Ценные бумаги как объекты гражданского права

Виды ценных бумаг по форме  владения:

• предъявительские, или ценные бумаги на предъявителя;
• именные, которые содержат имя своего владельца и зарегистрированы в реестре владельцев данной ценной бумаги;

Владение ценной бумагой  может быть именное или на предъявителя. Предъявительская ценная бумага не фиксирует  имя ее владельца, и ее обращение  осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому. Именная  ценная бумага содержит имя ее владельца  и, кроме того, регистрируется в специальном  реестре. Обычно она передается по соглашению сторон или путем цессии.

Если именная ценная бумага передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи (индоссамента), или приказа ее владельца, то она  называется ордерной ценной бумагой.

Виды ценных бумаг по форме  выпуска:

• эмиссионные, т. е. выпускаемые в обращение крупными партиями, внутри которых все ценные бумаги абсолютно идентичны;
• неэмиссионные, обычно выпускаемые поштучно, или небольшими партиями без государственной регистрации;

Выпуск ценных бумаг может  сопровождаться или не сопровождаться их обязательной регистрацией в органах  государственного управления. Обычно государственной регистрации подлежат эмиссионные ценные бумаги, так как их выпуск затрагивает интересы большого числа участников рынка. По российскому законодательству обязательной регистрации подлежат выпускаемые акции, облигации, банковские сертификаты (регистрируются Центральным банком) и закладные. Остальные виды российских ценных бумаг, независимо от размеров их выпуска, государственной регистрации не подлежат.

Эмиссионные ценные бумаги выпускаются обычно крупными сериями, которые подлежат государственной  регистрации. Это обычно акции и  облигации. Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются без какой-либо государственной  регистрации.

Виды ценных бумаг по виду эмитента:

• государственные ценные бумаг — это обычно различные виды облигаций, выпускаемые государством;
• негосударственные, или корпоративные — это ценные бумаги, которые выпускаются обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и даже частными лицами.

Государственные ценные бумаги — ценные бумаги, выпускаемые государством. Они занимают особое место в ряду ценных бумаг.

Государство не является капиталистом и не использует привлекаемые через  ценные бумаги денежные средства для  получения дохода, оно лишь перераспределяет их через государственный бюджет или через свою финансовую систему, т. е. выступает посредником. Следовательно, государственные ценные бумаги — это не представитель непосредственно функционирующего капитала, а представитель капитала, которого у государства нет, который окольными путями возвращается в экономику (через зарплату государственных служащих, военных, закупку товаров, например, военной техники и др.). Поэтому государственные ценные бумаги — это косвенный представитель действительного капитала.

Виды ценных бумаг по уровню риска:

• низкорисковые;
• среднерисковые;
• высокорисковые;

Виды ценных бумаг по степени  обращаемости:

• рыночные, или свободнообращающиеся;
• нерыночные, которые выпускаются эмитентом и могут быть возвращены только ему; не могут перепродаваться;

Основные виды ценных бумаг  являются рыночными, т. е. могут свободно продаваться и покупаться на рынке. Однако в ряде случаев обращение  ценных бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому, кроме того, кто ее выпустил, и  то через оговоренный срок. Такие  бумаги называются нерыночными.

Виды ценных бумаг по форме  привлечения капитала:

• долевые, или владельческие, которые отражают долю в уставном капитале общества;
• долговые, которые представляют собой форму займа капитала (денежных средств).

Виды ценных бумаг по виду номинала:

• с постоянным номиналом;
• с переменным номиналом;

По российскому законодательству каждая ценная бумага имеет свой номинал  или номинальную стоимость. Однако в мировой практике разрешается  выпуск, например, акций без денежного  номинала, или с нулевым номиналом. В этом случае указывается, какую  долю в уставном капитале составляет одна акция, а потому ее номинал, исчисленный  путем деления уставного капитала на число акций, меняется каждый раз  с изменением размеров этого капитала, а не остается неизменным как в  случае, когда номинал ценной бумаги задан при ее выпуске. Если ценная бумага выпускается с указанием  денежного номинала, то это бумага с постоянным номиналом. Если ценная бумага выпускается без денежного номинала (с нулевым номиналом), то это бумага с переменным номиналом.

Виды ценных бумаг по форме  обслуживания капитала:

• Инвестиционные (капитальные) ценные бумаги являются объектом для вложения денег как капитала, т. е. с целью получения дохода.
• Неинвестиционные ценные бумаги обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках. Обычно в этой роли выступают коносаменты, складские свидетельства, векселя.

Виды ценных бумаг по наличию  начисляемого дохода:

• бездоходные;
• с начисляемым доходом;

С точки зрения начисляемого дохода ценные бумаги, как правило, являются доходными, но могут быть и  бездоходными, когда для их владельца  они есть простое свидетельство  на товар или на деньги, а не на капитал. Доход по ценной бумаге может  начисляться в форме дивиденда (акции), процента (долговые бумаги) или  дисконта, т. е. разницы между номиналом  ценной бумаги и более низкой ценой  ее приобретения.

 

2.2 Виды ценных бумаг

 

К ценным бумагам относятся: облигации, вексель, акция, чек, сертификат, коносамент и приватизационный чек.

1. Облигации    

 Облигация удостоверяет  внесение ее владельцем денежных  средств на сумму, указанную  в облигации. Она содержит право  ее владельца на получение  номинальной стоимости и фиксированного  процента.   

 Виды облигаций:   

1. в зависимости от субъекта выпускающего облигацию:

1. государственные наиболее привлекательные на фондовом рынке, т.к. обязательства по ним исполняются государством.
2. муниципальные
3. юридических лиц.

 

   2. по наличию указания имени владельца:

1. Именные – имя владельца облигации регистрируется в специальной книге, обычно бескупонные.
2. На предъявителя

 

   3. по виду выплат доходов:

1. Процентные – доход выплачивается  путем оплаты купонов или при погашении займа начислением процентов к номиналу в фиксированном размере.
2. Целевые (беспроцентные) – содержит право на приобретение соответствующих товаров и услуг, доход не выплачивается.

 

   4. по кругу субъектов, среди которых размещаются: 

1. Свободно обращающиеся – любой субъект может быть владельцем
2. Ограниченного круга – круг субъектов специально оговаривается при выпуске

5. по форме оплаты:

1. валюте России
2. в иностранной валюте

 

     Различают также другие виды  облигаций:  

 Ипотечные – долгосрочные ценные бумаги, выпускаемые под обеспечение недвижимым имуществом (земля, производственные и жилые здания) и приносящие твердый процент.   

 Серийные облигации – срок погашения установлен через определенные периоды времени и определенные сериями выпуска.   

 Дисконтная – облигация, продаваемая по цене ниже ее номинала, как правило, на вторичном рынке.  

 Рентная – облигация, не имеющая срока погашения и приносящая владельцу процент  

 Купонная – облигация на предъявителя, содержащая процентные купоны, которые отрезаются по мере наступления срока платежей и представляются владельцем для уплаты процентов.  

 Конвертируемая – облигация, которая выпускается под заемный капитал с правом конверсии (замены) через определенный срок по заранее установленной цене в обычные или привилегированные акции.

2. Вексель     

 Вексель – (с немецкого  – обмен) вид ценной бумаги, абстрактное денежное обязательство  строго установленной законом  формы, безусловный и бесспорный  долговой документ.   

 Лицо, обозначенное в  качестве получателя на самом  векселе, называется первым векселедержателем  или ремитентом. Передача векселя  осуществляется путем совершения  непрерывного ряда надписей на  обороте векселя – индоссаментов.  Лицо, принявшее на себя обязательство уплатить по векселю – акцептант.         

 Различают два основных  вида векселя:  

 1. Простой – ничем не обусловленное обязательство лица, его выдавшего, об уплате означенной суммы денег по требованию или в определенный срок поименованному в векселе лицу или его приказу (т.е. другому указанному им лицу).  

 2.Переводный вексель (тратта)  отличается от простого тем, что плательщиком  обычно является не векселедатель, а третье лицо (акцептант) обычно банк, который путем акцепта принимает на себя обязательство осуществить оплату.   

 Основываясь на других  основаниях векселя можно классифицировать  на другие виды: 

1. Иностранный и отечественный
2. Коммерческий, товарный и документированный
3. Краткосрочный, «короткий» и срочный
4. Казначейский и банковский
5. Бодмерейный и  гарантированный   и  др.

 

     Как и любая другая ценная  бумага, вексель бывает именным,  ордерным и на предъявителя.

3. Чек    

 Это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное  распоряжение чекодателя банку  произвести платеж указанной  в нем суммы чекодержателю.  Главным отличием чека от векселя  состоит в том, что оплата  по векселю должна осуществляться  в сроки, указанные в нем,  а по чеку срок оплаты установлен  законодательством.    

 Чек бывает именным,  ордерным и на предъявителя.    

 Различают также другие  виды чеков:

1. Дорожный – как средство обеспечения валютных туристов, сумма выплачивается по образцу подписи.
2. Банковский – для осуществления коммерческих платежей нетоварного характера.
3. Возвратный – выписывается в пользу банка-плательщика – члена расчетной палаты в случае оплаты им неправильно оформленных документов.
4. Лимитированный – расчетный чек, общая сумма выдаваемых чеков ограничена пределом. Применяются для расчетов на месте с поставщиками (подрядчиками). Эти чеки оплачиваются банком независимо от наличия средств на расчетном счете чекодателя. Срок предъявления в банк ограничен 10 днями со дня выдачи. Подписывается лицами, имеющими право первой и второй подписи. Не обменивается на наличные деньги.
5. Расчетный – форма безналичного расчета между юридическими лицами. Обеспечивает гарантию того, что деньги по счету получит только фирма, которой они предназначены. Данный чек, перечеркнут полосой по диагонали снизу слева вверх направо.

4. Акция    

 Акция – ценная  бумага, удостоверяющая долевое  участие ее владельца в капитале  коммерческой организации (эмитента), и дающая право на получение  части прибыли в виде дивидендов, управлении организацией и на  получение доли имущества пропорционально  вкладу в уставный капитал,  в случае ликвидации. Акция неделима.