Учет расчетных операций

 

 

А5 <= П5.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Исходя из расчетов, приведенных в таблице 3.2, следует, что в ОАО «Быховмолоко» недостаточный уровень текущей ликвидности. Данный вывод можно сделать, сравнивая абсолютно ликвидные средства и быстрореализуемые активы с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами. На начало года платежный недостаток составлял 15526 млн. руб. (3997 + 11529) (не соблюдалось соответствие А1, А2 ≥ П1, П2). На конец отчетного года платежный недостаток составил 35762 млн. руб., что еще более усугубило неплатежеспособность.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. На начало 2009 года соотношение ликвидности выполняется: активы превышают пассивы на 10161 млн. руб. Однако на конец 2009 года платежный недостаток составил 6575 млн. руб. Это свидетельствует о том, что с учетом будущих поступлений и платежей ОАО «Быховмолоко» не сможет обеспечить свою платежеспособность и ликвидность.

Также о недостаточном уровне ликвидности  свидетельствует, невыполнение условия по неликвидным активам и доходам будущих периодов.

В процессе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность. Текущая платежеспособность внутри отчетного периода может быть определена с помощью платежного календаря, на основании которого определяется коэффициент текущей оперативной платежеспособности, разрабатываются мероприятия, обеспечивающие своевременные расчеты с кредиторами, банком, финансовыми и другими органами. Платежный календарь составляется на основании данных аналитического учета, выписок банка, картотеки срочности платежей и др. Такие расчеты могут осуществляться ежедневно или один раз в 3-5 дней и за другие отрезки времени. Периодичность расчетов зависит от состояния платежеспособности предприятия. Если она устойчива, расчеты можно делать реже, если не устойчива - чаще.

Для собственников предприятия низкий уровень или отсутствие ликвидности может означать понижение доходности, потерю контроля, частичную или полную потерю капитальных вложений. Если ответственность собственника не ограничена, то убытки могут распространяться и на другие виды имущества. Для кредиторов такое положение означает задержку уплаты процентов и основной суммы их долга, частичную или полную потерю причитающихся им сумм.

Неустойчивое финансовое положение может оказать влияние и на потребителей, и на поставщиков. Это воздействие может выразиться в невыполнении контрактов и потере поставщиков.

Целесообразно рассчитывать следующие показатели ликвидности: коэффициент текущей ликвидности (текущее отношение); коэффициент «критической» (быстрой) ликвидности; коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (КТ.Л) характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов оборотных средств. Согласно Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденной Министерства финансов, Министерства экономики и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 08.05.2008 № 79/99/50, рассчитывается по формуле:

 

                  (3.1)

 

где II А (стр. 290) - итог раздела II актива баланса;

V П (стр. 690) - итог раздела V пассива баланса;

стр. 640 - резервы предстоящих расходов и платежей.

Для ОАО «Быховмолоко» значение этого показателя считается достаточным при уровне 1,5.

Коэффициент «критической» ликвидности (КК.Л) исчисляется как отношение денежных средств, легкореализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности к сумме краткосрочных обязательств за вычетом доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей:

 

                (3.2)

 

где стр. 260 - денежные средства;

стр. 270 - финансовые вложения;

стр. 230, 240 - дебиторская задолженность.

Теоретически его величина считается достаточной при уровне 0,7-0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности (KАБС) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рассчитывается по формуле:

 

                 (3.3)

Теоретически этот показатель считается достаточным, если его величина больше 0,2-0,25.

Целесообразно определить также и долю (удельный вес) денежных средств и легкореализуемых ценных бумаг в общей сумме оборотных активов. Чем выше это отношение, тем выше ликвидность оборотных активов.

 

Таблица 3.3 - Анализ показателей ликвидности ОАО «Быховмолоко» за 2009 год

Показатели	На начало года		На конец года		Изменение (гр.4-гр.2)
	расчет	уровень показателя	расчет	уровень показателя
А	1	2	3	4	5
1. Оборотные активы (итог раздела II актива), млн. руб., в том числе:	X	31896	X	23787	-8109
1.1. Дебиторская задолженность	X	12316	X	10371	-1945
1.2. Финансовые вложения	X	129	X	69	-60
1.3. Денежные средства	X	1541	X	11	-1530
2. Краткосрочные обязательства (итог раздела V), млн. руб., в том числе:	X	29887	X	49899	-20012
2.1. Резервы предстоящих расходов	X	-	X	-	-
3. Показатели ликвидности
3.1. Коэффициент текущей ликвидности	31896 29887 - 0	1,067	23787 49899 - 0	0,477	-0,59
3.2. Коэффициент критической ликвидности	1541+129+12316 29887	0,468	11+69+10371 49899	0,209	-0,259
3.3. Коэффициент абсолютной ликвидности	___1541+129___ 29887	0,056	11+69 49899	0,002	-0,054
3.4. Доля денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах	1541+129 31896	0,052	11+69 23787	0,003	-0,049
Примечание – Таблица выполнена с использованием пакета программ Microsoft Excel

 

Данные таблицы 3.3 свидетельствуют о значительном снижении коэффициента текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,59 пункта и составляет 0,477, что ниже нормативного значения на 1,023 пункта (1,5 – 0,477).

Снизились коэффициенты ликвидности: критической - на 44,66 % (0,209 : 0,468 х 100) и абсолютной - на 3,57 % (0,002 : 0,056  х 100). Низкие коэффициенты критической и абсолютной ликвидности обязывает предприятие принимать меры по укреплению финансовой устойчивости путем мобилизации внепланово отвлеченных средств в оборотные активы.

Доля денежных средств и краткосрочных ценных бумаг в общей сумме оборотных активов снизилась в 0,06 раза (0,003 : 0,052).

На рисунке 3.2 представлены диаграммы коэффициентов текущей, критической и абсолютной платежеспособности.

 

 

Рисунок 3.2 – Коэффициенты текущей, критической и абсолютной

платежеспособности ОАО «Быховмолоко» за 2009 год

 

Примечание – Рисунок выполнен с использованием пакета программ Microsoft Excel

 

Текущая платежеспособность - более узкое понятие, так как оно не может быть распространено на перспективу. Показатели же ликвидности, особенно изученные в динамике за ряд лет, могут быть использованы наряду с другими для определения перспектив платежеспособности.

В условиях инфляционной среды во избежание искажающего воздействия инфляции при определении влияния факторов на изменение коэффициента ликвидности в расчет следует принимать не абсолютный прирост текущих активов и пассивов, а изменение их доли в общей валюте баланса (рисунок 3.3).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3.3 – Структурно-логическая модель

факторного анализа коэффициента текущей ликвидности

 

Примечание – Рисунок выполнен с использованием пакета программ Microsoft Word

 

В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка:

 

,              (3.4)

 

 

,              (3.5)

 

 

,              (3.6)

 

 

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее:

0,477 – 1,067 = - 0,59,

в том числе за счет изменения удельного веса:

оборотных активов 0,581 – 1,067 = - 0,486,

текущих обязательств 0,477 – 0,581 = - 0,104.

Затем способом пропорционального деления эти приросты можно разложить по факторам второго порядка. Для этого долю каждой статьи оборотных активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам. Результаты расчетов представлены в таблице 3.4.

 

Таблица 3.4 – Расчет  влияния  факторов  второго порядка  на изменение  величины

коэффициента текущей ликвидности ОАО «Быховмолоко» в 2009 году

Фактор	Абсолютный прирост, млн. руб.	Доля фактора в общей сумме прироста, %	Расчет влияния	Уровень влияния
А	1	2	3	4
Изменение суммы оборотных активов, в том числе:	-8109	100,00	0,581 – 1,067	-0,486
запасов и затрат (включая налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям)	-4598	56,70	-0,486 х 56,70 / 100	-0,276
дебиторской задолженности	-1921	23,69	-0,486 х 23,69 / 100	-0,115
Продолжение таблицы 3.4
А	1	2	3	4
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	-1590	19,61	-0,486 х 19,61 / 100	-0,095
Изменение суммы краткосрочных обязательств, в том числе:	+20012	100,00	0,477 – 0,581	-0,104
кредитов банка	+12487	62,40	-0,104 х 62,40 / 100	-0,065
кредиторской задолженности	+7525	37,60	-0,104 х 37,60 / 100	-0,039
Примечание – Таблица выполнена с использованием пакета программ Microsoft Excel

 

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,59 пункта. За счет сокращения запасов и затрат (включая налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям) на 4598 млн. руб. коэффициент текущей ликвидности сократился 0,276, за счет снижения дебиторской задолженности – на 0,115, за счет сокращения денежных средств и финансовых вложений – на 0,095.

Текущие пассивы повлияли на коэффициент текущей ликвидности следующим образом: увеличение кредитов банка на 12487 млн. руб. снизили коэффициент на 0,065, при увеличении кредиторской задолженности на 7525 млн. руб. снижение произошло на 0,039.

 

 

 

3.3 Анализ потоков денежных средств

 

 

 

Движение денежных средств организации представляет собой непрерывный процесс, обеспечивающий основную деятельность, оплату обязательств и осуществление социальной защиты работников. От притока денежных средств, обеспечивающих покрытие обязательств организации, во многом зависит его финансовое благополучие. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств указывает на финансовые затруднения.

Можно выделить три мотива, побуждающие ОАО «Быховмолко» держать наличность:

- трансакционный – потребность наличности для выполнения текущих обязательств по платежам – перед поставщиками, по оплате труда, выплате налогов и дивидендов;

• предупредительный – поддержание буфера для выполнения обязательств при непредвиденных обстоятельств;
• спекулятивный – хранение наличности в целях получения выгоды от ожидаемых изменений в ценах на ценные бумаги.

Под текущей деятельностью понимают основную уставную деятельность организации, связанную с получением дохода.

С инвестиционной деятельностью связывают движение денежных средств по притоку в результате выручки от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов, от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений, полученных дивидендов и процентов, поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям. По оттоку – приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов, приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений, займы, предоставленные другим организациям, и другие направления.

Под финансовой деятельностью в международной практике понимается движение денежных средств, связанное с изменениями в составе и размере собственного капитала и займов организации.

Движение денежных средств делится на два направления: приток (поступление денежных средств и отток (направление) денежных средств.

 

 

Рисунок 3.4 - Схема потоков денежных средств по текущей деятельности

 

Примечание – Рисунок выполнен с использованием пакета программ Microsoft Word

 

 

Рисунок 3.5 - Схема потоков денежных средств по инвестиционной деятельности