференцию ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) и, естественно, саму страну-должника, обратившуюся с просьбой о пересмотре задолженности. Ряд крупных должников, например Россия и Бразилия, сами предоставляют значительные кредиты другим странам, и их должники также обращаются в Парижский Клуб. Таким кредиторам выгодно решать вопросы уже на многосторонней основе.

Многосторонний подход является наиболее эффективным и  облегчает работу в административно-организационном  плане, так как должник имеет возможность вести переговоры со всеми кредиторами одновременно, а не с каждым в отдельности. Кроме того, кредиторы придают большое значение принципу равенства или равномерного распределения бремени невыплаченных задолженностей. Они хотят быть уверенными в том, что полученные от них льготы в отношении условий погашения долга не использованы для обслуживания долговых обязательств другими кредиторами.

Принципы Парижского клуба[8].

• В своей работе Парижский клуб руководствуется тремя основными принципами: наличие непосредственной угрозы прекращения платежей,
• обусловленность реструктуризации долга обязательством должника проводить определенную экономическую политику,
• равномерное распределение бремени невыплаченных долгов среди кредиторов.

 

Категории стран-должников

Категории стран-должников	Применяемые условия
Беднейшие страны.	Торонтские, Лондонские, Неапольские условия.
Беднейшие из стран со средним уровнем дохода.	Хьюстонские условия.
Богатые из стран со средним  уровнем дохода.	Стандартные условия Парижского Клуба
Исключение.	В отдельных случаях  сумма внешнего долга страны может  быть сокращена на особых условиях в силу политических и иных соображений.

 

1.3 Сходства и различия Лондонского  и Парижского клубов

Несмотря на большое  структурное и процедурное сходство, между Лондонским и Парижским клубами имеются существенные различия. Рассмотрим сравнительную характеристику Лондонского и Парижского клубов в виде таблицы 2.

 

 

 

 

 

 

Таблица 2

Сходства и различия Парижского и Лондонского клубов[8]

 

Функциональный признак	Лондонский клуб	Парижский клуб
Цель деятельности	Решение финансовых проблем  стран относительно обслуживания и  погашения внешнего долга
Статус и организационная  структура	Неформальные организации  без официального мандата с непостоянным составом участников
Процедурная организация  деятельности	Основные подходы к  оценке финансового поведения дебиторов  и условий кредитования идентичные
Периодичность созывов  заседаний	Жестко не регламентируется; заседания проводятся в случае текущей  потребности
Начало деятельности	1976г.	1956г.
Сфера деятельности	Реструктуризация задолженности  коммерческим структурам	Реструктуризация задолженности  официальным (государственным) кредиторам
Начало программы реструктуризации	Определяется дебитором (дата, указанная в информационном сообщении должника об отказе от уплаты долгов)	Определяется кредитором (дата, из которой страны-кредиторы  отказываются предоставлять должнику новые кредиты)
Представительство интересов  кредиторов	Интересы кредиторов представляет Банковский консультативный комитет (БКК) из числа наиболее заинтересованных банков	Интересы кредиторов представляют самые влиятельные  банки, независимо от их доли в долговом финансировании