Инновационно - инвестиционный процесс на предприятии

Реализация имитации будет  более успешной в рамках специально выделенного подразделения из имеющихся  в структуре предприятия, например, отдела научно-исследовательской и  опытно-конструкторской работы (НИОКР), отдела учета и анализа, отдела персонала  и т.д.

 

 

1.2 Инвестиции и их классификация

 

Инвестиционная политика предприятия. Одна из важнейших сторон производственно-хозяйственной деятельности предприятия – сохранение и развитие своего производственно-экономического потенциала. Деятельность предприятий  в этом плане называется инвестиционной деятельностью.

Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения другого полезного эффекта.

Различают реальные (капиталообразующие) инвестиции – вложения в создание новых, реконструкцию или техническое перевооружение существующих предприятий, производств и финансовые (прямые и портфельные) вложения в покупку ценных бумаг государства, предприятий, инвестиционных фондов. В первом случае предприятие-инвестор, вкладывающее средства, увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. Во втором случае инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды – доход на ценные бумаги. Вложения денежных средств в создание производств при этом осуществляют другие предприятия и организации, выпустившие акции для привлечения финансовых средств на осуществление их инвестиционных проектов. [8, с. 163]

Инвестиции, вкладываемые в  создание новых и воспроизводство  действующих основных фондов без  вложений в оборотные средства, имеют  форму капитальных вложений. Капитальные  вложения составляют преобладающую  часть всех средств, обеспечивающих простое и расширенное воспроизводство  основных фондов. К ним относятся  все вложения в основной капитал (основные средства), в том числе  затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое  перевооружение действующих предприятий, их капитальный ремонт, модернизацию, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Инвестиции могут быть классифицированы в соответствии со следующими признаками:

• объект инвестирования;
• фазы инвестиционного цикла;
• область инвестирования;
• форма собственности инвестиций;
• территориальный характер инвестиций;
• источники инвестиций.

По признаку «объект инвестирования»  различают следующие виды инвестиций:

инвестиции в нефинансовые активы:

• инвестиции в основной капитал;
• инвестиции на капитальный ремонт основных фондов;
• инвестиции в нематериальные активы;
• инвестиции в прирост запасов оборотных фондов;
• инвестиции в другие нефинансовые активы (включая приобретение земельных участков и объектов природопользования и др.);

финансовые инвестиции (вложения):

• инвестиции в ценные бумаги других предприятий;
• инвестиции в процентные облигации государственных и местных займов;
• инвестиции в форме вложений в уставные капиталы других предприятий;
• предоставление другим предприятиям займов;

инвестиции в человеческий капитал:

• инвестиции в образование фактически занятых или потенциальных работников предприятия;
• инвестиции в повышение квалификации работников предприятия;
• инвестиции в социальную сферу предприятия.

В рыночной экономике значительную роль играют финансовые инвестиции, поскольку финансовый капитал в отличие от производственного характеризуется повышенной мобильностью. Поэтому финансовые инвестиции в акции, облигации и другие ценные бумаги являются лучшим средством перелива капитала из одних сфер экономики в другие, что способствует структурным сдвигам в самой экономике.

По критерию «фазы инвестиционного цикла» выделяются начальные, текущие и дополнительные инвестиции.

Начальные – инвестиции в создание предприятия или смежного производства.

Текущие – инвестиции, обеспечивающие деятельность предприятия путем поддержания основных фондов в рабочем состоянии с помощью модернизации или капитального ремонта.

Дополнительные – инвестиции в действующее производство, предусматривающие увеличение мощностей предприятия (расширение), совершенствование производственных процессов в целях снижения издержек, изменение производственного профиля предприятия и диверсификацию для расширения номенклатуры производимой продукции и проникновения в новые сферы сбыта.

По третьему признаку - «область инвестирования» - инвестиции классифицируются по фазам производственно-сбытового процесса предприятия (организации), в которую эти средства направляются. Для производственного предприятия выделяются фазы:

1. материально-техническое снабжение, т.е. обеспечение материалами, техникой, транспортом, полуфабрикатами;
2. собственно производство;
3. реализация.

По четвертому признаку - «форма собственности инвестиций» - выделяются:

- государственные - инвестиции, осуществляемые государственными органами власти различных уровней за счет соответствующих бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также инвестиции, реализуемые государственными предприятиями и предприятиями с участием государства за счет собственных и заемных средств;

- иностранные – инвестиции, осуществляемые иностранными юридическими и физическими лицами, а также непосредственно иностранными государствами и международными организациями;

- частные – инвестиции, осуществляемые физическими лицами и юридическими лицами, представляющими предприятия и организации негосударственной формы собственности;

- смешанные – осуществляемые государственными структурами, совместно с частными лицами и/или предприятиями негосударственной формы собственности;

- совместные – осуществляемые совместно отечественными и иностранными инвесторами.

Пятый признак - «территориальный характер инвестиций» - предполагает выделение трех групп:

- региональные инвестиции – вложение средств в пределах конкретного региона страны;

- внутренние инвестиции – вложение средств в объекты, размещенные на территории страны в целом;

- инвестиции за границей – вложение средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами государственных границ страны.

Шестой признак – источники финансирования:

- собственные средства, в том числе прибыль, остающаяся в распоряжении организации, амортизационные отчисления и др.;

- привлеченные средства, в том числе бюджетные.

Под инвестиционным объектом понимается объект предпринимательской деятельности, на который направлены инвестиции. Инвестиционный объект существует исключительно в процессе проведения инвестиционной деятельности и представляет для инвестора интерес только в той мере, в которой обеспечивает удовлетворение его целей. Поэтому инвестиционный объект представляет для инвестора временный интерес: объект продается или ликвидируется, как только перестает соответствовать поставленным целям.

Инвестиционная деятельность подразумевает наличие множества участников. В качестве ее субъектов выступают, с одной стороны, банки, финансовые компании, а также частные инвесторы, государство и другие инвестиционные институты, т.е. участники, обладающие свободными инвестиционными ресурсами, с другой – предприятия и организации, испытывающие потребность в этих ресурсах.

Инвестиционная политика предприятия представляет собой одну из составляющих его финансовой стратегии. Суть инвестиционной политики заключается в формировании комплекса мероприятий по привлечению и мобилизации инвестиционных ресурсов – с одной стороны, и оптимизации инвестиционных целей и инвестиционного процесса для обеспечения экономического развития предприятия – с другой.

Совокупность инвестиционных проектов или предложений с определенной целевой направленностью представляет собой инвестиционную программу. Инвестиционная программа представляет собой план реализации совокупности инвестиционных проектов на предприятии. Содержание инвестиционной программы определяется инвестиционной политикой предприятия, которая, в свою очередь, зависит от стратегии предприятия в рассматриваемом периоде.

Инвестиционная программа  предприятия предусматривает определение  величины и структуры капитала, необходимого для реализации входящих в нее  инвестиционных проектов. [12]

Выбор формы финансирования и селекция инвестиционных проектов (или проекта) для включения в  инвестиционную программу имеет  принципиальные значения для ее оптимизации. Оптимальной следует считать такую инвестиционную программу, которая наилучшим образом обеспечивает достижение стратегических целей предприятия при соблюдении существующих ограничений по времени и ресурсам. На рис. 3 приведен алгоритм формирования инвестиционной программы предприятия.

 

Определение целей развития предприятия  на долгосрочную перспективу

 

Определение оптимальной структуры капитала предприятия, оптимизация цены капитала, используемого для долгосрочного  инвестирования

 

Разработка  инвестиционных альтернатив

 

Формирование  оптимальной инвестиционной программы, разработка бюджета капитальных  вложений

 

Разработка  стратегических направлений долгосрочного  инвестирования

 

Анализ  и оценка эффективности долгосрочных инвестиций

 

Анализ  возможного влияния реализации инвестиционных проектов на состояние предприятия

 

Анализ  потребности предприятия в инвестиционных ресурсах

 

Мониторинг  выполнения инвестиционной программы

 

Рис 3. Алгоритм формирования инвестиционной программы предприятия.

 

 

 

2. Инновационно - инвестиционный процесс на предприятии

2.1 Инвестиционный проект и инвестиционный процесс на предприятии

 

Инвестиционный проект – планируемый и осуществляемый комплекс мероприятий по вложению капитала в различные отрасли и сферы экономики с целью его увеличения. По форме он представляет собой комплекс документов по обоснованию экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимую проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами). Создание и реализация инвестиционного проекта включает в себя следующие этапы:

1. формирование инвестиционного замысла (идеи);
2. исследование инвестиционных возможностей;
3. технико-экономическое обоснование (ТЭО) проекта;
4. приобретение или аренда и отвод земельного участка;
5. подготовка контрактной документации;
6. подготовка проектной документации;
7. осуществление строительно-монтажных работ, включая пусконаладочные;
8. эксплуатация объекта, мониторинг экономических показателей.

Инвестиции предприятия  могут охватывать как полный научно-технический  и производственный цикл создания продукции, так и его элемент (стадии): научные  исследования, проектно-конструкторские  работы, расширение и реконструкция  действующего производства, создание нового производства, организация выпуск новой продукции [4, с. 85]

Формирование инвестиционного  замысла (идеи) предусматривает: рождение и предварительное обоснование замысла; инновационный, патентный и экологический анализ технического решения (объекта техники, ресурса, услуги), организация производства которого предусмотрена намечаемым проектом.

Предпроектное исследование инвестиционных возможностей состоит из: предварительного изучения спроса на продукцию и услуги с учетом экспорта и импорта; оценки уровня базисных, текущих и прогнозных цен на продукцию (услуги); подготовки предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и составу участников; оценки предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам и предварительной оценки их коммерческой эффективности.