Сутність і цілі грошово-кредитної політики

Зміст

1. Грошово-кредитна політика

1.1 Цілі грошово-кредитної політики

1.2 Об'єкти і суб'єкти грошово-кредитної політики

1.3 Методи грошово-кредитної політики

1.4 Інструменти грошово-кредитної політики

Список використаної літератури

 

 

1. Грошово-кредитна політика

 

1.1 Цілі грошово-кредитної політики

 

Первинні цілі конкретизують стратегічну установку держави в довгостроковому періоді, тактичні цілі - способи досягнення загальної мети в конкретних умовах мінливої ​​кон'юнктури, а проміжні - основні показники, якими керується центральний банк у своїй повсякденній діяльності.

			Стабільність цін
Первинні цілі			Повна зайнятість
			Співрозмірний і стабільне економічне зростання
			Зовнішньоекономічна стабільність
Тактична мета			Форма кривої пропозиції грошей
			Темпи зростання грошової маси
Проміжні цілі			Ставка відсотка
			Номінальний обсяг виробництва
			Рівень цін

Слід відрізняти:

Первинні цілі

Первинні цілі зводяться до досягнення орієнтирів магічного чотирикутника:

стабілізація рівня цін (відсоток інфляції);

досягнення повної зайнятості (відсоток безробіття);

рівноважний і стабільне економічне зростання (приріст ВВП);

зовнішньоекономічна стабільність (рівноважний платіжний баланс).

Уряд щорічно коректує значення цих економічних орієнтирів. Слід підкреслити, що від того, наскільки чітко сформульована первинна мета грошово-кредитної політики, у великій мірі залежить особливість економічного розвитку країни. [9 c.53]

Тактичні цілі

Якщо мета розвитку національної економіки полягає в забезпеченні достатнього економічного зростання, то така і стратегічна мета грошово-кредитної політики. Отже, вища мета грошово-кредитної політики держави полягає в забезпеченні стабільності цін, ефективної зайнятості населення і зростанні реального обсягу валового національного продукту. Ця мета досягається за допомогою заходів в рамках грошово-кредитної політики, що здійснюються досить поволі, розраховані на багато років і не є швидкою реакцією на зміну ринкової кон'юнктури.

Проміжні цілі

Проміжна мета грошово-кредитної політики - це економічна змінна, яку центральний банк обирає в якості об'єкта свого повсякденного контролю, оскільки вважає, що вона сприяє досягненню основних цілей монетарної політики.

Проміжна мета повинна відповідати таким умовам:

Узгодженість з основними цілями центрального банку. Центральний банк буде піклуватися про досягнення проміжної мети, тільки якщо це допомагає йому досягти основних цілей грошово-кредитної політики.

Вимірність, мінлива, обрана в якості проміжної мети, може вважатися прийнятною, якщо її можливо правильно і точно виміряти.

Своєчасність. Достовірна інформація про проміжної мети повинна надходити в центральний банк своєчасно.

Контрольованість. Центральний банк повинен мати можливість впливати на величину змінної, обраної як проміжної мети.

 

 

1.2 Об'єкти і суб'єкти грошово-кредитної політики

 

Об'єктами грошово-кредитної політики є попит і пропозиція на грошовому ринку. Суб'єктами грошово-кредитної політики виступають перш за все центральний банк згідно з притаманними йому функціями провідника грошово-кредитної політики держави і комерційні банки. [4 c.68]

Вибір проміжних цілей грошово-кредитної політики може вплинути на стан грошового ринку за допомогою формування як пропозиції, так і попиту на гроші.

Реально пропозиція грошей залежить від цілей грошово-кредитної політики в конкретній країні:

Якщо метою грошово-кредитної політики є підтримання на незмінному рівні кількості грошей в обігу, то пропозиція грошей регулюється незалежно від рівня процентної ставки і проводиться з метою обмеження інфляції.

Метою грошово-кредитної політики держави може бути і підтримка фіксованої ставки відсотка. Така грошово-кредитна політика носить назву гнучкою. Цільовим орієнтиром грошово-кредитної політики є не стільки боротьба з інфляцією, скільки стимулювання інвестицій.

Грошово-кредитна політика допускає коливання і грошової маси в обігу і ставки відсотка. У цих умовах грошово-кредитна політика ставить за мету підтримку достатнього рівня монетизації економіки, є пасивною і проводиться в умовах стабільно розвивається.

 

1.3 Методи грошово-кредитної політики

 

У рамках грошово-кредитної політики держави застосовуються прямі і непрямі методи.

Прямі методи носять характер адміністративних заходів у формі різних директив Центрального банку, що стосуються обсягу грошової пропозиції і цін на фінансовому ринку. Реалізація цих заходів дає найбільш швидкий ефект з точки зору контролю центрального банку над ціною або максимальним об'ємом депозитів і кредитів, особливо в умовах економічної кризи. Проте з часом прямі методи впливу у разі "несприятливого" з точки зору господарюючих суб'єктів впливу на їх діяльність можуть викликати перелив, відтік фінансових ресурсів в "тіньову" економіку чи за кордон.

Непрямі методи регулювання грошово-кредитної політики сфери впливають на поведінку господарюючих суб'єктів за допомогою ринкових механізмів. Природно, що ефективність використання непрямих методів тісно пов'язане з рівнем розвитку грошового ринку. При перехідній економіці, особливо на перших етапах перетворень, використовуються як прямі, так і непрямі інструменти з поступовим витісненням перший другими. [7 c.93]

Крім прямих і непрямих розрізняють загальні та селективні методи здійснення грошово-кредитної політики центральних банків.

Загальні методи є переважно непрямими і впливають не грошовий ринок в цілому.

Селективні методи регулюють конкретні види кредиту і носять в основному директивний характер. Їх застосування пов'язано з рішенням окремих задач, таких, як обмеження видачі позик деякими банками або обмеження видачі окремих видів позичок, рефінансування на пільгових умовах окремих комерційних банків і т.д. Використовуючи селективні методи, центральний банк зберігає за собою функції централізованого перерозподілу кредитних ресурсів, невластивих центральним банкам країн з ринковою економікою, оскільки вони спотворюють ринкові ціни та розподіл ресурсів, стримують конкуренцію на фінансових ринках. Застосування у практиці центральних банків селективних методів впливу на діяльність комерційних банків типово для економічної політики, що проводиться на стадії циклічного спаду, в умови різкого порушення пропорцій відтворення.

 

1.4 Інструменти грошово-кредитної політики

 

У світовій економічній практиці центральні банки використовують такі основні інструменти грошово-кредитної політики:

зміна норми обов'язкових резервів або так званих резервних вимог

Обов'язкові резерви являють собою відсоткову частку від зобов'язань комерційного банку. Ці резерви комерційні банку зобов'язані зберігати в центральному банку. Історично обов'язкові резерви розглядалися центральними банками як економічний інструмент, що гарантує комерційним банкам достатню ліквідність у випадку масового вилучення депозитів, що дозволяє запобігти неплатоспроможність комерційного банку і тим самим захистити інтереси його клієнтів, вкладників та кореспондентів. Проте в даний час зміна норми обов'язкових резервів комерційних банків, або резервних вимог, використовується як найбільш простий інструмент, застосовуваний з метою найбільш швидкого налаштування грошово-кредитної сфери.