Финансовая устойчивость

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

это способность субъекта хозяйствования, обладая достаточным объёмом капитала, непрерывно функционировать, выполнять все свои обязательства, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платёжеспособность, свободное маневрирование, развитие и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

финансовая устойчивость – это способность субъекта хозяйствования, обладая достаточным объёмом капитала, непрерывно функционировать, выполнять все свои обязательства, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платёжеспособность, свободное маневрирование, развитие и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций платежного характера.

Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности являются правильная организация и использование оборотных средств.

Целевая функция  связана с критерием эффективности системы, регулируемой финансово-экономическими отношениями - сокращением дефицита финансового потока для динамичного развития производства и обеспечение воспроизводства рабочей силы на экономически оправданном уровне.

Побудительная функция  ориентирует систему финансового обеспечения на эффективную организацию производственного процесса в реальном секторе экономики.

Регулирующая  функция реализует потенциальную возможность при сокращении дефицита финансового потока формировать тенденцию к увеличению спроса

Информация, необходимая  для анализа финансовой устойчивости предприятия, содержится в финансовой отчетности, аудиторских заключениях, оперативном бухгалтерском учете  и других источника 

На устойчивость предприятия оказывают влияние  различные факторы, среди них  можно выделить:

- положение предприятия  на товарном, финансовом и других  рынках;

- производство и выпуск  дешевой, качественной и пользующейся  спросом на рынке продукции;

- его потенциал в деловом  сотрудничестве;

- степень зависимости  от внешних кредиторов и инвесторов;

- размер и структура  производственных издержек;

- уровень проффесиональной подготовки кадров;

- наличие неплатежеспособных  дебиторов;

- эффективность хозяйственных  и финансовых операций;

- соотношение между оборотными  и внеоборотными активами;

- величина оплаченного  уставного капитала и т.п. [18. С.82]

Эти факторы могут  классифицироваться по:

- месту возникновения  (внешние и внутренние);

- важности результата (основные  и второстепенные);

- структуре (простые и сложные);

- времени действия (постоянные  и временные).

Основные внешние  факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия

Группа факторов	Состав факторов
Общеэкономические	1.  Снижение производства  ВВП в стране
	2. Рост инфляции, дестабилизация  валютной системы
	3. Нарушения в работе  платежной системы
	4. Высокая налоговая нагрузка  на предприятия, нестабильность  законодательства
	5. Снижение уровня реальных  доходов населения, рост безработицы  и т. д.
Рыночные	1. 1. Снижение спроса на  выпускаемую предприятием  продукцию
	2. Усиление конкуренции  на рынке
	3. Появление дополнительных  административных барьеров
	4. Монополизация рынка  поставок сырья, материалов, комплектующих
Прочие	1. Политическая нестабильность
	2. Ухудшение демографической  ситуации
	3.  Стихийные бедствия  и т. д.

 

Основные внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия

Группа факторов	Состав факторов
Операционные	1. Нерациональное использование  производственных ресурсов, высокая  себестоимость продукции
	2. Неэффективный маркетинг
	3. Неэффективный производственный  менеджмент
Инвестиционные	1.  Неправильный выбор  вариантов инвестирования средств
	2. Неэффективный инвестиционный  менеджмент
	3. Превышение  нормативного  срока  реализации инвестиционного  проекта
	4. Перерасход инвестиционных  ресурсов
Финансовые	1. Чрезмерная доля заемного  капитала
	2.  Нерациональная структура  капитала
	3. Рост сомнительной дебиторской  задолженности
	4.Неэффективный финансовый  менеджмент

Существует также  следующая классификация степени  устойчивости предприятия (см. Приложение 1):

1. Абсолютная устойчивость  предприятия. 

2. Нормальная устойчивость  предприятия. 

3. Неустойчивое состояние  предприятия.

4. Кризисное состояние предприятия [12. С.123].

В буквальном смысле «леверидж» – это рычаг, при небольшом усилии которого можно существенно изменить результаты производственно-финансовой деятельности предприятия.

 

Ры́нок — совокупность экономических отношений, базирующихся на регулярных обменных операциях между производителями товаров (услуг) и потребителями. Обмен обычно происходит на добровольной основе в форме эквивалентного обмена товара на деньги (торговля) или товара на товар (бартер). При свободном доступе на рынок, как производителей, так и потребителей, обмен происходит в условиях конкуренции.

Одним из главных критериев  рынка является наличие конкуренции[1]. Чтобы рынок был конкурентоспособным, должно быть несколько независимых  друг от друга покупателей и продавцов. Конкурентными считаются рынки  со значительным числом независимых  участников. Рынок с одним продавцом  и несколькими покупателями называется монополией. Рынок одного покупателя и нескольких продавцов — монопсонией. Это крайности несовершенной конкуренции.