Проблемы банкротства в целом с учетом современных российских условий

Приведенное распределение  активов носит общий характер и может корректироваться в зависимости от специфики деятельности анализируемого предприятия. Например, если в составе дебиторской задолженности можно выделить быстро реализуемую и трудно реализуемую задолженности, они будут отнесены к разным группам активов. Долгосрочные финансовые вложения в зависимости от их характеристик могут попадать в более ликвидную группу (вплоть до А1). Запасы также могут быть ликвидными (и относиться к группе А2 или даже А1) или совершенно неликвидными (и учитываться в группе А4).

На основе сопоставления  групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия. Абсолютно ликвидный баланс одновременно удовлетворяет следующим условиям: А1 >= П1, А2 >= П2, А3 >= П3, А4 <= П4.

Выполнение  всех условий свидетельствует о  том, что ликвидные активы предприятия покрывают его обязательства и собственных источников достаточно для формирования внеоборотных активов (что является проявлением финансовой устойчивости). В случае недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, проверяют выполнение следующего условия: А1 + А2 >= П1 + П2, А3 >= П3, А4 <= П4.

Выполнение  перечисленных условий свидетельствует  о нормальной ликвидности предприятия.

 

Таблица 2 - Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

 

Активы			Пассивы
Наименования  группы	Обозначение	Состав	Название группы	Обозначение	Состав
Наиболее ликвидные  активы	А1	Краткосрочные финансовые вложения (стр.250), денежные средства (260)	Наиболее срочные  обязательства	П1	Кредиторская задолженность (стр.620)
Быстро реализуемые  активы	А2	Дебиторская задолженность (стр.240)	Краткосрочные пассивы	П2	Займы и кредиты (стр.610)
Медленно реализуемые  активы	А3	Запасы (стр.210), НДС по приобретенным ценностям (стр.220)	Долгосрочные  пассивы	П3	Долгосрочные  обязательства (стр.590)
Трудно реализуемые  активы	А4	Внеоборотные (стр.190)	Постоянные  пассивы	П4	Капитал и резервы (стр.490), доходы будущих периодов (стр.640)
Итого активы	ВА	А1+А2+А3+А4	Итого пассивы	ВР	П1+П2+П3+П4

 

Проанализируем ликвидность баланса ОАО «Пятигорский хлебокомбинат». Поскольку дебиторская задолженность предприятия носит краткосрочный характер, а запасами являются хлебобулочные изделия, которые не отличаются высокой ликвидностью, будем использовать стандартный подход к группировке активов и пассивов (таблица 3).

Таблица 3 – Группировка активов и пассивов баланса

 

Активы			Пассивы			Соотношение
Группа	На начало периода	На конец  периода	Группа	На начало периода	На конец  периода	На начало периода	На конец  периода
А1	25325	48304	П1	24568	9946	25325 > 24568	48304 > 9946
А2	79259	53530	П2	36827	35360	79259 > 36827	53530 > 35360
А3	65037	92086	П3	46730	59590	65037 > 46730	92086 > 59590
А4	72210	83775	П4	133706	172798	72210 < 133706	83775 < 172798
ВА	241831	277695	ВР	241831	277694	Нормальная  ликвидность	Нормальная  ликвидность

 

Таблица 3 свидетельствует о нормальной ликвидности баланса ОАО «Пятигорский хлебокомбинат».

Кроме абсолютных показателей ликвидности, выделяют также коэффициенты ликвидности, расчет которых и нормативные значения представлены в таблице 4.

 

Таблица 4 – Коэффициенты ликвидности

 

Обозначение	Наименование	Расчет	На начало периода	На конец  периода	Нормативные значения
Ка.л	Коэффициент абсолютной ликвидности	А1 / (П1 + П2)	0,41	1,06	> или=0,2
Кп.л	Коэффициент промежуточной ликвидности	(А1 + А2) / (П1 + П2)	1,70	2,25	0,5 – 0,8
Кт.л	Коэффициент текущий  ликвидности	(А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)	2,76	4,28	> или = 2

 

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть  наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов) предприятие может покрыть за счет наиболее ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент промежуточной  ликвидности дает представление о возможности оплаты краткосрочного долга не только наиболее ликвидными активами, но и за счет дебиторской задолженности. Поскольку «дебиторска» не может быть превращена в деньги мгновенно, данный коэффициент характеризует ликвидность в пределах цикла оборачиваемости дебиторской задолженности - 1 месяц (в зависимости от специфики деятельности).

Коэффициент текущей  ликвидности показывает покрытие краткосрочной  задолженности предприятия всеми  оборотными активами и дает представление  о среднесрочной платежеспособности. Нормативные значения, приведенные в последнем столбце, носят рекомендательный характер и для разных сфер и отраслей могут существенно отличаться.

На основе сопоставления  групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия. Следовательно, мы пришли к выводу, что наш баланс абсолютно ликвидный, так как одновременно удовлетворяет следующим условиям: А1 >= П1, А2 >= П2, А3 >= П3, А4 <= П4. Что свидетельствует о том, что ликвидные активы предприятия покрывают его обязательства и собственных источников достаточно для формирования внеоборотных активов (что является проявлением финансовой устойчивости).

Проведенный анализ платежеспособности на предприятии  ОАО «Пятигорский хлебокомбинат», показал, что данное предприятие платежеспособно, это означает что предприятие способно вовремя оплачивать свои долги.

В заключение анализа  ликвидности следует отметить, что  в зависимости от того, кто проводит такой анализ, различаются и ключевые показатели, на основе которых принимается  решение. Например, поставщик продукции заинтересован в мгновенной платежеспособности, которая характеризуется коэффициентом абсолютной ликвидности, поскольку от скорости оплаты счетов покупателем зависит его (поставщика) финансовое состояние. Коммерческий банк, предоставляя предприятию кредит на условиях срочности, будет ориентироваться на текущую ликвидность или коэффициент промежуточного покрытия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В ходе изучения и изложения в курсовой работе вопросов связанных с банкротством предприятий, а также мер по устранению опасности банкротства можно сделать следующие выводы.

На ранней стадии кризиса предприятие не включается в процедуру банкротства, а речь идет о восстановлении платежеспособности фирмы.

Применяя термин «банкротство» имеется в виду установление в судебном порядке финансовой несостоятельности предприятия, т.е. его неспособности удовлетворить в установленные сроки предъявленные к нему требования и выполнить обязательства перед бюджетом.

Банкротство – это один из легальных механизмов обновления и реформирования наших предприятий; это механизм развития путем эффективного перераспределения собственности. Банкротство далеко не всегда означает ликвидацию предприятия.

Институт банкротства  служит целям устранения из гражданского оборота нерентабельных субъектов, независимо от того, даст ли это государству какую-либо прибыль, и восстановления нормального функционирования потенциально рентабельных, даже если это сопряжено с определенными затратами.

Для повышения  платежеспособности предприятия рекомендуется ежемесячно составлять платежный календарь. В результате чего произойдет синхронизация входящих и исходящих денежных потоков.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия  с целью оценки и прогнозирования  финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Проведенный анализ платежеспособности на предприятии  ОАО «Пятигорский хлебокомбинат», показал, что данное предприятие платежеспособно, это означает что предприятие способно вовремя оплачивать свои долги.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М. : Издательство «Дело и Сервис», 2001. – 272с.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа – М. - Финансы и статистика, 2002. – 416с.
3. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М. :Финансы и статистика, 2001. – 208с.
4. Горфинкеля В.Я, Швандера  В.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007г.
5. Грамотенко Т. А. Банкротство предприятий: экономические аспекты. - М.: ПРИОР, 2006г.
6. Ефимова О.В. Финансовый анализ – М. : Бухгалтерский учет, 2002. – 528с.
7. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия – М. : ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2001. – 424с.
8. Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П. Финансы предприятий. – М. : ЮНИТИ – ДАНА, 2001. – 447с.
9. Короткова Э.М. Антикризисное управление – М. : ИНФА – М, 2001. – 432с.
10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Мн. : Новое издание, 2002. – 704с.
11. Сафронова Н.А. Экономика предприятия. - М.: Юность, 2006г.
12. ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» справочно-правовая система«КонсультантПлюс»,http://www.consultant.ru/popular/bankrupt/58_1.html#p35
13. Челышев А.Н. Разработка инструментальных методов прогнозирования банкротства предприятий: - М., 2006г.

¹ ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», справочно-правовая система «Консультант Плюс»

²  Экономика предприятия: Учебник для вузов/В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандара –М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007г. 646с.

³ Экономика предприятия: Учебник для вузов/В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандара –М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007г. 647с.

⁴ Экономический анализ. Учебник. Г.В. Савицкая – М.: Новое знание,2005г., 628с.

⁵ Там же, 629с.

⁶ Там же, 629с.

⁷ Экономика предприятия: Учебник для вузов/В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандара –М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007г. 651с.

⁸ Антикризисное управление/Учебник/Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский – М.: Омега-Л, 2008г. 45с.

⁹ Анализ хозяйственной деятельности/Савицкая Г.В. –Мн. : Новое издание, 2002. – 351с.