Анализ финансовых показателей предприятия ООО «Еврохимчистка»

А1 – наиболее  ликвидные  активы.  В  них  входят  краткосрочные  финансовые  вложения  и  денежные  средства  на  расчётных  счетах:

На  2007  год А1  составляли – 1022+921=1943  тыс. руб.

На 2008  год А1  составляли – 265+1073=1338  тыс.  руб.

 

А2 – быстрореализуемые  активы.  Они  состоят  из  дебиторской  задолженности,  платежи  по  которой  ожидаются  в течении 12  месяцев и прочих  активов:

На  2007  год А2  составляли – 1301+22=1323  тыс.  руб.

 На  2008  год А2  составляли – 1347  тыс.  руб.

А3 – медленно  реализуемые  активы.  Это  активы – запасы  за  минусом  расходов  будущих  периодов  и  налог на  добавленную стоимость,  а также долгосрочные  финансовые  вложения:

На  2007  год А3  составляли – 5360-1078+1308+133=5723  тыс.  руб.

На  2008  год А3  составляли – 6963-1551+1377+133=6922  тыс.  руб.

А4 – труднореализуемые  активы,  в  которые  включаются  внеоборотные  активы,  за  исключением  долгосрочных  финансовых  вложений,  дебиторская  задолженность,  платежи  по  которой  ожидаются  более  чем  через  год:

На  2007  А4  составляли – 15+1848+22+1078=2963  тыс.  руб.

На  2008  год  А4  составляли – 14+2364+51+1551=3980  тыс.  руб.

Группировка  пассивов  проводится  по  степени  срочности  их  возврата.

П1 – это  наиболее  краткосрочные  обязательства,  которые  состоят  из  кредиторской  задолженности  и  прочих  краткосрочных  обязательств:

На  2007  год П1 составляли – 8122  тыс.  руб.

На  2008  год П1  составляли – 9073  тыс.  руб.

П2 – это  краткосрочные  заёмные  средства:

На  2007  год П2  составляли – 731  тыс.  руб.

На  2008  год П2  составляли – 800  тыс.  руб.

П3 – это  долгосрочные  пассивы,  которые  состоят  из  долгосрочных  кредитов  и  заёмных  средств:

На  2007  год П3  составляли – 17  тыс.  руб.

На  2008 год П3  составляли – 50  тыс.  руб.

 

П4 – это  постоянные  пассивы,  которые  состоят  из  капиталов  и  резервов  и  краткосрочных  обязательств,  которые  не  вошли  в  предыдущую  группу:

На  2007  год П4  составляли – 3116  тыс.  руб.

На  2008  год П4  составляли – 3548  тыс.  руб.

Проанализируем абсолютные показатели ликвидности и платёжеспособности. Они приведены в аналитической таблице 1.

Таблица 1

Показатели  ликвидности и платёжеспособности                                                                                                                          

Актив	2007 в тыс. руб.	2008 в тыс. руб.	Пассив	2007 в тыс. руб.	2008 в тыс. руб.	Платёжный излишек или  недостаток в тыс. руб.		Процент  покрытия обязательств
						2007	2008	2007	2008
А1	1943	1338	П1	8122	9073	-6179	-7735	23,9	14,7
А2	1323	1347	П2	731	800	+592	+547	180	168
А3	5723	6922	П3	17	50	+5706	+6872	33660	13844
А4	2963	3980	П4	3116	3548	+153	-432	105	89,1

Анализ приведенных данных позволяет сделать вывод, что предприятие не обладает абсолютно ликвидным балансом. Это  связано  с  высокой  кредиторской  задолженностью  в  течение  двух  лет  и  невысокой  суммой  абсолютно ликвидных активов.

Краткосрочные  заёмные  средства  у  предприятия  были  меньше,  чем  быстрореализуемые  активы,  в  связи  с  чем  ликвидность  по  краткосрочным  пассивам  является  положительной.  Так  как  у предприятия практически отсутствует долгосрочные  обязательства,  то  можно говорить  о его платёжеспособности  в долгосрочной  перспективе.

Показатели  абсолютной  ликвидности  у  предприятия  в  2008  году  стали  хуже,  чем  в  2007  году.  Ухудшились  показатели  текущей  и  долгосрочной  ликвидности.  Наиболее  неблагоприятной  тенденцией  является  то,  что  в  2007  году  предприятие обладало  минимальной финансовой  устойчивостью,  а  в  2008  году  оно потеряло  её,  так как капиталы  и  резервы  не  превышают  объём  труднореализуемых  активов.  Это  свидетельствует  о  том,  что  внеоборотные    средства  не  сформированы  за  счёт  собственного  капитала. 

Для  более  полного  анализа  ликвидности  и  платёжеспособности  предприятия  необходимо  провести  оценку  относительных  показателей  ликвидности  и  платёжеспособности.  Для  этого  необходимо  рассчитать динамику за  два  года анализируемых коэффициентов  ликвидности  и  платёжеспособности. 

Коэффициент  текущей  ликвидности (Кп):

2007  год:  Кп = (1943+1323+5723)/(8122+731) = 1,01;

2008  год:  Кп = (1338+1347+6922)/(9073+800) = 0,91;

Коэффициент  критической  ликвидности (Ккл):

2007  год:  Ккл = (1943+1323)/(8122+731) = 0,36;

2008  год:  Ккл = (1338+1347)/(9073+800) = 0,27;

Коэффициент  абсолютной  ликвидности  (Кал):

2007  год:  Кал = 1943/(8122+731) = 0,22;

2008  год:  Кал = 1338/(9073+800) = 0,14;

Общий  коэффициент  ликвидности  баланса  (Колб):

2007  год: Колб = (1943+0,5*1323+0,3*5723)/(8122+0,5*731+0,3*17) = 0,50;

2008 год: Колб = (1338+0,5*1347+0,3*6922)/(9073+0,5*800+0,3*50) = 0,43;

Анализ  приведённых  относительных  показателей  ликвидности  и  позволяет  сделать  следующие  выводы.

Коэффициент  текущей  ликвидности  в  течение  двух  лет  находится  ниже  рекомендуемого  нормативного  значения,  что  показывает,  что  оборотных  средств  предприятия  явно  недостаточно  для  погашения  обязательств  предприятия.  Тенденция  изменений  показывает  уменьшение  этого  коэффициента  в  2008  году  по  сравнению  с  2007  годом до 0,91.

Коэффициент  критической  ликвидности  в  течение  двух  лет  также  имеет величину меньше нижней  границы  рекомендуемых  значений.  Тенденция  изменений  была  также  в  сторону  ухудшения, соответственно с 0,36 в 2007 до 0,27 в 2008 году.  Предприятию необходимо  работать  с дебиторами,  чтобы обеспечить  возможность обращения наиболее  ликвидной части оборотных средств  в  денежную  форму  расчётов.

Коэффициент  абсолютной  ликвидности  также имел величину меньше  рекомендуемого  значения  в  2008  году.  В  2007  году  данный  коэффициент укладывался в нормативные значения.  Тенденция значительного уменьшения  этого показателя  показывает  снижение  платёжеспособности  предприятия,  а также то,  что предприятие не  сможет  погасить  свою  краткосрочную  задолженность  в  ближайшее  время.

Общий  коэффициент  ликвидности  баланса  ниже  рекомендуемого  значения. Изменение его величины имело положительную тенденцию. Тенденция  за  два  года  показывает  его  ухудшение.  Это  свидетельствует  о  том,  что  предприятие  не  является  надёжным  партнёром  для  других  хозяйствующих  субъектов.

Для  оценки  и  анализа  финансовой  устойчивости  предприятия проведём расчёт абсолютных показателей финансовой устойчивости.

 Источники   собственных  средств (Ис)

 2007  год – Ис = (3116+0+0) = 3116

2008  год –  Ис = (3648+0+0) = 3648.

           Основные  средства  и  вложения (Ос):

2007  год – Ос = 2027;

2008 год –  Ос = 2570.            

Наличие  собственных  оборотных  средств  (Ес):

2007  год – Ес = 3116-2027 = 1089;

2008  год –  Ес = 3648-2570 = 1078.

Долгосрочные  кредиты  и  заёмные  средства (Кд)

2007  год – Кд = 17;

2008  год –  Кд = 50.

Наличие  собственных  оборотных  средств  и  долгосрочных  источников  для  формирования  запасов  и  затрат (Ед):

2007  год – Ед = 1089+17 = 1106;

2008  год -  Ед = 1078+50 = 1128.

Краткосрочные  кредиты  и  займы (Кк):

2007  год – Кк = 731,1;

2008  год – Кк = 80.

Общая  величина  основных  источников  средств  для  формирования  запасов  и  затрат (ЕΣ):

2007  год – ЕΣ = 1106+731 = 1837;

2008  год – ЕΣ = 1128+800 = 1928.

Общая  величина  запасов  и  затрат (З):

2007 год – З = 5360+1308 = 6668;

2008  год – З = 6963+1377 = 8340.

Излишек  или  недостаток  собственных  средств  (ΔЕс):

2007  год – ΔΕс = 1089-6668 = -5579;

2008  год – ΔЕс = 1078-8340 = -7262.

Излишек  или  недостаток  собственных  оборотных  средств  и  долгосрочных  заёмных  средств  для  формирования  запасов  и  затрат (ΔЕд):

2007  год – ΔЕд = 1106-6668 = -5562;

2008  год – ΔЕд = 1128-8340 = -7212.

Излишек  или недостаток  общей  величины  основных  источников  средств  для  формирования  запасов  и  затрат (ΔΕΣ):

2007  год – ΔΕΣ = 1837-6668 = -4831;

2008  год – ΔΕΣ = 1928-8340 = -6412.

Тип  финансовой  устойчивости:

2007  год – S = {S1(-5579),S2(-5562),S3(-4831)} = {0,0,0};

2008 год – S = {S1(-7262),S2(-7212),S3(-6412)} = {0,0,0}.

В таблице 2 представлена динамика показателей финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 2

Динамика  абсолютных  показателей  финансовой  устойчивости 

Показатели	Фактические  значения  в  тыс. руб.		Тенденция (+; -)
	2007	2008	2008 от 2007
Ес	1089	1078	-11
Ед	1106	1128	+18
ЕΣ	1837	1928	+91
З	6668	8340	+1672
ΔЕс	-5579	-7262	-1683
ΔΕд	-5562	-7212	-1650
ΔΕΣ	-4831	-6412	-1581
S	{0,0,0}	{0,0,0}	--

                                                                                                                    

Анализ  абсолютных  показателей  финансовой  устойчивости и тенденций их изменения позволяет  сделать  следующие  выводы: 

• показатель наличия  собственных  оборотных  средств  у  предприятия  понизился  в  2008  году  по  сравнению с 2007  годом.   Объём собственных оборотных средств стал значительно ниже  общих запасов предприятия.  Это свидетельствует о том,  что собственных  оборотных  средств  для  деятельности  предприятия  явно  недостаточно, поэтому  нельзя  говорить  и  о  развитии  деятельности  предприятия;
• показатель  Ед  свидетельствует  о  том, что у  предприятия  долгосрочных  кредитов  практически  нет, поэтому  нельзя  говорить  о  том,  что  предприятие  имеет  финансовые  ресурсы  для  расширения  деятельности  в  будущем;
• общая  величина  основных  источников  средств  для  формирования  запасов  и  затрат  за  год  увеличилась  незначительно,  но  при  этом  она  значительно  меньше  общей  величины  запасов  и  затрат;
• у  предприятия  за  год  значительно  увеличилась  общая  величина  запасов и  затрат.  Это  свидетельствует  о  нерациональности  выбранной  стратегии  управления  предприятием,  в  результате  чего  значительная  часть  текущих  активов  иммобилизована  в  запасах,  а  их  ликвидность  невысока;
• у  предприятия  присутствует  недостаток  собственных  оборотных  средств и  этот  недостаток  в  2008  году  возрос по сравнению с 2007 годом.   Это грозит предприятию банкротством,  так как оно не способно    своевременно  погасить  краткосрочные обязательства (прежде всего кредиторов);
• у  предприятия   отсутствуют  долгосрочные  заёмные  средства  для  формирования  запасов  и  затрат.  Необходимо  отметить,  что  для  данного  предприятия необходим долгосрочный  займ,  который  можно    использовать  в  качестве  основных  оборотных  средств,  для  формирования  запасов  и  затрат, а также для инвестиций по расширению торгово-розничной сети;
• абсолютные  показатели  финансовой  устойчивости  предприятия  показывают,  что  его  финансовая  устойчивость  является  кризисной.

Для  того,  чтобы  реально  определить  степень  кризисности  финансового  состояния  предприятия,  необходимо  провести  оценку  вероятности  банкротства  предприятия.

Коэффициент  текущей  ликвидности  за  2004-2005  годы  уже  известен,  остаётся  рассчитать  только  коэффициент  заёмных  средств  в  %.  Коэффициент  заёмных  средств  определяется  как  отношение  всех  заёмных  средств  к  валюте  баланса.  В  2007  году  данный  коэффициент  составлял  74 %,  а  в  2008  году  он  составил  73 %. С учетом отмеченных данных можно представить вероятность банкротства в следующем виде:

Вероятность банкротства:

2007  год – Z = -0,3877-1,0736*1.01+0,0579*74 = +2,812

2008 год – Z= -0,3877-1,0736*0,91+0,0579*73=+2,862

Результаты расчетов величины вероятности банкротства представлены в Таблице 3.

Таблица 3                                                                         

Динамика показателей вероятности  банкротства

Показатели	2007	2008	Изменения (+,-)
			2008 от 2007
Кп	1,01	0,91	-0,10
Кзс	74%	73%	-1
Z	+2,812	+2, 862	+0,05

                              

На  основе приведённых  данных можно сделать следующие  выводы:

• коэффициент  текущей  ликвидности  в  2008  году  по  сравнению с 2007  годом снизился  на  0,10  и стал  ниже  допустимых  значений.  Это показывает,  что предприятие не  сможет  за  счёт  своих текущих активов,  в случае  необходимости быстро  погасить  кредиторскую  задолженность,  то есть  финансовое  состояние  предприятия  является  кризисным;
• коэффициент  заёмных  средств  в  общей  валюте  баланса  является  довольно  высоким (73-74 %). Характеризует высокую финансовую зависимость от поставщиков;
• показатель  вероятности банкротства довольно  высок и был  положительным  как  в  2007,  так  и  в  2008  году.  Это показывает,  что предприятие является  полностью зависимым от  кредиторов  и может в любой момент  потерять  свою  финансовую  самостоятельность  и  быть  обанкроченным.  Вероятность  банкротства  в  2008  году  по  сравнению  2007  годом увеличилась.

    В качестве  обобщенного вывода, характеризующего финансовую  устойчивость, следует отметить, что предприятие находится  в  состоянии  кризисной  финансовой  устойчивости.  Все  три  показателя  вероятности  банкротства  равны  нулю.  Причины  этого связаны  с  тем,  что  предприятие  имеет  большой  объём  краткосрочной  кредиторской  задолженности,  что  и  влияет, прежде  всего,  на  показатели  финансовой  устойчивости.