Диагностика банкротства предприятий

Процедуры банкротства обычно проводятся при участии государства, задача которого состоит в том, чтобы сделать эту процедуру наиболее безболезненной для общества, однако при этом не сдерживать искусственно процесс банкротства неэффективных и убыточных предприятий через механизм дотаций. При процедуре банкротства могут быть использованы два варианта:

- ликвидация  предприятия (продажа целого предприятия  или его части с целью удовлетворения  требований кредиторов);

- санация (возобновление  работы предприятия, но при  смене аппарата управления и произведении комплекса оздоровительных мероприятий).

У банкротства  есть как положительные, так и  отрицательные стороны.

К недостаткам  банкротства можно отнести:

• потерю работниками ликвидируемого предприятия рабочих мест;
• потерю кредиторами своих средств, вложенных в обанкротившееся предприятие;
• неправильное использование или неиспользование неликвидного имущества вследствие того, что на него не найдены покупатели.

Достоинствами банкротства являются:

• закрытие нерентабельных производств, которое приводит к повышению эффективности общественного производства;
• высвобождение ресурсов, вовлеченных в неконкурентоспособное производство;
• приобретение опыта и формирование эффективной инвестиционной политики и т.п.

Для предупреждения нежелательной и болезненной для предприятия процедуры банкротства целесообразно проведение финансовой диагностики, в ходе которой выявляются и оцениваются критерии потенциального банкротства, а также разрабатываются меры по оздоровлению предприятия. Вероятность наступления банкротства выясняется с использованием различной информации, как из официальных, так и неофициальных источников.

В целях диагностики  банкротства предприятия анализируются  количественная и качественная информация, которая основывается на данных бухгалтерского учета и отчетности, статистической отчетности, изучении организационно-распорядительных документов, договоров и др.   Обычно применяют несколько основных подходов к проведению диагностики банкротства, основанных на расчете и оценке интегральных показателей финансовой устойчивости, системы формализованных и неформализованных критериев, ограниченного количества показателей финансового состояния.

Преимуществами  использования интегральных показателей  являются относительная простота расчета, а также возможность сопоставить результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Достоинствами анализа и оценки системы формализованных  и неформализованных критериев является комплексность исследования. Его недостатком считается более высокая степень сложности принятия решения.

Неудовлетворительная  структура баланса неплатежеспособного  предприятия выявляется на основании ряда критериальных показателей, включая текущую ликвидность, обеспеченность собственными средствами, способность восстановить или утратить платежеспособность.

Успешное функционирование предприятия может быть осуществлено только при непрерывном движении денежных средств. Длительное хранение свободных денежных средств на счетах в банке приводит к их обесцениванию в связи с инфляцией. Дефицит денежных средств ведет к просрочке платежей, уплате повышенных процентов, другим потерям и убыткам.

В заключение отмечу следующее: неудовлетворительность структуры  баланса не означает признания компании банкротом. Но это должно стать сигналом пристального внимания и контроля за финансовым состоянием предприятия, принятия мер по предупреждению риска банкротства. В качестве возможных корректирующих мер в такой ситуации для эффективного выхода из кризисного состояния и ликвидации нежелательных последствий, могут быть:

Снижение дебиторской  задолженности и продолжительности  ее оборота.

Снижения просроченной задолженности в составе дебиторской  задолженности.

Балансирование  дебиторской и кредиторской задолженности.

Оптимизация запасов.

Избавление  от непрофильных и неиспользуемых активов.

Использование долгосрочных источников капитала для  финансирования капитальных вложений.

Здесь отражены только некоторые из возможных предупредительных  мер, состав которых может быть расширен и изменен в зависимости от индивидуальных особенностей компании и рисковой ситуации.

 

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

1. Антикризисное  управление. Учебное пособие для  технических вузов/под ред. Минаева  Е.С. и Панагушина В.П. — М.: Приор, 2007.

2. Антикризисное  управление от банкротства –  к финансовому оздоровлению / под. ред. Г.П. Иванова. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2008 г. – 317 с. I том.

3. Антикризисное  управление от банкротства –  к финансовому оздоровлению / под.ред.  Г.П. Иванова. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2007 г. – 405 с. II том.

4. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс. В 2-х т./Пер. с англ. — СПб.: Экономическая школа, 2006.

5. Герчикова  И.Н. Менеджмент: учебник. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009 г. –  271с.

6. Грузинов В.П.  Экономика предприятий и предпринимательства.  – М.: СОФИТ, 2006 г. – 478 с.

7. Ковалёв В.В.  Введение в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2008.

8. Крейнина М.Н.  Финансовый менеджмент. Учебное  пособие. — М.: Дело и Сервис, 2006.

9. Теория и  практика антикризисного управления./Под  ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. — М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2007.

10. Финансовый  менеджмент: теория и практика. Учебник  под ред. Стояновой Е.С. —  М.: Перспектива, 2007.

11. Холт Р.Н.  Основы финансового менеджмента./Пер.  с англ. — М.: Дело, 2008.

12. Журавлёв  В. Формула выживания.//Деловой мир. — 2007. — март. — № 1

13. Зайцева О.П.  Антикризисный менеджмент в российской  фирме.//Аваль. (Сибирская финансовая школа). — 2007. — № 11-12.

14. Касаткин  Г. Рынок акций нефтегазовых  компаний.//Экономика и жизнь. — 2007. — № 2.

15. Панагушин В., Лапенков В., Лютер Е. Диагностика банкротства: возможна ли оценка неплатежеспособности по двум показателям.//Экономика и жизнь. — 2007. — № 8.

16. Семь нот менеджмента. — М.: Эксперт, 2009.

17. Федотова  М.А. Как оценить финансовую  устойчивость предприятия.//Финансы. — 2007. — № 6.

 

 

Приложение 1

 

Таблица 1 Экономические  показатели сельскохозяйственной деятельности за 2010-2011 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	Отклонение	Темп роста, %
Выручка от продажи  товаров, сумма	17752	24759	7007	139,47
Себестоимость проданных товаров, сумма	13835	21045	7210	152,11
Валовая прибыль	3917	3714	-203	94,82
Уровень рентабельности	11,89	7,13	-4.76	59,97
Управленческие  расходы.сумма	-	2013	2013	-
Прибыль от продаж, сумма	3917	1701	-2216	43,43
Прочие доходы, сумма	1973	9565	7592	484,79
Прочие расходы, сумма	5890	11266	5376	191,27

 

Таблица 2 Производительность труда

Показатели	2010 г.	2011 г.	Отклонение	Темп роста, %
Среднесписочная численность рабочих, чел.	267	180	-87	67,42
Валовая прибыль, тыс. руб.	3917	3714	-203	94,82
Производительность труда в расчете на одного работника, тыс. руб.	14,67	20,63	5,96	140,63
Годовая	11635	13036	1401	112,04
Месячная	969,58	1086,33	116,75	112,04
Дневная	32,32	36,21	3,89	112,04

 

 

Приложение 2

 

Таблица 1 Группировка  статей баланса для анализа ликвидности

Шифр	Наименование	Содержание	Алгоритм расчета  по строкам баланса	2010г.	2011г.
А1	наиболее ликвидные  активы	Денежные средства и КФВ	260 + 250	142	2
А2	быстро реализуемые  активы	Дебиторская задолженность  и прочие активы	230 + 240 + 270 + +215	3507	4805
А3	медленно реализуемые  активы	Запасы и  затраты	140 + 210 + 220 – 215 – 216	27230	45026
А4	трудно реализуемые  активы	Внеоборотные  активы	190 – 140	2075	2249
П1	самые срочные  пассивы	Кредиторская  задолженность	620	27156	46284
П2	краткосрочные пассивы	Краткосрочные кредиты и займы	610 + 660	-	-
П3	долгосрочные  пассивы	Долгосрочные  кредиты и заемные средства	590	5798	5798
П4	постоянные  пассивы	Капитал и резервы	490 + 630+ 640 + +650+ 660 – 216	-	-

 

 

Таблица 2 Балансовые пропорции

Группы статей баланса (i)	Покрытие (Актив  Аi t)		Обязательства (Пассив Пi t)		Излишек		Недостаток
	2010 г.	2011 г.	2010 г.	2011 г.	2010г.	2011г.	2010г.	2011г.
1	142	2	27156	46284	27014	46282
2	0	0	0	0	0	0
3	3507	4805	5798	5798			-2291	-993
4	27230	45026	0	0			27230	45026

 

 

Таблица 3 Показатели платежеспособности предприятия

Наименование  показателя	Формула	На начало года	На конец  года	Темп	Контрольное
	расчета			роста, %	значение
1. Коэффициент  текущей ликвидности	КТЛ	1,137	1,077	94,687	от 1 до 2
2. Коэффициент быстрой ликвидности	КБЛ	0,134	0,102	75,909	от 0,4 до 0,8
3. Коэффициент  абсолютной (срочной) ликвидности	КАЛ	0,0052	0,00004322	0,826	от 0,1 до 0,2

 

 

Таблица 4 Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия

Наименование  показателя	2010 г.	2011 г.	Контрольное значение
1. Коэффициент  текущей ликвидности (табл. 32)	1,137096774	1,076678766	≥ 2
2. Коэффициент  обеспеченности собственными средствами (табл. 29)	-0,067197772	-0,045130737	≥ 0,1
3. Коэффициент  восстановления платежеспособности	0,523234881		≥ 1
4. Коэффициент  утраты платежеспособности	0,530787132		≥ 1

 

 

Приложение 3

 

Таблица 1 Показатели финансовой устойчивости предприятия

Наименование  показателя	Формула расчета	2010г.	2011г.	Темп роста, %	Контрольное значение
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)	КА = СК/ВБ	0	0	0	≥ 0,5
2. Коэффициент  финансовой зависимости	КФЗ = ЗК/ВБ	1	1	100	≤ 0,5
3. Коэффициент  финансовой устойчивости	КФУ = (СК+ДП)/ВБ	0,176	0,112	63,2733	≥ 0,7
4. Коэффициент  финансового риска (финансовый леверидж)	КФР = ЗК/СК	0	0	0	≤ 0,5*
5. Коэффициент  инвестирования	КИ = СК/ВА	0	0	0	> 1
6. Коэффициент  маневренности	КМ = ЧОК/СК	0	0	0	≥ 0,5
7. Коэффициент  мобильности (обеспеченности оборотных  активов собственными средствами)	Кмоб = ЧОК/ОА	-0,0672	-0,0452	67,161	≥ 0,1
8. Коэффициент  обеспеченности запасов собственным  капиталом	КО.З = СК/З	0	0	0	≥ 1