Содержание: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

 

     Анализ  системы управления денежными средствами компаний занимает все большее место в принятии экономических решений в современных условиях построения развитого рынка. За рубежом эти вопросы достаточно изучены, что определяется существованием множества теорий и взглядов. Российская же практика значительно усложняет их применение.

     Денежные  средства – наиболее ликвидная категория  активов, высокая доля которых обеспечивает предприятию наибольшую степень  ликвидности. Денежные средства лежат  в основе как начала, так и завершения производственно-коммерческого цикла современной компании. Очевидно, что деятельность компании, направленная на получение прибыли (т.е. хозяйственная деятельность), требует, чтобы денежные средства переводились в различные активы, различные виды запасов, которые, в свою очередь, обращаются в дебиторскую задолженность как часть процесса реализации. Результаты же деятельности считаются окончательными и достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, с которых в том числе мог бы начаться и новый хозяйственный цикл, который, как ожидается, со временем принесет прибыль.

     Анализ  движения денежных средств преследует две основные цели.

     1. Проанализировать отчет о денежных  потоках, чтобы оценить их в  более отдаленной перспективе  (например, долгосрочную платежеспособность) и определить модель денежных потоков на этом промежутке времени.

     2. Дополнить статичные показатели, используемые для оценки краткосрочной ликвидности, прогнозом потоков денежных средств на ближайшее будущее.

     Тема  данной курсовой работы «Анализ и оценка денежных потоков организации».

      Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств на предприятии, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока). 

      Указанные направления движения денежных средств  принято рассматривать отдельно в разрезе следующих основных видов деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой.

      Приток  денежных средств в рамках текущей  деятельности связан, в первую очередь, с получением выручки от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков; отток - с уплатой по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплатой заработной платы работникам производимыми отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом по причитающимся к уплате налогам. К текущей деятельности предприятия принято также относить и выплаченные (полученные) проценты по кредитам.

      Движение  денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением (реализацией) имущества, имеющего долгосрочное использование. В первую очередь, это касается поступления (выбытия) основных средств и нематериальных активов.

      Финансовая  деятельность предприятий связана  в основном с притоком средств вследствие получения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов и их оттоком в виде выплаты дивидендов и погашения задолженности по полученным ранее кредитам.

      При анализе взаимосвязи полученного  финансового результата и изменения денежных средств следует учитывать возможность получения доходов, отражаемых в учете ранее реального поступления денежных средств (например, при учете реализованной продукции по моменту ее отгрузки).

      Для целей анализа привлекается информация бухгалтерского баланса, формы №2,4,5,  данные Главной книги. С ее помощью  отдельно определяется движение денежных средств в рамках текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Совокупный результат, характеризующий состояние денежных средств на предприятии, складывается из суммы результатов движения средств по каждому виду деятельности.

      Акционеры (инвесторы), располагая информацией  о движении денежных потоков на предприятии, имеют возможность судить о том, насколько стабильно финансовое положение предприятия, в которое они вложили свои средства, более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли.

    Основной  целью курсовой работы является:

    - расширение и углубление теоретических знаний по данной теме;

    - формирование аналитического, творческого мышления путем усвоения методологических основ и приобретения практических навыков анализа хозяйственной деятельности, необходимых в практической работе.

    В соответствии с целью  работы ставятся следующие задачи:

      - представить сущность, значение и роль анализа движения денежного потока;

    - рассмотреть методы анализа движения денежного потока, оборачиваемости денежных средств предприятия, прогнозирование денежного потока.

    Объект  исследования ООО «Инстрой».

    Теоретической базой написания данной курсовой работы являлись труды таких авторов: Донцова Л.В., Никифорова Н.А. – «Анализ финансовой отчетности»,  Ковалев В.В. – «Финансовый анализ»,  Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. – «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия»,  Любушин Н.П.  – «Теория экономического анализа», Палий В.Ф. – «Международные стандарты  финансовой отчетности», Савицкая Г.В.  –«Экономический анализ» и др.

    При работе над данной темой были использованы нормативно-правовые источники системы «КонсультантПлюс». 

1. Сущность, значение  и роль анализа  движения

денежного потока

     1.1. Понятие и виды денежного потока

 

    Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизнеспособность организации. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной (операционной) деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития. Поэтому современному бухгалтеру, финансовому менеджеру требуется знать современные методы анализа денежных потоков, используемые отечественной и зарубежной практикой.

    Для обеспечения эффективного управления денежными потоками целесообразно осуществлять их классификацию по различным признакам, методический подход к которой освещен далее.

    По  направленности движения денежных средств выделяют следующие виды денежных потоков:

• положительный денежный поток (приток денежных средств);
• отрицательный денежный поток (отток денежных средств).

    Следует отметить их тесную взаимообусловленность: сбой во времени или в объеме одного из них обуславливает сбой и другого потока. Поэтому их целесообразно рассматривать во взаимосвязи как единый объект управления.

    По  методу исчисления объема:

• валовой денежный поток — это все поступления или вся сумма 
  расходования денежных средств в анализируемом периоде времени;
• чистый денежный поток (ЧДП), который представляет собой разность между положительным (ПДП) и отрицательным (ОДП) потоками денежных средств в анализируемом периоде времени:

ЧДП= ПДП-ОДП.

    ЧДП может быть как положительной, так и отрицательной величиной.

    По  видам деятельности:

• денежный поток от операционной деятельности (отражает поступление денежных средств от покупателей и выплаты денег поставщикам, заработной платы персоналу, занятому в основном производстве, налоговых платежей, отчислений органам соцстраха и т.д.).
• денежный поток от инвестиционной деятельности — это поступления и расходования денежных средств, связанные с процессом реального и финансового инвестирования;
• денежный поток от финансовой деятельности — это поступления 
  и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополни 
  тельного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов и т.д.

      По  уровню достаточности объема различают:

• избыточный денежный поток, при котором поступления денежных средств значительно превышают реальную потребность предприятия в финансовых ресурсах, в результате чего накапливаются и простаивают свободные остатки денежной наличности на счетах в банке;
• дефицитный денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия.

     По  непрерывности формирования различают:

• регулярный денежный поток, при котором в рассматриваемом периоде времени по отдельным хозяйственным операциям осуществляется регулярный приток или отток денежных средств;
• дискретный (эпизодический) денежный поток, который связан 
  с осуществлением единичных хозяйственных операций в рассматриваемом периоде времени.

     По  стабильности временных интервалов регулярные денежные потоки могут быть:

• с равномерными временными интервалами, который носит название аннуитета:
• с неравномерными временными интервалами.

     По  периоду времени:

• краткосрочные денежные потоки (до года);
• долгосрочные денежные потоки (свыше года).
• В зависимости от того, когда поступают денежные средства — в начале периода (предоплата) или в конце периода — различают денежные потоки:
• пренумерандо;
• постнумерандо.

     По  видам используемых валют различают:

• денежные потоки в национальной валюте;
• денежные потоки в иностранной валюте.

      По  законности осуществления выделяют:

• легальный денежный поток, который соответствует действующим 
  правовым нормам и налоговому законодательству;
• нелегальный денежный поток, который осуществляется с нарушением принятых норм с целью уклонения от налогообложения и личной выгоды.

    Рассмотренные классификации позволяют более  целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование различных видов денежных потоков на предприятии. 
 

     1.2. Значение и задачи анализа движения денежного потока

 

    От  объемов и скорости движения денежного  оборота, эффективности управления им находятся в непосредственной зависимости платежеспособность и ликвидность предприятия. Поэтому анализ денежных потоков служит основой оценки и прогнозирования платежеспособности предприятия, позволяет более объективно оценить его финансовое состояние. Анализ денежных потоков проводится по предприятию в целом, а также в разрезе основных видов хозяйственной деятельности и центрам ответственности. Основными источниками данных для анализа являются «Отчет о движении денежных средств», «Бухгалтерский баланс», «Приложение к балансу», данные синтетического и аналитического бухгалтерского учета по счетам денежных средств.