Управление рисками в инновационной деятельности

Для страхования характерны целевое назначение создаваемого денежного  фонда, расходование его ресурсов лишь на покрытие потерь в заранее оговоренных  случаях; вероятностный характер отношений; возвратность средств. Страхование как метод управления риском означает два вида действий: 1) перераспределение потерь среди группы предпринимателей, подвергшихся однотипному риску (самострахование); 2)обращение за помощью к страховой фирме.

Крупные фирмы обычно прибегают  к самострахованию, т.е. процессу, при  котором организация, часто подвергающаяся однотипному риску, заранее откладывает  средства, из которых в результате покрывает убытки. Тем самым можно  избежать дорогостоящей сделки со страховой  фирмой.

Когда же используют страхование  как услугу кредитного рынка, то это  обязывает финансового менеджера  определить приемлемое для него соотношение  между страховой премией и  страховой суммой. Страховая премия - это плата за страховой риск страхователя страховщику. Страховая сумма - это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности или ответственность страхователя.

4. Поглощение состоит в признании ущерба и отказе от его страхования. К поглощению прибегают, когда сумма предполагаемого ущерба незначительно мала и ей можно пренебречь.

При выборе конкретного средства разрешения финансового риска инвестор должен исходить из следующих принципов:

- нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный  капитал;

- нельзя рисковать многим  ради малого;

- следует предугадывать  последствия риска.

Применение на практике этих принципов означает, что всегда необходимо рассчитать максимально возможный  убыток по данному виду риска, потом  сопоставить его с объемом  капитала предприятия, подвергаемого  данному риску, и затем сопоставить  весь возможный убыток с общим  объемом собственных финансовых ресурсов. И только сделав последний  шаг, возможно определить, не приведет ли данный риск к банкротству предприятия.

 

 

 

Глава II. Управления финансовыми рисками в инновационной деятельности на примере ООО «Ново - Сервис»

2.1. Краткая экономическая  характеристика ООО «Ново - Сервис»

Анализируемое предприятие-общество с ограниченной ответственностью ООО  « Ново - Сервис» создано на основе действующего законодательства с целью  получения прибыли.

Основным видом деятельности в соответствии с Уставом является реализация и доставка населению  и организациям экологически чистой питьевой  воды. Вода добывается в  экологически чистом месте в 120к  м.  от города Екатеринбурга в  с.Курьи.

Скважина, в которой имеется  питьевая вода имеет глубину 70 метров. Водоносный слой имеет уникальную  природную защиту- 25 метровый глиняный замок. Один литр воды проходит через один метр глины за 8 лет. Таким образом, исходная вода защищена от микробиологического и бактериального заражения. В соответствии с мировыми стандартами, в целях исключения рисков заражения, исходной воды, производство  воды находится в непосредственной близости скважины. Вода имеет все необходимые сертификаты, подтверждающее ее качество.

Организационная структура  показана на рис.1

Таблица 1- Организационная  структура ООО « Ново - Сервис»

Основные экономические  показатели деятельности предприятия  представлены в таб. 1

Основные экономические  показатели ООО « Ново - Сервис»

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	2010 к  2009, %
Выручка от реализации товара, работ и услуг	109853	187068	170,4
Среднесписочная численность, чел	132	176	133,3
Выручка в расчете на одного работника, тыс. руб.	832	1063	127,8
Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг	87747   13062	161643   19270	184,2   147,5
Валовая прибыль	22106	254,25	115,1
Коммерческие расходы	14901	155,27	104,2
Прибыль (убыток) от продаж	7205	9898	137,4
Прибыль на одного работника	300,2	380,7	126,8
Средняя з.п на одного работника, в руб.	8246	9124	110,6
Среднегодовая стоимость  основных фондов, тыс. руб.	30109	35280	117,2
Фондоотдача руб./ руб.	3,65	5,30	145,2
Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	2010 к 2009, %
Оборачиваемость оборотных  активов в год, раз	15,0	25,3	168,7
Прочие доходы	184	316	171,0
Прочие расходы	403	689	170,9
Прибыль (убыток) до налогообложения	6986	9525	136,3
Текущий налог на прибыль	1707	2518	147,5
Другие расходы за счет прибыли	0	52	-
Чистая прибыль	5279	6955	131,7
Рентабельность продаж, %	6,5	5,3	81,5

 

 

Выручка от продажи чистой экологической питьевой воды составило  «Ново- Сервис» составило 187 068 тыс. руб. и увеличился на 70,4 % по сравнению с прошлым годом.

Увеличение объема реализации может свидетельствовать о том что анализируемое предприятие занимает удачную конкуренцию на рынке, способность продавать товары, пользующиеся спросом потребителей обеспечивающие получение намеченных и стабильных результатов.

Значительно за анализируемый  период увеличилась численность работников с 132 в 2009 г. до  176 чел.  2010 (33,3 %), что также свидетельствует о расширении деятельности.

Несмотря на то, что численность  работников увеличилась, значение показателя выручки на одного работника возросла на 28, 7 % и составило 1063 тыс. руб. В 2010 г. по сравнению с 832 тыс. руб. в 2009 г. Рост данного показателя объясняется  тем, что темп роста выручки от продаж значительно больше, чем численность  работников.

Так же в связи с увеличением  численности персонала, возросли и  расходы на оплату труда (47,5) которые  составили 192 70 тыс. руб. в 2010 г. Так же рост расходов  может быть связан с увеличением средней заработной платы работника, которая в 2010 г. составила 9124 тыс. руб., что на 10, 6 больше чем в 2009 году.

Себестоимость продукции, работ, услуг возросла  на 84,2 % и составила 161643 тыс. руб. по сравнению с 87 747 тыс. руб. за аналогичный период прошлого года.

Среднегодовая стоимость  основных  производственных фондов ООО «Ново – Сервис» увеличилась  на 17,2 % и составила 35280 тыс. руб. в 2010 г.

В связи с данными изменениями  показатель фондоотдачи составил 5, 3  по сравнению со значением 2009- 3,65. Изменение составило 45,2 %.

Негативная тенденция  наблюдается в отношении рентабельности продаж. В отчетном году она снизилась с 6,5 % до 5,3%.

В целом предприятие имеет  стабильный рынок и постоянно  наращивает объемы поставок воды.

Таким образом, наблюдается тенденция к развитию и расширению предприятия . В отчетном году она снизилась

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Анализ и  управление финансовыми рисками  на предприятии 

 ООО «Ново  - Сервис»

Финансовый анализ является одной из  важнейших функций  управлений. Он дает возможность определить конкурентоспособность субъекта хозяйствования в рыночной экономике.

Финансовое состояние  предприятие характеризуется совокупностью  показателей отражающий процесс  формирования и использования его  финансовых средств.

Оценка финансового состояния  ООО «Ново - Сервис» представлена в табл. 2

Таблица 2- Оценка финансового  состояния ООО « Ново - Сервис»

№ п / п	Показатели	на 31.12. 2009 г.	на 31.12.2010 г.	Изменения ( +/ -), тыс. руб.	2010/ 2009 (+.- ), %
1.	Собственный капитал и  резервы, тыс. руб.	6438	13579	7141	110,9
2.	Долгосрочные ссуды и  займы,тыс. руб.	0	0	0	0
№ п/п	Показатели	на 31.12. 2009 г.	на 31.12.2010 г.	Изменения ( +/ -),тыс. руб.	2010/ 2009 (+.- ), %
3.	Внеоборотные активы, тыс. руб.	709	528	- 181	-25,5
4.	Фактическое наличие собств. средств в хоз. обороте, тыс. руб.	5729	13051	7322	127,8
5.	Производств. запасы и затраты	7433	7323	-110	-1,47
6.	Обеспеченность произв. запасов  собствен. Источниками, %	7707	178,2	101,13	131,2
7.	Финансовый результат, тыс. руб.	6986	9525	2539	36,3

 

Оценка финансового состояния  предприятия ООО «Ново-Сервис» свидетельствует о некотором его улучшении.

Несмотря на то, что внеоборотные активы предприятия за анализируемый  период сокращаются на 25, 5  % , и  в 2010 г. составляют всего 528 тыс. руб. по сравнению с 709 тыс. руб. в 2009 г., величина собственного капитала и резервов увеличивается в 2 раза и составляет 13 579 тыс. руб.  в 2010 г.

Фактическое наличие собственных  средств увеличивается более  чем в 2 раза. Значение данной величины в 2010 г. составляет 13051 тыс. руб. Данное изменение также является следствием снижение величины внеоборотных активов  за анализируемый период.

Запасы обеспечиваются собственными источниками в базисном году на 77,07 %. В отчетном году с одного вложенного в производство в рубля предприятие получило 5 копеек прибыли.

 В настоящее время  существуют различные модели  прогнозирования банкротства.

1. Двухфакторная модель  Альтмана

В модели учитываемым фактором риска является возможность необеспечения  заемных средств собственными в  будущем периоде.

 

 

Таблица 3- Расчет показателей  в двухфакторной модели Альтмана

Показатель	На 31.12.2009	На 31.12.2010	Изменения ( +/-)
Коэффициент текущей ликвидности	1,66	2,11	0,45
Коэффициент капитализации	1,36	0,87	0,51

 

 

Коэффициент текущей ликвидности, отражающий какую часть текущих  обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все  оборотные средства, за анализируемый  период увеличился  на 0,45 и составил 2,11 в 2010 г.

За аналогичный период коэффициент капитализации , характеризующий сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств, сократился на 0,51 и составил 0,87  в 2010 г., что может свидетельствовать о повышении эффективности работы предприятия и увеличении его финансовой независимости.

Z 2009=-0,3877-1,0736*1,66+0,0579*1,36=-0,3877-1,7822+0,79=-2,09

Z 2010=-0,3877-1,0736*2,11+0,579*0,87=-0,3877-2,2652+0,0504=-26

Исходя из полученных результатов оценки вероятности банкротства  по двухфакторной модели ( Z счета) можно сделать вывод, что вероятность банкротсва, а именно вероятность необеспечения заемных средств собственными,  ООО « Ново- Сервис» меньше 50 %. Причем в 2010 г. вероятность риска снизилась на 0,51 по сравнению с уровнем 2009 г., что может свидетельствовать о росте эффективности производства  предприятия и возможности отвечать по своим обязательствам в полном объеме.

2.Пятифакторная модель  Альтмана.

Данная модель представляет собой более тонкий а главное комплексный коэфициентный анализ.