Сущность международной валютной системы и элементы валютной системы

2. Состояние платежного баланса. Активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, так как увеличивается спрос на неё со стороны иностранных должников. Пассивный платежный баланс порождает тенденцию к снижению курса национальной валюты, так как должники продают её на иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств. Нестабильность платежного баланса приводит к скачкообразному изменению спроса на соответствующие валюты и их предложение.

Так как платежный баланс состоит из различных неоднородных статей, то необходимо рассмотреть  влияние каждой из них на валютный курс.

Валютные операции, обслуживающие  такие статьи баланса как товарная торговля, международные услуги и  доходы, обеспечивающие движение долгосрочных капиталов, носят относительно устойчивый характер. Поэтому данные операции определяют долгосрочное соотношение  спроса и предложения валюты на рынке  и тем самым долгосрочную динамику валютного курса.

Краткосрочные изменения  валютных курсов во многом определяются движением краткосрочных капиталов. Именно этот фактор приобрел в настоящее  время важнейшее значение, тогда как ещё 20-25 лет назад важную роль играло состояние торгового баланса и операций, связанных с внешней торговлей.

3. Разница процентных ставок в разных странах. Влияние этого фактора на валютный курс объясняется двумя основными обстоятельствами. Во-первых, изменение процентных ставок в стране воздействует при прочих равных условиях на международное движение капиталов, прежде всего краткосрочных. В принципе повышение процентной ставки стимулирует приток иностранных капиталов, а её снижение поощряет отлив капиталов, в том числе национальных за границу. Движение капиталов, особенно спекулятивных "горячих" денег, усиливает нестабильность платежных балансов. Во-вторых, процентные ставки влияют на операции валютных рынков и рынков ссудных капиталов. При проведении операций банки принимают во внимание разницу процентных ставок на национальном и мировом рынках капиталов с целью извлечения прибылей. Они предпочитают получать более дешевые кредиты на иностранном рынке ссудных капиталов, где ставки ниже, и размещать иностранную валюту на национальном кредитном рынке, если на нем процентные ставки выше.

4. Деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции. Если курс какой-либо валюты имеет тенденцию к понижению, то фирмы и банки заблаговременно продают её на более устойчивые валюты, что ухудшает позиции ослабленной валюты. Валютные рынки быстро реагируют на изменения в экономике и политике, на колебания курсовых соотношений. Тем самым они расширяют возможности валютной спекуляции и стихийного движения "горячих" денег.

5. Степень использования определенной валюты в международных расчетах. Так, в 90-х годах на долю доллара приходилось 50% международных расчетов, 70% внешней задолженности, в частности развивающихся стран. Поэтому периодическое повышение мировых цен, растущие выплаты по долгам государств способствуют повышению курса доллара даже в условиях падения его покупательной способности.

6. Ускорение или задержка международных платежей. В ожидании снижения курса национальной валюты импортеры стремятся ускорить платежи контрагентам в иностранной валюте, чтобы не нести потерь при повышении её курса. При укреплении национальной валюты, напротив, преобладает их стремление к задержке платежей в иностранной валюте. Такая тактика, получившая название "лидз энд легз", влияет на платежный баланс и валютный курс.

7. Степень доверия к валюте на национальном и мировых рынках. Она определяется состоянием экономики и политической обстановкой в стране, а также рассмотренными выше факторами, оказывающими воздействие на валютный курс. Причем дилеры учитывают не только данные темпы экономического роста, инфляции, уровень покупательной способности валюты, соотношение спроса и предложения валюты, но и перспективы их динамики.

8. Валютная политика. Соотношение рыночного и государственного регулирования валютного курса влияет на его динамику. Формирование валютного курса на валютных рынках через механизм спроса и предложения валюты обычно сопровождается резкими колебаниями курсовых соотношений. На рынке складывается реальный валютный курс - показатель состояния экономики, денежного обращения, финансов, кредита и степени доверия к определенной валюте. Государственное регулирование валютного курса направлено на его повышение либо снижение исходя из задач валютно-экономической политики. С этой целью производится определенная валютная политика.

Это лишь несколько факторов, оказывающих существенное влияние  на валютный курс, помимо них существуют и такие, как национальный доход, сезонные пики и спады деловой  активности в стране, конкурентоспособность  товаров страны на мировом рынке  и ее изменение и другие. Таким образом, формирование валютного курса - сложный многофакторный процесс, обусловленный взаимосвязью национальной и мировой экономики и политики. Поэтому при прогнозировании валютного курса учитываются рассмотренные курсообразующие факторы и их неоднозначное влияние на соотношение валют в зависимости от конкретной обстановки.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3  Влияние курсов валют на мировую и национальную экономики

Валютный  курс является объективной экономической  категорией. Он выражает производственные отношения, соответствующие этапам развития товарного производства. Его  появление обусловлено следующими процессами в экономике:

- при экспорте-импорте товаров и услуг, движении капиталов и репатриации доходов необходим взаимный обмен валютами, поскольку валюты других стран не могут обращаться в качестве законного покупательного и платежного средства на территории большинства государств;

- он используется при сравнении стоимостных показателей в разных странах, выраженных в национальных валютах;

- он применяется для переоценки счетов в иностранной валюте субъектов экономики.

Общепринято считать, что валютный курс - это  цена национальной денежной единицы, выраженная в иностранной валюте. Он представляется разными способами: как число  рублей, необходимое для приобретения единицы иностранной валюты (обменный курс), и как число единиц иностранной  валюты, необходимое для приобретения одного рубля (девизный курс). Такое  представление называется двусторонним номинальным валютным курсом.

Одну  валюту можно конвертировать в другую непосредственно или через третью валюту. В последнем случае устанавливается  кросс-курс двух валют. Поскольку стоимость  рубля изменяется по отношению ко всем валютам, то рассчитывается индекс многостороннего, или эффективного, обменного курса. Он является ценой  представительной корзины иностранных  валют. Эффективный валютный курс отражает изменение среднего номинального валютного  курса. Для оценки изменения соотношения  цен на отечественные и зарубежные товары используется показатель реального  обменного курса. Он показывает конкурентоспособность  национальных товаров в мировой  торговле.

Реальный  валютный курс показывает относительный  уровень цен. Рост реального валютного  курса означает, что цены на иностранные  товары в рублях превышают цены на аналогичные товары отечественного производства. Происходит обесценивание  реального обменного курса. При  прочих равных условиях это приведет к повышению конкурентоспособности  продукции, поскольку производимые товары становятся дешевле заграничных. Снижение же реального обменного  курса означает удорожание реального  обменного курса и приводит к  потере конкурентоспособности отечественных  товаров.

Изменения в экономике, отображенные в платежном  балансе, в конечном счете воздействуют на валютный курс. Валютный рынок также  не является пассивным, а активно воздействует на происходящие в экономике процессы. Политика государства в области регулирования валютного рынка характеризуется различной степенью участия. В связи с этим существуют две противоположные системы организации валютного курса:

- система жестко фиксированных валютных курсов;

- режим свободного плавания.

В условиях фиксированных обменных курсов изменения спроса и предложения  на валютном рынке не приводят к  колебанию валютного курса. Это  достигается посредством сильного государственного вмешательства в  функционирование валютного рынка. Система фиксированных обменных курсов функционирует аналогично любой  системе поддержания гарантированных  цен. Субъекту, установившему фиксированную  цену, необходимо поглощать избыточное предложение или удовлетворять  избыточный спрос.

При системе гибких (плавающих) валютных курсов обменный курс устанавливается  в результате свободных колебаний  спроса и предложения как равновесная  цена валюты на валютном рынке.

При системе абсолютно гибких валютных курсов колебания обменного курса  ничем не ограничены и поэтому  колебания объемов экспорта и  импорта, а следовательно, и состояния  торгового баланса, текущего счета  и платежного баланса в целом  могут оказаться труднопрогнозируемыми, что может оказать дестабилизирующее  воздействие на экономику.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. ГОСУДАРСТВЕННОЕ ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ И КОНТРОЛЬ В ПМР

Валютное регулирование представляет собой деятельность государственных органов по управлению обращением валюты, контролю валютных операций, установлению валютного контроля и воздействию на валютный курс, а также ограничению использования иностранной валюты.

Валютный контроль является частью государственного контроля и осуществляется с целью обеспечения законности при проведении валютных операций.

Основными принципами валютного регулирования и валютного  контроля являются:

- приоритет экономических  мер в реализации государственной  политики в области валютного  регулирования;

- исключение неоправданного  вмешательства государства и  его органов в валютные операции  резидентов и нерезидентов;

- единство внешней и  внутренней валютной политики;

- единство системы валютного  регулирования и валютного контроля;

- обеспечение государством  защиты прав и экономических  интересов резидентов и нерезидентов  при осуществлении валютных операций.

 

В Приднестровской Молдавской Республике принципы осуществления валютных операций, полномочия и функции органов валютного регулирования и валютного контроля, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушение валютного законодательства определяет Настоящий Закон.

 

Защита валюты Приднестровской Молдавской Республики:

- Расчеты между резидентами осуществляются в валюте Приднестровской Молдавской Республики без ограничения. Расчеты между резидентами в иностранной валюте запрещены, за исключением случаев;

- Порядок приобретения и использования в Приднестровской Молдавской Республике валюты Приднестровской Молдавской Республики нерезидентами устанавливается Приднестровским республиканским банком в соответствии с законодательством Приднестровской Молдавской Республики.

- Вывоз и пересылка из Приднестровской Молдавской Республики валюты Приднестровской Молдавской Республики и ценных бумаг, выраженных в валюте Приднестровской Молдавской Республики, а также ввоз и пересылка в Приднестровскую Молдавскую Республику валюты Приднестровской Молдавской Республики и ценных бумаг, выраженных в валюте Приднестровской Молдавской Республики, осуществляются резидентами и нерезидентами в порядке, устанавливаемом Приднестровским республиканским банком совместно с Министерством экономики и финансов и Государственным таможенным комитетом Приднестровской Молдавской Республики.

- Сделки, заключенные в нарушение положений настоящего Закона, являются недействительными. Лица, совершившие такие сделки, несут уголовную, административную и иную ответственность в соответствии с законодательством Приднестровской Молдавской Республики.

Валютные ценности в Приднестровской  Молдавской Республике могут находиться в собственности, как резидентов, так и нерезидентов. В Приднестровской  Молдавской Республике право собственности  на валютные ценности защищается государством наряду с правом собственности на другие объекты собственности. Порядок  совершения сделок с драгоценными металлами, природными драгоценными камнями, а  также жемчугом в Приднестровской  Молдавской Республике устанавливается  Президентом Приднестровской Молдавской Республики.

 

На внутреннем валютном рынке Приднестровской  Молдавской Республики:

1. Резиденты имеют право  покупать иностранную валюту  на внутреннем валютном рынке  Приднестровской Молдавской Республики  в порядке и на цели, определяемые  Приднестровским республиканским  банком.

2. Покупка и продажа  иностранной валюты в Приднестровской  Молдавской Республике производятся  через уполномоченные банки в  порядке, устанавливаемом Приднестровским  республиканским банком.

3. Заключенные в нарушение  положений пунктов 1 и 2 настоящей  статьи сделки купли-продажи иностранной  валюты являются недействительными. 

4. Приднестровский республиканский  банк в целях регулирования  внутреннего рынка Приднестровской  Молдавской Республики может  устанавливать предел отклонения  курса покупки иностранной валюты  от курса ее продажи, а также  проводить операции по покупке  и продаже иностранной валюты.

 

 Приднестровский республиканский банк как орган валютного регулирования

Приднестровский республиканский  банк является основным органом валютного  регулирования в Приднестровской  Молдавской Республике: