Ссудный капитал и кредит

Это происходит в случаях, когда между получением долгосрочных средств и их использованием есть разрыв во времени. Тогда заемщик, чтобы  извлечь дополнительную прибыль, размещает эти средства на короткий срок до момента использования ссуды в тех целях ради которых он ее получал. Объем подобных операций обычно возрастает в периоды, когда евровалютные ставки на краткосрочном рынке повышаются.

Масштабы операций на рынке среднесрочных еврокредитов и их распределение по группам стран характеризуют данные таблицы. Наибольший объем таких средств получают промышленно-развитые капиталистические страны и развивающиеся страны-импортеры нефти. Основную массу кредитов получают центральные правительства и местные органы власти, государственные финансовые институты, которые используют средства для прямого или косвенного финансирования дефицитов платежных балансов своих стран. В последнее время спрос на среднесрочные еврокредиты повысился из-за возросших потребностей в крупных денежных суммах для погашения обязательств по внешней задолженности.

Среднесрочные еврокредиты представляются в основном в долларах США. Однако в периоды ослабления американской валюты число валют, в которых выдаются ссуды, расширяется. Например, в 1988 г. кроме кредитов в долларах США были объявлены еврокредиты японских иенах, марках ФРГ, фунтах стерлингов, голландских гульденах, швейцарских и люксембургских франках, риялях Саудовской Аравии. Тем не менее в общей сложности тогда на их долю пришлось лишь 5,5% общей суммы среднесрочных еврокредитов.

Между среднесрочным  рынком еврокредитов и рынком еврооблигаций  имеется ряд определенных отличий. В противоположность еврокредитам выпуск еврооблигаций сопровождается обычно публикацией, число инвесторов большое и в основном в виде индивидуальных заемщиков. Еврооблигации, как правило, заносятся в список на фондовой бирже, а банки проводят с ними операции на вторичном рынке. Кроме того, еврооблигации представляются на более длительные сроки, чем еврокредиты, и их размещение ограничено небольшим числом банков, сохраняющих сертификат, удостоверяющий долю участия в течение всего срока кредита, т.е. до его погашения.

В более широком плане  международный рынок ссудных  капиталов способствует углублению и обострению основного противоречия капитализма путем усиления обобществления производства в рамках частнокапиталистической собственности и интернационализации кредитных отношений.

Международный кредит является движением ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанным с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента.

Объективной основой  его развития стали выход производства за национальные рамки, усиление интернационализации хозяйственных связей, международное обобщение капитала, специализация и кооперирование производства, НТР.

Международный кредит выполняет  следующие функции:

- перераспределение ссудных капиталов между странами с целью обеспечения непрерывного процесса воспроизводства для достижения максимальной прибыли;

- экономии издержек обращения в сфере международных расчетов вследствие развития безналичных платежей;

- ускорение концентрации и централизации капитала .

Также международный  кредит, раздвигая границы индивидуального  накопления, способствует созданию новых фирм. То есть можно заключить, что международный кредит выполняет те же функции, что и другие формы кредита, только в международном аспекте.

Разнообразные формы международного кредита в общих чертах можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений.

По источникам различаются:

Внутреннее кредитование

Иностранное кредитование

Смешанное кредитование

Финансирование внешней  торговли

Они тесно взаимосвязаны  и обслуживают все стадии движения товара от экспорта к импортёру, включая заготовку или производство экспортного товара, пребывание его в пути и на складе, в том числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее, как правило, для должника условия международного кредита.

По назначению:

а) Коммерческий или фирменный  кредит, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами. Это ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортёром, одной страны импортёру другой страны в виде отсрочки платежа. Фирменный кредит обычно оформляется векселем. Вексельный кредит (предусматривает, что экспортёр, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводный вексель-тратту, на импортёра, который, получив коммерческие документы, акцептует его, т.е. даёт согласие на оплату в указанный на нём срок) или предоставляется кредитом по открытому счёту (путём соглашения между экспортёром и импортёром, по которому поставщик записывает на счёт покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортёр обязуется погасить кредит в установленный срок. Разновидностью фирменных кредитов является авансовый платёж импортёра (покупательский аванс служит одной из форм международных расчётов и кредитования экспорта и одновременно средством обеспечения иностранного покупателя) который при подписании контракта осуществляется импортёром в пользу иностранного поставщика обычно в размере 10-15% стоимости заказанных машин, оборудования, судов. Обычно фирменный кредит сочетается с банковским кредитом, т.к. не может решить проблему кредитования экспорта машин и оборудования по объёму и условиям кредита.

б) Банковское кредитование экспорта и импорта выступает в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей, а также учёта тратт. Благодаря привлечению государственных средств и применению гарантий частные банки предоставляют экспортные кредиты на 10-15 лет по ставкам ниже рыночных. Однако банки как правило, ограничивают использование кредита пределами своей страны и нередко ставят условиями об израсходовании его на определённые цели, например на покупку товаров у фирм, в которых они заинтересованы. Банки предоставляют: экспортные кредиты - выдаваемые банком страны экспортёра банку страны импортёра для кредитования поставок машин, оборудования и т.д. (одна из форм кредитования экспорта банками с 60-х годов стал кредит покупателю, т.е. банк экспортёра непосредственно кредитует не национального экспортёра, а иностранного покупателя, т.е. фирмы страны импортёра и их банки. В этом направлении идёт эволюция кредитования экспорта. Банковские кредиты покупателю оттесняют кредиты поставщику-экспортёру и фирменные кредиты) финансовые кредиты позволяют закупать товары на любом рынке, и, следовательно, на максимально выгодных условиях. Зачастую кредит не связан с товарными поставками и предназначен, например, для погашения внешней задолженности, поддержке валютного курса, пополнения счетов в иностранной валюте.

• акцептный кредит предоставляют крупные банки в форме акцепта тратты. Экспортёр договаривается с импортёром, что платёж за товар будет произведен через банк путём акцепта последним выставленных экспортёром тратт.
• акцептно-рамбурсный кредит основан на сочетании акцепта векселей экспортёра банком третьей страны и переводе (рамбурсировании) суммы векселя импортёром банку-акцептанту.
• кредит по компенсационным сделкам служит для импортёра средством увязки а) платежей за закупаемые машины и оборудование б) выручки от встречных поставок товаров на экспорт в компенсацию соответствующих затрат.

в) “Промежуточные” кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например в виде выполнения подрядных работ “инжиниринг”. В некоторых странах (Великобритания, Германия, Нидерланды, Бельгия) промежуточной формой между фирменным и банковским кредитом является брокерский кредит.

По видам:

- Товарные, предоставляемые  в основном экспортёрами своим  покупателям.

- Валютные, выдаваемые  банками в денежной форме. В  ряде случаев валютный кредит  является одним из условий коммерческой сделки по поставке оборудования и используется для кредитования местных затрат по строительству объекта на базе импортного оборудования.

По валюте займа

- Кредиты, предоставляемые  в валюте страны-должника.

- Кредиты, предоставляемые в валюте страны-кредитора.

- Кредиты, предоставляемые  в валюте третьей страны.

- Кредиты, предоставляемые  в международной счётной валютной  единице, базирующейся на валютной корзине (СДР, ЭКЮ, заменённой ЕВРО с 1999 г. и др.).

По срокам:

- Краткосрочные до 1 года, иногда до 18 месяцев (сверхкраткосрочные до 3 месяцев, суточные, недельные). Обычно обеспечиваются оборотным капиталом предпринимателей и используются во внешней торговле, в международном платёжном обороте, обслуживая неторговые, страховые и спекулятивные сделки. Если краткосрочные кредиты пролонгируются, они становятся среднесрочными, а иногда долгосрочными. В процессе трансформации краткосрочных кредитов в средне- и долгосрочные, активно участвует государство, выступая в качестве гаранта.

- Среднесрочные до 7 лет.

- Долгосрочные свыше  7 лет. Они предназначены, как  правило, для инвестиций в основные средства производства, обслуживают до 85% экспорта машин и комплектного оборудования, а также для инвестиций в новые формы (крупномасштабные проекты, научно-исследовательские работы, внедрение новой техники).

За счёт ассигнований за счет бюджета различают:

-двусторонние правительственные; 

-кредиты международных  финансовых и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций;

- по линии предоставления помощи, которая наряду с технической помощью, безвозмездными дарами, субсидиями включает займы на льготных условиях.

-эмиссия ценных бумаг.

По обеспеченности:

- Обеспеченные, обеспечением, как правило, служат товары, товарораспорядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги векселя, недвижимость и ценности.

- Бланковые, как правило,  выдаются под обязательство должника  погасить его в определённый срок. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одной подписью заёмщика. Разновидностью бланковых кредитов являются контокоррент и овердрафт.

По технике  представления:

- Финансовые (наличные) кредиты,  зачисляемые на счёт должника  в его распоряжение 

- Акцептные кредиты  в форме акцепта тратты импортёром  или банком.

- Депозитные сертификаты.

- Облигационные займы.

- Консорциальные кредиты  и т.д. 

По качеству кредитора:

- Частные, предоставляемые фирмами банками, иногда посредниками (брокерами).

- Правительственные.

- Смешанные, в которых  участвуют частные предприятия  и государство.

- Межгосударственные  кредиты международных и региональных  валютно-кредитных и финансовых организаций.

По совместному  финансированию:

- Параллельное финансирование, при котором проект делится на составные части, кредитуемые разными кредиторами в пределах установленной для них квоты.

- Софинансирование, при котором все кредиторы предоставляют ссуды в ходе выполнения проекта. Один из кредиторов (банк-менеджер) координирует и контролирует подготовку и осуществление проекта.

Совместное финансирование даёт определённые выгоды, открывая доступ к льготным кредитам. Синдикаты частных банков предоставляют кредит при условии получения страной-заёмщиком кредитов МВФ и МБРР.

- Проектное финансирование современная форма долгосрочного международного кредитования это разновидность банковского кредитования инвестиционных проектов, при котором кредитор берёт на себя частично или полностью риски, связанные с их реализацией. Его специфика в том, что основные этапы инвестиционного цикла увязаны между собой и входят в компетенцию определённого банковского синдиката, возглавляемого банком-менеджером. Поскольку это финансирование сопряжено с повышенными рисками для кредиторов, банки используют эту форму обычно только в отношении инвестиционных проектов, обещающих высокую прибыль.

Всё чаще встречаются  и более новые формы международного кредита - Лизинг предоставление лизингодателем материальных ценностей лизингополучателю в аренду на разные сроки.

- Факторинг – международный кредит в форме покупки специализированной финансовой компанией денежных требований экспортёра к импортёру и их инкассация.

- Форфетирование – предоставление определённых прав в обмен на наличный платёж.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Кредит играет специфическую  роль в экономике: он не только обеспечивает непрерывность производства, но и ускоряет его. Кредит содействует экономии издержек обращения, что достигается благодаря:

а) сокращению расходов по изготовлению, выпуску, учёту и хранению денежных знаков, что означает ненужность части наличных денег;

б) ускорению обращения  денежных средств, многократного использования свободных денежных средств;