Технико-экономическое обоснование привлечения заемного капитала для развития основной деятельности (вспомогательных производств) пред

     ВВЕДЕНИЯ 

     Для того чтобы привлечь заемный капитал  для развития основной деятельности (вспомогательных производств) предприятия  надо разработать ТЭО. Это нужно  для того что бы кредиторы могли  оценить финансовое состояние предприятия. Выявить возможность предприятия оплачивать свои внутренние потребности и рассчитываться по своим обязательствам. 

     Технико-экономическое  обоснование (ТЭО) - это изучение экономической выгодности, анализ и расчет экономических показателей создаваемого инвестиционного проекта. Целью проекта может быть создание технического объекта или строительство или реконструкция существующего здания. 

     Главной задачей при составлении ТЭО является оценка затрат на инвестиционный проект  и его результатов, анализ срока окупаемости проекта.

     Составить ТЭО необходимо самому предпринимателю для понимания того, что стоит ли ждать от проекта, а для инвестора ТЭО предпринимателя, запрашивающего инвестиции необходимо, для понимания сроков окупаемости вложенных денег. Разработка ТЭО может быть поручена как группе специалистов (в сложных проектах), так и может быть составлено и самостоятельно предпринимателем.

     Что же является основными отличиями ТЭО от бизнес-плана?  Обычно ТЭО составляется для новых проектов на уже существующем предприятии, поэтому такие блоки, как маркетинговые исследования, анализ рынка, описание предприятия и продукта не описываются в таких ТЭО. Но иногда возникает ситуация и дополнительно в ТЭО приводятся подробные данные об анализе технологий и оборудования и причины их выбора. Таким образом  Технико-экономическое обоснование (ТЭО) является более коротким и содержательным  документом, чем полноценный бизнес-план. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Структура технико-экономического обоснования (ТЭО)

     Технико-экономическое  обоснование или (ТЭО) - анализ, расчет, оценка экономической целесообразности осуществления предлагаемого проекта строительства, сооружения предприятия, создания нового технического объекта, модернизации и реконструкции существующих объектов. ТЭО основано на сопоставительной оценке затрат и результатов, установлении эффективности использования, срока окупаемости вложений.

     Технико-экономическое  обоснование является необходимым  для каждого инвестора исследованием, в ходе подготовки которого проводится ряд работ по изучению и анализу всех составляющих инвестиционного проекта и разработке сроков возврата вложенных в бизнес средств. Для разработки ТЭО необходима комплексная работа группы специалистов - экономистов, финансистов, юристов и др.

     Технико-экономическое  обоснование (ТЭО) включает в себя следующие аспекты:

- общие  сведения о проекте;

- капитальные  затраты;

- эксплуатационные  затраты;

- производственная  программа;

- финансирование  проекта;

- оценка  коммерческой целесообразности  реализации проекта

1.Общие  сведения о проекте 

     Общий замысел, место размещения и участники проекта, краткая характеристика отрасли деятельности, анализ спроса-предложения, оценка емкости рынка, основные потребители продукции (услуг), основные конкуренты, обоснование региона размещения проекта с позиций конъюнктуры рынка. Приводятся основные параметры проекта: вид и номенклатура продукции (услуг), мощность (объем услуг) предприятия.

2. Капитальные затраты

     Представляется  смета капитальных (единовременных) затрат, необходимых для реализации проекта.

3. Эксплуатационные затраты

     Представляется  смета эксплуатационных (ежегодных) затрат с разбивкой по статьям  затрат.

4. Производственная  программа

     Описание  всех видов продукции (услуг), которые  планируется выпускать (предоставлять) в рамках рассматриваемого проекта, с указанием объемов производства и цен реализации. Обоснование ценовых показателей.

5. Финансирование проекта

     Представляется  схема финансирования проекта с  описанием источников получения  заемных средств, условий их использования  и погашения.

6. Оценка коммерческой целесообразности реализации проекта

       На базе исходных данных, принятых  для экономической оценки проекта,  проводятся расчеты основных  экономических показателей, позволяющих  оценить целесообразность реализации  проекта.

     Расчетная часть содержит следующий расчетный материал: таблицы движения денежных потоков, прогноз баланса. По результатам работы заказчик получает технико-экономическое обоснование (ТЭО) в виде единого документа на бумажном и электронном носителе. 

2. Отличие бизнес-плана от технико-экономического обоснования

     Технико-экономическое  обоснование проекта отличается от бизнес-плана следующим:

     - обычно ТЭО пишется для проектов  внедрения новых технологий, процессов  и оборудования на уже существующем, работающем предприятии, поэтому  анализ рынка, маркетинговая стратегия, описание компании и продукта, а также анализ рисков в нем часто просто отсутствуют;

     - в ТЭО приводится информация  о причинах выбора предлагаемых  технологий и процессов и решений,  принятых в проекте, результаты  от их внедрения и экономические расчеты эффективности.

     Следовательно, можно говорить о более узком, специфическом характере ТЭО  по сравнению с бизнес-планом. Разработка ТЭО необходима, когда нужно доказать необходимость выбора именно предлагаемого  варианта оборудования, технологии, процесса, и т.п. Разработка технико-экономического обоснования производится для проектов внедрения новых технологий, процессов и оборудования на уже существующем, работающем предприятии, поэтому анализ рынка, маркетинговая стратегия, описание компании и продукта, а также анализ рисков в нем часто не требуется.

     Технико-экономическое  обоснование (ТЭО) представляет собой  документально оформленные результаты маркетинговых и технико-экономических  исследований, обосновывающих целесообразность и возможности реализации инвестиционного проекта, выбор наиболее эффективных организационных, технических и экономических решений для ввода в действие новых или реконструкции и модернизации действующих производственных мощностей, ТЭО, при необходимости, включается в состав бизнес-плана.

     При этом если структура бизнес-плана  ещё хоть как-то регламентируется, то структур технико-экономического обоснования, я нашла около десятка. Причем они рознились, как по отраслям, так  и по охвату проблем, которые рассматривались  в этих самых обоснованиях.

Приведу некоторые из них:

Структура ТЭО-1.

общие исходные условия;

рынок и мощность предприятия;

материальные  факторы производства;

местонахождение предприятия;

проектно-конструкторская  документация;

организация предприятия и накладные расходы;

трудовые  ресурсы;

планирование  сроков осуществления проекта;

финансово-экономическая  оценка проекта.

Структура ТЭО-2.

1. История  и основная идея проекта.

Рассмотрение  его основный аспектов и реализации в рамках компании.

2. Краткий  обзор рынка

Проведение маркетинговых исследований на предмет выявления спроса на производимую продукцию (оказываемые услуги).

3. Инженерное  проектирование и технология.

3.1. Характеристика  технологического процесса,

3.2. Обоснование  выбора оборудования,

3.3. Рассмотрение достоинств и недостатков,

3.4. Анализ  соответствия выпускаемой продукции  международным стандартам..

4. Экономическая  оценка и финансовый анализ.

4.1. Полные  инвестиционные затраты

4.2. Финансирование  проекта: механизм и источники  финансирования

4.3. Полные издержки на проданную продукцию.

4.4. Оценка  экономической эффективности с  учетом окупаемости и своевременного  возврата заемных средств (в  случае их использования), валютная  окупаемость

4.4.1. Чувствительность  проекта к основным рискам

4.4.2. Показатели чистой текущей стоимости и нормы внутренней возвратности капиталовложений

4.5. Оценка  влияния финансовых результатов  на экономику предприятия.

Структура ТЭО-3.

     Структурный план (резюме всех основных положений  каждой главы);

     Общие условия осуществления проекта и его исходные данные (авторы проекта, исходные данные по проекту, уже проведенные исследования стоимости и капиталовложений и т.д.);

     Рынок сбыта, мощности производства и производственная программа (спрос и рынок, прогноз  продаж, производственная программа, определение мощности (максимальной загрузки) предприятия и многое и т.д.);

     Материальные  факторы производства (сырье и  ресурсы, необходимые для производственного  процесса) - (приблизительные потребности  в факторах производства (наличие ресурсов и сырья), положение с их поставками в настоящем и будущем, приблизительный расчет годовых издержек на местные и иностранные материальные факторы производства и т.д.);

     Места нахождения и территория (предварительный  выбор места нахождения, включая, при необходимости, расчет стоимости аренды земельного участка или помещения и т.д.);

     Проектно-конструкторская  документация (предварительное определение  рамок проекта, технология производства и оборудование, объекты гражданского строительства, необходимые для нормального функционирования предприятия и т.д.);

     Организация предприятия и накладные расходы (приблизительная организационная  структура, сметные накладные расходы  и т.д.);

     Трудовые  ресурсы (предполагаемые потребности  в ресурсах с разбивкой по категориям рабочих: ИТР, служащие, основные специалисты (местные / иностранные); предполагаемые ежегодные расходы на трудовые ресурсы в соответствии с вышеуказанной классификацией, включая накладные расходы на оклады и заработную плату и т.д.);

     Планирование  сроков осуществления проекта (предполагаемый примерный график осуществления  проекта, смета расходов на осуществление  проекта, размеры траншей и т.д.);

     Финансовая  и экономическая оценка (общие  инвестиционные издержки, финансирование проекта, производственные издержки, финансовая оценка, национальная экономическая оценка и т.д.). 

3. Понятие и сущность заемного капитала 

     Как известно, формирование финансовых ресурсов предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств. К собственным источникам финансовых ресурсов на действующих предприятиях относится прибыль (от основной и других видов деятельности), амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества. По мере функционирования предприятия (роста производственной программы, износа основных производственных фондов и т.д.) потребность в денежных средствах возрастает, что требует соответствующего финансирования прироста капитала, поэтому при недостатке собственных средств предприятие может привлекать средства других организаций, которые получили название заемный капитал.