Профессиональные участники рынка ценных бумаг и их деятельность

Оглавление

Введение 1

1.Профессиональные  участники рынка  ценных бумаг и  их деятельность. 2

2. Основы производственной  деятельности дилера 14

Заключение 22

Список  использованных источников 23

 
  Введение

     В данной работе мы подробно ознакомимся  с содержанием деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. Профессиональные участники рынка - это юридические  лица, которые осуществляют виды деятельности в соответствии с Федеральным  законом "О рынке ценных бумаг".

     Понятие профессиональной деятельности на рынке  ценных бумаг в Законе дается только в форме простого перечисления видов  деятельности, относимых к профессиональным видам на данном рынке. Экономическая  сторона вопроса основывается на процессе разделения труда, в результате чего те или иные части совокупного  процесса труда обособляются в самостоятельные  виды деятельности. На рынке ценных бумаг это проявляется в том, что возникают виды специфической  деятельности с ценными бумагами.

     Деятельность  на рынке ценных бумаг обособлена от работы других рынков - товарных, валютных, страховых. В этом смысле любая деятельность на рынке ценных бумаг характерна лишь для данного рынка, а потому и является своего рода профессиональной деятельностью. Следовательно, даже эмитенты и инвесторы - самые главные участники  рынка ценных бумаг - по отношению  к участникам других рынков являются профессиональными участниками. 
 
 
 

 
1.Профессиональные  участники рынка  ценных бумаг и  их деятельность.

    Профессиональный  участник рынка ценных бумаг —  это организация или физическое лицо, деятельность которого непосредственно  связана с функционированием  фондового рынка. Для отнесения  лица к категории профессионального  участника рынка оно должно обладать лицензией ФКЦБ. Большинство профессиональных участников рынка ценных бумаг являются коммерческими организациями, цель которых заключается в получении  прибыли. Однако некоторые из них  создаются как некоммерческие для  выполнения вспомогательных функций  по отношению к другим участникам рынка (фондовые биржи, организаторы торговли). В Законе «О рынке ценных бумаг» предусмотрены семь видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

    1.1.Брокерская  деятельность.

    Юридическое определение брокерской деятельности, данное Законом «О рынке ценных бумаг», звучит так: «Брокерской деятельностью  признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора комиссии или  поручения, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного  или комиссионера в договоре».

    Брокер  вправе действовать исключительно  на основании двух видов гражданско-правовых договоров:

1. договора поручения
2. договора комиссии

    Договор поручения. Одна сторона, которая именуется  поверенный, за счет другой стороны  и от ее имени (доверитель) совершает  определенные юридические действия, вследствие которых права и обязанности, в частности по сделке поверенного, переходят напрямую к доверителю. В некоторых случаях договор поручения может быть безвозмездным, но если он заключен с брокером, доверитель обязан уплатить поверенному вознаграждение, так как Закон обязывает это сделать в любом случае, когда хотя бы одна из сторон договора осуществляет предпринимательскую деятельность.

    Вторым  видом договора, на основании которого может действовать брокер, является договор комиссии.

    В процессе работы на фондовом рынке  возможна ситуация, когда у брокера  и клиента возникает конфликт интересов (например, если брокер совмещает  брокерскую и дилерскую деятельность). В подобных случаях на брокере  лежит обязанность по уведомлению  клиента о существующем интересе. Неисполнение брокером этой обязанности, вследствие которой клиент понес  убытки, служит основанием для возмещения убытков.

    Если  брокер действует в качестве комиссионера, то он вправе хранить денежные средства клиентов на забалансовых счетах. Данные денежные средства переводятся клиентом либо переходят к брокеру при продаже ценных бумаг и предназначаются для инвестирования. Указанные средства брокер может использовать иными способами, определенными в договоре, и перечислять клиенту часть прибыли.

    Брокеру, как профессиональному участнику  рынка ценных бумаг, для эффективного осуществления своей деятельности необходима специальная информация о клиенте.

    К основным обязанностям брокера относятся:

1. информирование клиентов об осуществлении их поручений, о том, как (на какой стадии) идет заключение договоров купли-продажи;
2. предоставление рекомендации о степени риска, который существует в конкретной сделке;
3. совершение в первоочередном порядке сделок по поручению клиентов по отношению к собственным дилерским операциям;
4. обеспечение надлежащего хранения и учета ценных бумаг клиентов;
5. разработка и соблюдение правил ведения учетных регистров.

    Все операции с денежными средствами клиентов подлежат обязательному учету  во внутренних документах брокера. Отчетность по подобным операциям не входит в  общую бухгалтерскую отчетность, но представляется в налоговые органы. Средства клиентов отражаются на отдельных  обособленных балансах, которые составляются по каждому договору с клиентом. Ежеквартально балансы, составленные в установленной форме, направляются в налоговые органы. По общему правилу  брокеры, как профессиональные учстники рынка ценных бумаг, не осуществляют расчет и уплату налоговых платежей со средств клиентов, но возможны два исключения. Такая обязанность возникает у брокера в том случае, если клиентом является физическое лицо (неиндивидуальный предприниматель) либо юридическое лицо — нерезидент, не ведущее инвестиционную деятельность через постоянное представительство. Ежеквартально брокер представляет клиентам отчет об операциях с ценными бумагами и денежными средствами.

    1.2.Дилеры.

    Юридическое определение этого профессионального  участника рынка ценных бумаг, зафиксированное  в Законе «О рынке ценных бумаг»: «Под дилерской деятельностью понимается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам». Лицензию дилера может получить только организация (юридическое лицо), занимающаяся коммерческой деятельностью.

    Дилеры  имеют право заключать договоры займа с клиентами, запрашивать  у клиентов необходимые сведения. Все сделки с ценными бумагами и иные операции, связанные с деятельностью  на рынке, должны отражаться во внутренней отчетности, ведение которой является одной из обязанностей дилера.

    При заключении договора купли-продажи  ценных бумаг на публично объявленных  условиях дилер обязан раскрывать информацию об эмитенте, которой он располагает, либо уведомлять о ее отсутствии. Дилер  может выступать в качестве андеррайтера при первичном размещении эмиссионных  ценных бумаг, совершать иные финансовые сделки (операции), не противоречащие нормам Закона «О рынке ценных бумаг», давать консультации и рекомендации по вопросам приобретения ценных бумаг.

    1.3.Депозитарная  деятельность на рынке ценных  бумаг.

    Деятельность  по учету прав на ценные бумаги и  их перехода, а также по хранению сертификатов ценных бумаг.

    Депозитарий, как профессиональный участник рынка  ценных бумаг, обязан предоставлять  клиентам (депонентам) услуги, которые  будут содействовать осуществлению  владельцами своих прав по ценным бумагам. На практике такие услуги обычно включают информирование о проведении собраний акционеров, о событиях, существенно  затрагивающих хозяйственную деятельность эмитента, содействие в получении  дивидендов по ценным бумагам и т. п. Объектами депозитарной деятельности могут являться все виды ценных бумаг, которые выпущены резидентами Российской Федерации. Ценные бумаги нерезидентов также могут являться объектами  депозитарной деятельности в том  случае, если они выпущены в соответствии с законодательством того государства, под чьей юрисдикцией они находятся, и если использование указанных  ценных бумаг в качестве объектов депозитарной деятельности не противоречит требованиям законодательства.

    Сторона, предоставляющая депозитарные услуги, именуется депозитарием, другая сторона  — депонентом. В качестве депонента  депозитария могут выступать  физические или юридические лица, которые являются собственниками либо владельцами ценных бумаг, а также  лица, являющиеся номинальными держателями, залогодержателями и доверительными управляющими ценных бумаг. Договор  должен быть заключен в письменной форме, при этом в нем в качестве существенных условий должны присутствовать стандарты (условия) депозитарной деятельности, утвержденные депозитарием. Предметом  данного договора является предоставление услуг депозитарием по хранению сертификатов ценных бумаг, учету и удостоверению  прав, а также иных услуг, содействующих  реализации владельцами их прав по ценным бумагам.

    Из  определения этого вида профессионального  участника рынка ценных бумаг  следует, что депозитарий, заключив договор, не приобретает права собственности  на ценные бумаги клиента. Совершать  какие-либо действия с ценными бумагами клиента депозитарий может лишь в том случае, если клиент дал  на это соответствующее распоряжение (поручение) в порядке и в случаях, предусмотренных договором. Учитывая, что депозитарный договор не предусмотрен в ГК РФ как отдельный вид договоров, Закон «О рынке ценных бумаг» устанавливает  перечень существенных условий договоров  данного типа. К ним, в частности, относятся: однозначное определение  предмета договора, порядка передачи информации о распоряжении ценными  бумагами, обязанностей депозитария, порядка  предоставления отчетности, размера  оплаты услуг и срока действия договора.

    Депозитарий обладает правом устанавливать договорные отношения с другим депозитарием. В законе указано, что если депозитарий  привлекает для выполнения определенных обязанностей по профессиональной деятельности другой депозитарий, то между ними должен быть заключен депозитарный договор. В  этом случае один из депозитариев становится депонентом другого. Если договор заключается  между депозитариями (междепозитарные отношения), то удостоверение прав и учет ценных бумаг клиентов депозитария-депонента осуществляется по всем данным без разбивки по отдельным клиентам и депозитарий-депонент выполняет функции номинального держателя ценных бумаг своих клиентов.

    Помимо  этого депозитарий разрабатывает  внутренние правила, которые описывают  порядок совершения операций и ведения  документооборота, учета операций, порядок контроля за конфиденциальностью информации и рассмотрения жалоб клиентов.

    Если  депозитарную деятельность осуществляет организация, совмещающая данный вид  деятельности с иной (иными) профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг, либо организация, являющаяся кредитной, то в ее структуре должно быть отдельное  подразделение, которое ведет депозитарную деятельность и для которого эта  деятельность является исключительной.

    За  депозитарием закреплено право оказывать иные услуги депонентам. В частности, для эффективного ведения депозитарной деятельности депозитарий вправе в соответствии с российским законодательством вести денежные счета клиентов, в том числе валютные и мультивалютные, при условии, что это необходимо для проведения операций с ценными бумагами.

    1.4.Деятельность  по ведению реестра владельцев  ценных бумаг.

    Определение, содержащееся в Законе, относит к  данному виду деятельности сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление информационных данных, которые составляют систему ведения реестра. Система  представляет собой совокупность данных, зафиксированных на материальных и  электронных носителях, на основании  которых устанавливаются владельцы  ценных бумаг либо номинальные держатели  и их права на бумаги. При этом идентифицируются владельцы, зарегистрированные именно в этой системе ведения  реестра. Правом заниматься данной деятельностью  обладают только юридические лица —  регистраторы (равнозначный термин —  держатели реестра).

    Основным  документом системы ведения реестра  является реестр владельцев ценных бумаг. Это неотъемлемый элемент системы  ведения реестра, он представляет собой  перечень зарегистрированных владельцев, на основании которого их можно идентифицировать на определенное время (дату), где указано  количество, номинальная стоимость  и категория ценных бумаг, которыми владеет каждое из лиц, включенных в  перечень. Помимо этого система ведения  реестра должна обеспечивать хранение и сбор любой другой информации, если последняя имеет отношение  к реестру и может вызвать  необходимость внесения в него изменений, а также если она касается действий держателя реестра по внесению соответствующих изменений. Такая система ведется только для именных ценных бумаг бездокументарной формы в отличие от предъявительских.