Финансовая отчетность как основной источник инфрмации для оценки финансового состояния предприятия

Наибольший удельный вес в структуре  оборотных активов занимают запасы и дебиторская задолженность.

Таблица 6

Горизонтальный  анализ актива баланса ООО «КомсетьМ» за 2010-2012 гг.

Показатели	Стоимость, тыс. руб.			Изменение в абсолютной величине, тыс. руб .		Изменение в %
	2010	2011	202
				2011 / 2010	2012 / 2011	2011 / 2010	2012 / 2011
Запасы	1242,6	1364,3	1623,2	121,7	258,9	109,8	119,0
НДС	50,9	68,8	81,3	17,9	12,5	135,2	118,2
Дебиторская  задолженность	725,2	1278,3	1432,6	553,1	154,3	176,3	112,1
Денежные средства	180,4	375,5	364,5	195,1	-11	208,1	97,1
Краткосрочные финансовые вложения	0,9	0	0	-0,9	0	0,0
ИТОГО Оборотные актив	2200	3086,9	3501,6	886,9	414,7	140,3	113,4

Таким образом, оборотные активы в 2011г. по сравнению с 2010г. увеличились на 886,9 тыс.руб. . или на 140,3%, в 2012г. по сравнению с 2011г. – на 886,9 тыс.руб. . или на 113,4%.

Произведем оценку ликвидности и анализ платежеспособности ООО "КомсетьМ".

Ликвидность (платежеспособность) предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов.

Для оценки платежеспособности рассчитаем коэффициенты ликвидности (табл. 7).

Таблица 7

Динамика показателей  ликвидности ООО «КомсетьМ»

Наименование показателей ликвидности	2010	2011	2012	Нормативное значение
1. Коэффициент абсолютной  ликвидности (Кал)	0,11	0,15	0,14	≥0,2-0,25
2. Коэффициент критической  ликвидности (Ккл)	0,55	0,68	0,63	0,7-0,8
3. Коэффициент текущей  ликвидности (Ктл)	1,34	1,27	1,31	От 1

Расчет на конец 2012 года.

Кал = (364,5 ) / 2678,1 =  0,14

Ккл = (364,5+1432,6) / 2678,1 =0,63

Ктл = 3501,6 / 2678,1 =1,31

Анализируя уровень абсолютной ликвидности, следует отметить, что  на исследуемом предприятии доля денежных средств мала, при этом уровень коэффициента не приближен к оптимальному, что свидетельствует об отсутствии у ООО «КомсетьМ» на своих счетах достаточного объема денежных средств для оплаты своих срочных обязательств в краткосрочный период (до 3 дней).

Коэффициент критической ликвидности в 2012г. по сравнению с 2011г. данный показатель снизился. Значения данного коэффициента на протяжении всего анализируемого периода не соответствуют нормативному ограничению. Коэффициент текущей ликвидности. Рассчитанные значения показывают минимально допустимый уровень текущей ликвидности предприятия. Анализ ликвидности заключается в сравнении размеров средств по активу баланса, сгруппированных по степени их ликвидности (легкореализуемости) с суммами обязательств по пассиву сгруппированных по сроку их погашения.

Сведенные в  группы статьи баланса представлены в приложении 3. Сравнение итогов первой группы статей актива и пассива  показывает соотношение ближайших  поступлений и платежей. Сравнение  второй группы статей актива и пассива  позволяет сделать вывод о предстоящем в ближайшее время улучшении или ухудшении состояния платежной дисциплины.

Платежный излишек (недостаток) ООО «КомсетьМ» за 2010-2012гг, тыс.руб. представлен в табл. 8.

Таблица 8

Платежный излишек (недостаток) ООО «КомсетьМ» за 2010-2012гг, тыс.руб.

группы	Платежный излишек (недостаток)						Условие
	2010		2011		2012
1	-1447,5	А1< П1	-2047,9	А1< П1	-1813,6	-1447,5	не выполняется
2	711,7	А2> П2	1278,3	А2> П2	932,6	711,7	выполняется
3	1293,5	А3>П3	1433,1	А3>П3	1704,5	1293,5	выполняется
4	557,7	А4<П4	663,5	А4<П4	823,5	557,7	выполняется

 

Для ООО «КомсетьМ» первое неравенство  не выполняется в течение анализируемого периода, что означает, что предприятие  не может выполнить свои наиболее срочные обязательства. Второе и  третье неравенство выполняется, т.е. в среднесрочной перспективе предприятие является платежеспособным.

Выполнение четвертого неравенства  свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости –  наличии у предприятия собственных  оборотных средств.

Так как первое неравенство не соответствует системе неравенств, то баланс не является абсолютно ликвидным. Таким образом, по итогам анализа можно сделать выводы о проблемах ликвидности анализируемого предприятия.

Показатели устойчивости показали рост зависимости от заемных источников. На предприятии отмечается нехватка собственных источников для финансирования оборотных средств. Также отмечается недостаточное значение абсолютной ликвидности. Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным.

Финансовая устойчивость зависит от того, насколько оптимальна общая финансовая структура предприятия, соотношение между статьями актива и пассива баланса. Для расчета использовались данные баланса предприятия Форма №1 (приложение 1)

Таблица 9

Коэффициенты  финансовой устойчивости ООО «КомсетьМ» за 2010-2012гг.

Коэффициент	Формула	Норматив	2010	2011	2012
1. Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами	Коа= (СК-ВА)/ОА	³ 0,1	0,25	0,21	0,24
2. Коэффициент обеспеченности  материальных запасов собственными  средствами	Кз= (СК-ВА)/З	0,6- 0,8	0,45	0,49	0,48
3. Коэффициент автономии	Ка = СК/В	³ 0,5	0,54	0,45	0,46
4. Коэффициент финансовой  устойчивости	Кфу = (СК+ДО) / В	³ 0,7	0,54	0,45	0,46
5. Коэффициент финансирования	Кф = СК/ЗК	³ 1	1,17	0,83	0,85
6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Кз/с = ЗК/СК	£ min (1,Км/и)	0,86	1,20	1,17
7.Коэффициент маневренности  собственного капитала	Кмск = (СК-ВА) / СК	³ 0,5	0,29	0,33	0,36

 

Приведем  расчет на конец 2012 года

Коа = (22838-14603)/35016= 0,24

Кз = (22838-14603)/16232= 0,48

Ка = 22838/49619= 0,46

Кфу = (22838+0)/49619= 0,46

Кф = 22838/(35016+0)= 0,485

Кз/с = (35016+0)/22838= 1,17

Кмск = (22838-14603)/22838= 0,36

По данным таблицы можно сделать  следующие выводы:

1) Коэффициент обеспеченности собственными  источниками финансирования оборотных активов показал, что за анализируемый период не наблюдаются изменения в политике финансирования активов за счет собственных средств: так, на начало анализируемого периода коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования не подвергался значительным колебаниям составлял 0,25, к концу периода он снизился до 0,24. Следует отметить в конце периода коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования превысил рекомендуемый уровень.

2) Что касается запасов ООО  «КомсетьМ», то они формируются  за счет  собственных источников  финансирования в размере 0,48 долей  к концу 2012 года.

3) Коэффициент автономии характеризует высокую степень независимости предприятия от внешних кредитов и займов. Условием независимости является обеспечение 0,45 долей имущества предприятия собственными источниками средств на конец 2011 года и ростом до 0,46 долей на конец 2012 года.

4) За счет устойчивых источников  средств ООО «КомсетьМ» на  конец 2011 года финансировалось 45% активов, к концу 2012 года объем финансирования увеличился до 46%. Таким образом, за анализируемый период доля финансирования активов за счет устойчивых источников не выросла, а это свидетельствует о неудовлетворительной финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент финансовой устойчивости ООО «КомсетьМ» ниже рекомендуемого предела (от 0,8 до 0,9).

5) Коэффициент финансирования показывает, что на конец 2010 года собственные источники финансирования превышали заемные, к концу 2012 года превышают заемные источники над собственными, о чем свидетельствует снижение анализируемого показателя до 0,85.

6) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что величина заемных средств, приходящихся на 1 рубль собственных составляет 1,2 руб. на конец 2011 года и 1,17 руб. на конец 2012 года. Этот коэффициент, является плечом финансового левериджа, его увеличение говорит об увеличении силы его действия.

7) Коэффициент маневренности собственного  капитала показывает, что 0,66 долей собственных средств предприятия находится в мобильной форме на конец 2012 года. Эта величина растет за исследуемый период.

При этом положение предприятия  не улучшается.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов.

Общая величина запасов предприятия  равна сумме величин по статьям 210-220 раздела II «Оборотные активы» баланса (включая НДС по приобретенным ценностям, поскольку до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования запасов).Анализ типа финансовой устойчивости ООО «КомсетьМ» представим в таблице 10.

Таблица 10

Анализ типа финансовой устойчивости ООО «КомсетьМ», тыс.руб.

Показатели	2010г	2011г	2012г
1 Собственный капитал	1920,8	2019,5	2283,8
2 Долгосрочные обязательства  (кредиты и займы)	0	0	0
3 Краткосрочные обязательства	1642,3	2423,4	2678,1
4 Внеоборотные активы (основной капитал)	1363,1	1356,0	1460,3
5 Запасы и затраты	1242,6	1364,3	1723,2
Расчет типа финансовой устойчивости
6 Наличие собственных  оборотных средств (стр.1-стр.4)	557,7	663,5	823,5
7 Излишек  собственных  оборотных средств (стр.6-стр.5)	-684,9	-700,8	-899,7
8 Излишек (недостаток ) собственных и долгосрочных  источников финансирования запасов  (стр.6+стр.2-стр.5)	-684,9	-700,8	-899,7
9 Излишек (недостаток) общей величины источников формирования  запасов (стр.6+стр.2+стр.3-стр.5)	957,4	1722,6	1778,4
10 Тип финансовой устойчивости	0,0,1	0,0,1	0,0,1

Представим расчет для 2012 года

Наличие собственных оборотных  средств 2283,8 – 1460,3 = 823,5 тыс.руб.

Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств 823,5 – 1723,2 = -899,7 тыс.руб.

Излишек (недостаток) собственных  и долгосрочных источников финансирования запасов = 823,5 +0 – 1723,2 = -899,7 тыс.руб.

Излишек (недостаток) общей величины источников формирования запасов = 823,5 +0 +2678,1 – 1723,2 = 1778,4 тыс.руб.