Разработка политики управления оборотным капиталом ОАО «Концерн «Калина»

 

ВВЕДЕНИЕ

1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ОАО «Концерн «Калина»

1.1. Расчет финансовых  коэффициентов и их интерпретация

1.2. Основные проблемы  по исходной информации и оценке

2. РАЗРАБОТКА ПОЛИТИКИ  УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ

2.1. Содержание политики  управления оборотным капиталом

2.2. Анализ оборотных активов  и источников их финансирования

2.3. Выбор вида политики  управления оборотными активами  и источниками финансирования

2.4. Организационные аспекты  разработки и реализации

3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ  КОЭФФИЦИЕНТОВ

3.1. Прогноз данных бухгалтерского  баланса

3.2. Составление прогнозных  форм (бухгалтерского баланса, БДС  и БДДС)

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

 

Особое значение для формирования современных менеджеров, ориентирующихся  в сложной системе рыночных взаимосвязей, имеют значения в области эффективного управления финансами предприятия. Это объясняется тем, что все  решения, принимаемые на уровне предприятия, в той или иной степени воздействуют на его финансовое состояние.

Финансовый менеджмент –  это наука управления финансами  предприятия направленная на достижение его стратегических и тактических  целей.

В условиях рыночной экономики  бухгалтерская отчётность хозяйствующих  субъектов становится основным средством  коммуникации и важнейшим элементом  информационного обеспечения финансового  анализа. Любое предприятие в  той или иной степени постоянно  нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных  инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной  деятельности, то есть в основном с  помощью финансовой отчётности. Насколько  привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и  перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового  менеджмента и аудита. Практически  все пользователи финансовых отчетов  предприятий используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих  интересов.

Собственники анализируют  финансовые отчеты для повышения  доходности капитала, обеспечения стабильности предприятия. Кредиторы и инвесторы  анализируют финансовые отчеты, чтобы  минимизировать свои риски по займам и вкладам.

Курсовой проект основывается на бухгалтерской отчетности предприятия, дополнительных данных управленческого  учета, показателей развития предприятия.

Цель: Разработка политики управления оборотным капиталом ОАО «Концерн «Калина»

Задачи:

Изучить теоретические основы управления финансами

Провести анализ финансового  состояния предприятия

Выполнить прогнозирование  финансовых показателей

Объект исследования: предприятие  ОАО «Концерн «Калина».

Предмет исследования: управление финансами.

1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ОАО «ГГГ»

 
Расчет финансовых коэффициентов  и их интерпретация 

Методика анализа финансового  состояния организаций по методическим указаниям ФСФО (Приказ ФСФО РФ №16) применяется с целью получения  объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и  инвестиционной активности, эффективности  деятельности следующими пользователями:

Коммерческими предприятиями.

Банками.

Аудиторскими компаниями.

Государственными предприятиями.

Сотрудниками ФСФО России - для анализа финансового состояния  организаций при выполнении экспертизы и составлении заключений по соответствующим  вопросам, проведении мониторинга финансового  состояния организаций, осуществлении  иных функций ФСФО России.

Суть методики

Для проведения анализа финансового  состояния организаций используются ряд показателей (К1–К23), характеризующих  различные аспекты деятельности организации, а именно:

Общие показатели

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

Показатели эффективности  использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и  финансового результата (рентабельности)

Показатели эффективности  использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации 

Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами 

В качестве исходных данных используется информация из бухгалтерского баланса (Форма №1), отчета о прибылях и убытках (Форма №2), а также  ряд показателей, вводимых в исходной таблице дополнительные данные. Применение методики в Audit Expert заключается в  проведении анализа на основании  аналитической таблицы Анализ по методике ФСФО (Приказ ФСФО РФ №16). Используются стандартные приемы финансового  анализа: горизонтальный и вертикальный анализ.

Общие показатели:

1. Среднемесячная выручка  (К1) рассчитывается как отношение  выручки, полученной организацией  за отчетный период, к количеству  месяцев в отчетном периоде:

К1 = Валовая выручка организации  по оплате / Т,

Где Т – количество месяцев  в рассматриваемом отчетном периоде.

К12005 = 6339138 / 12 = 528261,50 тыс. руб.

К12006 = 7165844 / 12 = 597153,70 тыс. руб.

2. Доля денежных средств  в выручке (К2) организации рассчитывается  как доля выручки организации,  полученная в денежной форме,  по отношению к общему объему  выручки:

К2 = Денежные ср-ва в выручке / валовая выручка орган. по оплате

3. Среднесписочная численность  работников (К3). Данный показатель  определяется в соответствии  с представленными организацией  сведениями о среднесписочной  численности работников и соответствует  строке 850 приложения к бухгалтерскому  балансу (форма №5 по ОКУД).

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:

4. Степень платежеспособности  общая (К4) определяется как частное  от деления суммы заемных средств  (обязательств) организации на среднемесячную  выручку:

К4 = (стр.690+стр.590) / К1

К42006 = (1785712 +472045,5) / 597153,70 = 3,79

5. Коэффициент задолженности  по кредитам банков и займам (К5) вычисляется как частное от  деления суммы долгосрочных пассивов  и краткосрочных кредитов банков  и займов на среднемесячную  выручку:

К5 = (стр.590+стр.610) / К1

К52006 = (472045,5 +836958) / 597153,70 = 2,19

6. Коэффициент задолженности  другим организациям (К6) вычисляется  как частное от деления суммы  обязательств по срокам «поставщики  и подрядчики», «векселя к уплате»,  «задолженность перед дочерними  и зависимыми обществами», «авансы  полученные» и «прочие кредиторы»  на среднемесячную выручку. Все  эти строки пассива баланса  функционально относятся к обязательствам  организации перед прямыми кредиторами  или ее контрагентами:

К6 = (стр.621+ стр.622+стр.623+стр.627+стр.628) / К1

К62006 = (827178,50 + 60477,50 + 7141) / 597153,70 = 1,50

7. Коэффициент задолженности  фискальной системе (К7) вычисляется  как частное от деления суммы  обязательств по строкам «задолженность  перед государственными внебюджетными  фондами» и «задолженность перед  бюджетом» на среднемесячную  выручку:

К7 = (стр.625 + стр.626) / К1

К72006 = 10958,50 / 597153,70 = 0,018

8. Коэффициент внутреннего  долга (К8) вычисляется как частное  от деления суммы обязательств  по срокам «задолженность перед  персоналом организации», «задолженность  участникам (учредителям) по выплате  доходов», «доходы будущих периодов»,  «резервы предстоящих расходов»,  «прочие краткосрочные обязательства»  на среднемесячную выручку:

К8 = (стр.624+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660) / К1

К82006 = (40714,50 + 2257 + 0 + 0 + 0) / 597153,70 = 0,072

9. Степень платежеспособности  по текущим обязательствам (К9) определяется  как отношение текущих заемных  средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной  выручке:

К9 = стр.690 / К1

К92006 = 178571,20 / 597153,70 = 2,99

10. Коэффициент покрытия  текущих обязательств оборотными  активами (К10) вычисляется как отношение  стоимости всех оборотных средств  в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации:

К10 = стр.290 / стр.690

К102006 = 4620703,50 / 178571,20 = 25,88

11. Собственный капитал  в обороте (К11) вычисляется как  разность между собственным капиталом  организации и ее внеоборотными  активами:

К11 = стр.490 – стр.190

К112006 = 4244679 – 1884733 = 2359946 тыс. руб.

12. Доля собственного капитала  в оборотных средствах (коэффициент  обеспеченности собственными средствами) (К12) рассчитывается как отношение  собственных средств в обороте  ко всей величине оборотных  средств:

К12 = (стр.490 – стр.190) / стр.290

К122006 = (4244679 – 1884733) / 4620703,50 = 0,51

13. Коэффициент автономии  (финансовой независимости) (К13) вычисляется  как частное от деления собственного  капитала на сумму активов  организации:

К13 = стр.490 / (стр.190 + стр.290)

К132006 = 4244679 / (1884733 + 4620703,5) = 0,65

Показатели эффективности  использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и  финансового результата (рентабельности).

14. Коэффициент обеспеченности  оборотными средствами (К14) вычисляется  путем деления оборотных активов  организации на среднемесячную  выручку и характеризует объем  оборотных активов, выраженный  в среднемесячных доходах организации,  а также их оборачиваемость:

К14 = стр.290 / К1

К142006 = 4620703,50 / 597153,70 = 7,74

15. Коэффициент оборотных  средств в производстве (К15) вычисляется  как отношение стоимости оборотных  средств в производстве к среднемесячной  выручке. Оборотные средства в  производстве определяются как  средства в запасах с учетом  НДС минус стоимость товаров  отгруженных:

К15 = (стр.210 + стр.220) – стр.215 / К1

К152006 = (1806154 + 442970,50) – 0 / 597153,70 = 3,77

16. Коэффициент оборотных  средств в расчетах (К16) вычисляется  как отношение стоимости оборотных  средств за вычетом оборотных  средств в производстве к среднемесячной  выручке:

К16 = (стр.290 – стр.210 – стр.220 + стр.215) / К1

К162006 = (4620703,50 – 1806154 – 442970,50 + 0) / 597153,70 = 3,97

17. Рентабельность оборотного  капитала (К17) вычисляется как частное  от деления прибыли, остающейся  в распоряжении организации после  уплаты налогов и всех отчислений, на сумму оборотных средств:

К17 = стр.190 / стр.290

К172006 = 395987 / 4620703,50 = 0,09

18. Рентабельность продаж (К18) вычисляется как частное от  деления прибыли, полученной в  результате реализации продукции,  на выручку организации за  тот же период:

К18 = стр.050 / стр.010

К182005 = 1019445 / 6339138 = 0,16

К182006 = 1352164 / 7165844 = 0,23

19. Среднемесячная выработка  на одного работника (К19) вычисляется  как частное от деления месячной  выручки на среднесписочную численность  работников:

К19 = К1 / стр.850

Показатели эффективности  использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации

20. Эффективность внеоборотного  капитала (фондоотдача) (К20) определяется  как отношение среднемесячной  выручки к стоимости внеоборотного  капитала.

К20 = К1 / стр.190

К202006 = 597153,70 / 1884733 = 0,32

21. Коэффициент инвестиционной  активности (К21) вычисляется как  частное от деления суммы стоимости  внеоборотных активов в виде  незавершенного строительства, доходных  вложений в материальные ценности  и долгосрочных финансовых вложений  на общую стоимость внеоборотных  активов:

К21 = (стр.130 + стр.135 + стр.140) / стр.190

К212006 = (158495,50 + 0 + 541057,50) / 1884733 = 0,37

Показатели использования  обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами.

22. Коэффициенты использования  текущих обязательств перед федеральным  бюджетом (К22) Пенсионным фондом (К23) и др. вычисляются как отношение  величины уплаченных налогов  (взносов) к величине начисленных  налогов (взносов) за тот же  отчетный период:

К22 = налоги (взносы) уплач. / налоги (взносы) начисл.

 

1.2. Основные проблемы  по исходной информации и оценке

 

В ходе анализа финансового  состояния компании ОАО «ГГГ»  не были рассмотрены следующие показатели:

- доля денежных средств  в выручке (К2);

- среднесписочная численность  работников (К3);

- среднемесячная выработка  на одного работника (К19);

- коэффициенты использования  текущих обязательств перед бюджетами (К22). т.к. не достаточно информации для расчета.

Также недостаточно информации (данных) для расчета показателей  за 2005год:

Степень платежеспособности общая (К4);

Коэффициент задолженности  по кредитам банков и займам (К5)

Коэффициент задолженности  другим организациям (К6);

Коэффициент задолженности  фискальной системе (К7);

Коэффициент внутреннего  долга (К8);

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9);

Коэффициент покрытия текущих  обязательств оборотными активами (К10);

Собственный капитал в  обороте (К11);

Доля собственного капитала в оборотных средствах (К12);

Коэффициент финансовой независимости (К13);

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14);

Коэффициент оборотных средств  в производстве (К15);

Коэффициент оборотных средств  в расчетах (К16);

Рентабельность оборотного капитала (К17);