Лизинговые операции коммерческих банков

- проектирование  лизинговых операций;

- разработку  механизмов привлечения средств  для финансирования лизинговых  проектов;

- экономико-правовую  экспертизу и организацию финансирования  лизинговых сделок;

- установление  договорных отношений со страховыми  компаниями с целью предоставления  им права страховать имущество,  сдаваемое в лизинг;

- аудиторскую  проверку лизингополучателя, оценку  его имущества, достоверности  учета, а также анализ его  финансового состояния – для  целей реализации лизингового  процесса;

- переговоры  с поставщиком (в интересах  лизингополучателя) и выработку  предпочтительных условий приобретения  оборудования (сокращение аванса, расчеты,  дополнительные гарантии и т.д.);

- получение  гарантий от страховщиков (страхование  возврата имущества, лизинговых  платежей, коммерческого риска и  т.п.);

- разработку  лизингового договора и дополняющих  его договоров;

- платежи  поставщику предмета лизинга,  контроль над поступлением лизинговых  платежей;

- контроль  выполнения плана лизинговой  операции;

- распределение  текущих доходов лизингодателя  и др.

Основные механизмы участия  коммерческого банка в финансовом лизинге представлены в Приложении 2 и Приложении 3.

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Виды и отличительные  особенности лизинговых операций

2.1.    Преимущества  и недостатки лизинговых операций

Лизинговая операция, как экономическая  форма деятельности, имеет свои преимущества и недостатки. С одной стороны (экономической), сочетает в себе элементы кредита, аренды и инвестиций, а с  другой (правовой) построена на разделении права собственности на объект и  права использования этого объекта.

Причины широкого распространения  лизинга во всем мире кроются в  ощутимых преимуществах, которые он несет всем участникам сделки, но вместе с тем от долгосрочного кредита  лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается  в большом количестве участников.⁶

Выгоды, получаемые отдельными фирмами  при заключении лизинговых сделок, суммируются в общий хозяйственный  эффект, выражающийся в новой технологии, дополнительном объеме производства товаров  и услуг.

Во-первых, это эффект расширения производственных мощностей. Естественно, лизинг машин и оборудования осуществляется в рамках совокупного инвестиционного роста, который, в свою очередь, определяется общей хозяйственной ситуацией. Но при прочих равных условиях он создаст дополнительные стимулы к накоплению, ускоряет процесс трансформации капитала из ссудного в функционирующий. В настоящее время в СШЛ лизинг превратился в важный (а в отдельные годы - главный) источник внешнего финансирования.

Во-вторых, это эффект ускорения  научно-технического прогресса. Благодаря арендным операциям производители получают дополнительный канал реализации техники, средство ускорения обновления производства, что особенно важно для развития новых высокотехнологичных отраслей. В то же время лизинг (аренда) делает более доступными многие виды дорогостоящего оборудования. За счет мелкого и среднего бизнеса расширяется круг потребностей самих производителей.

В-третьих, это возросший эффект инвестиций. Способствуя модернизации производства, лизинг обеспечивает рост производительности техники. Отпадает необходимость в замораживании  крупных средств. Фирмы могут  приобретать оборудование исходя из средней, а не максимальной потребности  в нем. Они получают в пользование  наиболее необходимые им образцы, освобождаясь от многих функций по их техническому обслуживанию. Важно также и то, что при оперативном лизинге  возникают дополнительные стимулы  к экономии: ведь, как правило, техника  привлекается на короткий срок, обходится  дорого и, стало быть, нужно использовать ее на полную мощность.⁷

Таким образом, необходимо выделить следующие  преимущества лизинга для арендатора:

Преимущества лизинга для арендатора можно свести к следующим:

• Вопрос приобретения и финансирования оборудования решается одновременно. Обеспечивается. как правило, 100%-ное финансирование сделки.
• Смягчается проблема ограниченности ликвидных средств (при международном лизинге - инвалютных средств), затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства для вложения в другие виды активов.
• Не привлекается заемный капитал и в балансе предприятия поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капитала.
• Высокая гибкость. Лизинговое финансирование позволяет оперативно реагировать на изменение рыночной конъюнктуры при закупке необходимого оборудования. Широкий спектр услуг, предоставляемых по лизингу и возможность заключения сложных, многоступенчатых сделок обеспечивают высокую степень адаптации к потребностям арендатора. Последний совместно с лизинговой компанией определяет основные условия финансирования: срок аренды, сумму и периодичность арендной платы, фиксированную или плавающую процентную ставку, условия расчетов, а также условия закупки объекта лизинга у поставщика (вид и комплектность изделия, цену и т.д.).
• Практически на условиях лизинга можно получить объект лизинга «под ключ», предоставив осуществление всех формальностей лизинговой компании, и благодаря этому, сконцентрировать усилия на решении других вопросов. Расходы по предоставляемым лизинговой компанией услугам включаются в состав арендной платы.
• Применяемые, как правило, фиксированные арендные платежи способствуют стабильности финансовых планов арендатора.
• Налоговые преимущества, связанные с законодательством страны арендодателя или арендатора. При международном лизинге значение имеют таможенные правила, применяемые в стране арендатора. Уплачивая таможенную пошлину с остаточной стоимости, арендатор реализует существенные льготы.
• Закупка предоставляемого по лизингу оборудования по оптимальным рыночным ценам. Компания-лизингодатель, как правило, заинтересована в закупке оборудования у поставщика по минимальным ценам с целью возможной его пересдачи в аренду или перепродажи в случае неплатежеспособности арендатора. Как правило, арендодатель, благодаря своим устоявшимся рыночным связям, имеет больше, чем арендатор, возможностей для достижения минимальных контрактных цен.

В числе преимуществ для арендодателя нужно выделить следующие:

• Лизинг является дополнительным инструментом финансирования, что особенно важно для банков и их дочерних организаций в плане активизации и разнообразия деятельности, изыскания новых сфер прибыльного вложения капитала. В то же время банки и другие кредитные учреждения вынуждены заниматься лизингом, так как развитие последнего создает им серьезную конкуренцию и в известной степени способствует снижению банковского процента.
• Лизинговое финансирование связано с меньшим риском, чем предоставление банковских ссуд.
• Налоговые льготы частично реализуются и арендодателем.
• Более тесные контакты с производителями создают для лизингодателей новые возможности делового сотрудничества.
• Более простое и укороченное по времени документирование сделок, чем при банковском кредитовании.

Для поставщика (продавца) основным преимуществом  лизинга является расширение возможностей сбыта и получение немедленного платежа наличными.

К недостаткам, которые могут сопутствовать  лизинговой сделке, можно отнести  следующие:

• В некоторых случаях лизинг может быть кумулятивно дороже, чем покупка в счет банковской ссуды.
• Арендатор, не будучи собственником товара, ограничен в смысле распоряжения имуществом, полученным в аренду.
• В отдельных случаях лизинг промышленного оборудования (особенно краткосрочный) при неблагоприятной конъюнктуре может оказаться убыточным для арендатора.
• Реальная рыночная цена оборудования по окончании срока аренды может оказаться ниже зафиксированной в контракте остаточной стоимости.⁸

Однако положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем  отрицательных, а с введением  налоговых льгот, предусмотренных  в постановлении Правительства  РФ от 29.06.95 №633, лизинговый бизнес стал еще более привлекательным. Введение налоговых и амортизационных  льгот во всех странах приводило  к бурному развитию лизингового  бизнеса, и, наоборот, сокращение предоставляемых  налоговых льгот сразу приводило  к уменьшению объема лизинговых операций.

Реализация данного постановления  привела к освобождению лизингодателя  от уплаты налога на прибыль, полученную им от реализации договора о лизинге, и налога на добавленную стоимость  при выполнении лизинговых услуг. Использование  всех предусмотренных налоговых  льгот позволяет уменьшить общую  величину лизинговых платежей и привлечь к лизингу более широкий круг потенциальных лизингополучателей. В частности, только освобождение лизинговых платежей от налога на добавленную  стоимость позволяет уменьшить  лизинговые платежи на 20%.

2.2.    Анализ эффективности лизинговых операций

Проанализируем наиболее выгодные варианты: что выбрать – лизинг или кредит. Множество компаний после анализа эффективности лизинга и кредита выбирают лизинг. Эффективность финансовой аренды доказана многолетней практикой и точными расчетами. Когда необходимо провести сравнение кредита и лизинга, чаще всего специалисты обращают внимание на налоговые льготы, предусмотренные российским законодательством при финансовой аренде.

1. Лизинг позволяет проводить  ускоренную амортизацию, уменьшая  налог на имущество

Закон разрешает отражать полученное в лизинг оборудование, недвижимость, транспорт и другое имущество  на балансе лизингодателя или  лизингополучателя. В первом случае лизингополучатель не платит налог  на имущество, так как имущество  находится на балансе лизинговой компании. Во втором случае, когда объект лизинга находится на балансе  лизингополучателя, предприятие уменьшает  налог на имущество за счет проведения ускоренной амортизации.

В российском законодательстве для  имущества, взятого в лизинг, предусмотрен механизм ускоренной амортизации с  коэффициентом до 3. Если оборудование эксплуатируется в агрессивных  средах, то разрешается вводить дополнительный коэффициент (максимум 2). Единственное ограничение: механизм ускоренной амортизации  не распространяется на основные средства, входящие в первую, вторую и третью группы, если амортизация по ним  начисляется нелинейным методом. В случае же кредита налоговых льгот не предусмотрено.⁹

2. Лизинг уменьшает налог  на прибыль

Сравнивая кредит и лизинг, важно  отметить, что лизингополучатель  имеет право относить на расходы  все лизинговые платежи. Таким образом, уменьшается налогооблагаемая база по налогу на прибыль. В случае кредита  на расходы относятся суммы, направленные на погашение основного долга  и процентов по нему.

3. Лизинговые платежи  включают НДС

В случае кредита и лизинга по-разному  происходит начисление НДС. Сумма кредита  не включает НДС. Однако данный налог  уплачивается при покупке оборудования на кредитные средства. В случае финансовой аренды все лизинговые платежи изначально включают НДС.

4. Лизинг получить проще  и быстрее, чем кредит

Многие лизинговые компании предъявляют  меньше требований к клиентам. Поэтому  взять имущество в лизинг проще  и быстрее, нежели кредит в банке. И если Вам необходимо получить средства максимально быстро, оптимальный  вариант - воспользоваться лизингом.

5. Удобный график выплаты  лизинговых платежей

Обращаясь в лизинговую компанию, предприятие получает удобный график выплаты лизинговых платежей. Многие лизинговые компании учитывают особенности  бизнеса клиента и всегда готовы пересмотреть условия соглашения в  пользу лизингополучателя.¹⁰

6. Имущество переходит  в собственность лизингополучателя

В отличие от простой аренды, при  лизинге имущество переходит  в собственность лизингополучателя  после выполнения им условий договора. В случае кредита имущество сразу  становится собственностью заемщика, но, как правило, он не может им распоряжаться  до полного погашения кредита.

Итак, с точки зрения лизингополучателя  применение любой методики расчета  лизинговых платежей должно преследовать одну цель: использование лизинговой сделки как ресурсосберегающего  фактора для проведения собственных  инвестиций.

«Методические рекомендации по расчету  лизинговых платежей», утвержденные Министерством  экономического развития и торговли РФ от 16 апреля 1996 г., предусматривают  логичную и достаточно простую последовательность расчетов всех элементов лизинговых платежей.

В соответствии с рекомендациями применяется  следующая последовательность расчетов.

1. Расчет общей суммы лизинговых платежей:

ЛП=АО+ПК+КВ+ДУ+НДС,

где ЛП –  общая сумма лизинговых платежей;

АО – величина амортизационных  отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК – плата за кредитные ресурсы, используемые лизингодателем на приобретение лизингового имущества,

КВ – компенсационное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества  по договору лизинга;

ДУ – плата лизингодателю  за оказание дополнительных услуг лизингополучателю, предусмотренных договором лизинга;

НДС – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем за услуги лизингодателя.

2. Расчет амортизационных отчислений:

АО=БС*НА/100,

где БС – балансовая стоимость  имущества – предмета договора лизинга;

НА – норма амортизационных  отчислений.

3. Определение платы за кредитные ресурсы (КР), используемые лизингодателем на приобретение лизингового имущества:

ПК=КР*СТ/100,