Контрольная работа по «Рынок ценных бумаг»

а , где AU – среднее значение цен, закрывшихся выше предыдущих за n-дней; AD – среднее значение цен, закрывшихся ниже предыдущих за n-дней;  n – период расчёта осциллятора.

Индекс  отрицательного объёма.

 

При построении индекса отрицательного объёма (NVI) учитываются только дни, когда объём торгов уменьшается по сравнению с предыдущим днём. Интерпретация индекса основана на предположении, что в дни роста объёма на рынке активно действуют несведущие инвесторы, подверженные влиянию толпы. Напротив, в дни падения объёма позиции без лишнего шума занимают  профессионалы.

Текущее значение сравнивается со среднегодовым скользящим средним. Если он больше среднегодового, значит действует растущий тренд и рост цен будет продолжен, вероятность  бычьего рынка составляет 95%. Если ниже среднегодового, то налицо падающий тренд и, вероятно, цены упадут ещё  ниже. Хотя здесь вероятность медвежьего рынка составляет только 50%. Таким  образом, индекса отрицательного объёма более ценен как индикатор  бычьего рынка.

Расчёт индекса таков:

Если сегодняшний объём  меньше вчерашнего, то

, где С – сегодняшняя цена  закрытия,

- вчерашняя цена закрытия, - вчерашний NVI .

Если сегодняшний объём  больше или равен вчерашнему, то .

Индекс денежных потоков.

Индекс денежных потоков (MFI) – это динамический индикатор , показывающий интенсивность, с которой деньги вкладываются в ценную бумагу или выводятся из неё. Он схож с RSI, но в отличие от него учитывает не только ценовые данные, а и объём.

При анализе индекса надо учитывать:

• Расхождения между индикатором и движением цен. Если цены растут, а он падает (или наоборот), то велика вероятность разворота цен.
• Значения индикатора выше 80 и ниже 20 сигнализируют соответственно о потенциальной вершине и основании рынка.

Расчёт MFI состоит из нескольких этапов:

, где Pt – типичная цена;

Денежный поток=

Если сегодняшняя типичная цена больше вчерашней, то денежный поток  считается положительным. Если меньше – то поток отрицательный. Положительный  денежный поток (PMF) – это сумма значений положительных денежных потоков за выбранное число периодов. Отрицательный денежный поток (NMF) – это сумма значений отрицательных денежных потоков.

, где MR – денежное отношение;              .

Индекс массы.

Индекс массы (MI) предназначен для выявления разворотов тренда на основе изменений ширины диапазона между максимальной и минимальной ценами. Если диапазон расширяется, то индекс увеличивается, если сужается – он уменьшается.

Важнейшим сигналом индикатора следует считать особую модель, образуемую индикатором и называемую «разворотный горб». Он образуется, когда 25-периодный  Индекс массы сначала поднимается  выше 27, а потом опускается ниже 26,5. В этом случае вероятен разворот цен, причём независимо от общего характера  тренда. Для определения сигнала, к покупке или к продаже, подаваемого  разворотным горбом, часто используют 9-периодное экспоненциальное скользящее среднее цен. При образовании  разворотного горба следует покупать, если скользящее среднее падает (в  расчёте на разворот), и продавать  – если оно растёт.

Для расчёта индекса массы  используют формулу:

, где 

- 9-дневное экспоненциальное  скользящее среднее разности  максимальной и минимальной цен;

- 9-дневное экспоненциальное  скользящее среднее от расчитанного  ранее  .

Тренд цены и  объёма.

 

Тренд цены и объёма (PVT), как и индикатор Балансового объёма (OBV) представляет собой нарастающую сумму значений объёма торгов (рис.2.32), рассчитываемую с учётом изменений цен закрытия. Но, в отличие от Балансового объёма, когда к значению индикатора прибавляется  (или вычитается) весь дневной объём при соответствующем изменении цены, при построении PVT к текущему значению прибавляется или вычитается из него только часть дневного объёма. Какая именно часть добавляется к индикатору PVT, определяется величиной изменения цены относительно цены закрытия предыдущего дня.

Интерпретация индикатора Тренда цены и объёма схожа с интерпретацией балансового объёма. Утверждается, что он точнее показывает динамику объёма торгов. Это связано с тем, что к значению OBV добавляется одна и та же величина объёма вне зависимости от того, закрылась ли бумага выше на долю пункта или вдвое возросла в цене. В случае же PVT к текущему накопленному значению добавляется небольшая доля объёма, если относительное изменение цены невелико. Если же цена изменилась существенно, к значению индикатора добавляется значительная доля объёма.

Формула для расчёта выглядит таким  образом:

, где С - цена закрытия сегодня;

- цена закрытия вчера;  - вчерашний PVT; V – объём.

 

 

 

Задача.

Рыночная  цена на актив в момент заключения двухмесячного фьючерсного контракта (28 сентября) составила 105 рублей, ставка по депозитам 14% годовых, рыночная цена на 10 октября составила 105,9 рублей. Определите фьючерсную цену контракта и его доходность на 10 октября. Налогообложение не учитывать.

105+105*14%*2/12= 107,45 руб. - фьючерсная цена контракта на 28 ноября. 
105+105*14%*13/365= 105,52 руб. - фьючерсная цена контракта на 10 октября