: Анализ финансового состояния предприятия

 

 

 

 

Расчетно-аналитическая  часть

1. Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия и источников его образования

В ходе анализа определяются:

• абсолютные и относительные изменения величин статей баланса (горизонтальный анализ);
• изменения в структуре имущества и источников его образования (вертикальный анализ);
• показатели структурной динамики (доля участия каждого показателя в общем, изменении имущества и источников его образования).

 Для удобства проведения анализа составляется уплотненный аналитический баланс, формируемый из исходного баланса путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей и дополненный показателями структуры, динамики и структурной динамики имущества и источников его образования.

 

1.1. Анализ динамики  состава и структуры имущества  предприятия (актива баланса).

Анализ актива баланса предприятия  представлен в таблице 1.1.

Таблица 1.1

Анализ динамики состава и структуры  имущества предприятия

(актива баланса)

Показатели	Код строки бух. баланса	Абсолютные величины, тыс. руб.			Темп прироста % (+-)	Удельный вес в имуществе (% к  итогу баланса)			% к изменению итога актива  баланса
		на начало года	на конец года	изменение (+-)		на начало года	на конец года	изменение (+-)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Имущество предприятия всего	300	2339793	2842864	503071	21,501	100	100	0	1
Иммобилизованные активы (внеоборотные активы)	190	1132104	1403208	271104	23,947	48,385	49,359	0,974	0,539
Мобильные средства (оборотные активы)	290	1207689	1439656	231967	19,208	51,615	50,641	-0,974	0,461
в т.ч. Запасы	210	663351	736554	73203	11,035	28,351	25,909	-2,442	0,146
Дебиторская задолженность	240	269989	555017	285028	105,570	11,539	19,523	7,984	0,567
Денежные средства	260	13585	73849	60264	443,607	0,581	2,598	2,017	0,119

 

Таблица 1.1 отражает структуру имущества предприятия, большую часть которого (50,641%), на конец года составляют мобильные средства (оборотные активы), значительную часть которых, в свою очередь, образуют запасы (25,909%).

При этом, стоимость всего имущества  по сравнению с началом года увеличилась  на 21,501% (503071 тыс. руб. в абсолютном выражении), а стоимость внеоборотных активов  в составе имущества – на 23,947% (271104 тыс. руб.).

Высокий темп прироста связан, во-первых, с увеличением стоимости оборотных  активов на 231967 тыс. руб. (19,208%), и, во-вторых, с увеличением стоимости внеоборотных активов на 271104 (23,947%).

Следует отметить тот факт, что несмотря на столь высокий темп прироста (21,501%) удельный вес оборотных и внеоборотных активов к итогу баланса изменился не более 1%, по сравнению с началом года.

Также необходимо обратить внимание на то, что увеличение мобильных средств произошло, в большей степени, благодаря увеличению денежных средств на 443,607% и дебиторской задолженности на 105,570% (60264 и 285028 тыс. руб. соответственно).

 

1.2. Анализ динамики состава и структуры источников образования имущества (пассива баланса)

Оценка динамики и структуры источников образования имущества приводится в таблице 1.2.

Таблица 1.2

Анализ динамики и структуры  источников образования имущества

(пассива баланса)

Показатели	Код строки бух. баланса	Абсолютные величины, тыс. руб.			Темп прироста % (+-)	Удельный вес в имуществе (% к  итогу баланса)			% к изменению итога пассива  баланса
		на начало года	на конец года	изменение (+-)		на начало года	на конец года	изменение (+-)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Источника имущества всего	700	2339793	2842864	503071	21,501	100	100	0	1
Собственный капитал	490	592401	599399	6998	1,181	25,319	21,084	-4,234	0,014
Заемный капитал	590+690	1747392	2243465	496073	28,389	74,681	78,916	4,234	0,986
в т.ч. Долгосрочные обязательства	590	325980	337491	11511	3,531	13,932	11,872	-2,060	0,023
Краткосрочные кредиты и займы	610	995898	1195314	199416	20,024	42,564	42,046	-0,517	0,396
Кредиторская задолженность	620	423190	707895	284705	67,276	18,087	24,901	6,814	0,566

 

Проанализировав полученные данные можно  сделать следующие выводы:

• важнейшим источником образования имущества на начало года выступал заемный капитал предприятия (составлял 74,681% к итогу баланса, 1747392 тыс. руб. в абсолютном выражении). Темп прироста показателя положительный, составляет 27,289% (увеличился на 496073 тыс. руб. к концу года), что говорит об активном привлечении заемных средств предприятием.
• наблюдается снижение удельного веса собственного капитала в общем итоге баланса, связанное с увеличением значения заемного капитала; однако, такая ситуация вполне нормальна для строительного рынка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.1. Анализ абсолютных  показателей финансовой устойчивости

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат определяют три  основных показателя, отражающих различную  степень охвата разных видов источников:

1. Собственный оборотный капитал:

Ec=CK-F,

где Ec – собственный оборотный капитал;

CK – собственный капитал (итог III раздела пассива баланса + стр.640 + стр.650);

F – внеоборотные активы (итог  I раздела актива баланса).

Ск н.г.= 592401 тыс. руб.

Ск к.г.= 599399+1170= 600569 тыс. руб.

F н.г.= 1132104 тыс. руб.

F к.г.= 1403208 тыс. руб.

Ес н.г.=592401-1132104= - 539703 тыс. руб.

Ес к.г.=600569-1403208= - 802639 тыс. руб.

2. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат:

Eт = (CK+Kт)-F,

Где Eт – собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал;

Kт – долгосрочные кредиты  и займы (итог  IV раздела пассива  баланса).

Ет н.г.= (592401+325980)-1132104= - 213723 тыс. руб.

Ет к.г.= (600569+337491)-1403208= - 465148 тыс. руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

Е∑=(CK+Kт+Kt)-F,

Е∑- общая сумма источников средств  для формирования запасов и затрат;

Kt – краткосрочные заемные средства (стр.610+621+622+627 баланса)

Kt н.г.= 995898+101160+9059+120666= 1226783 тыс. руб.

Kt к.г.= 1195314+108046+4751+238011= 1546122 тыс. руб.

Е∑ н.г.= (592401+325980+1226783)-1132104 =1013060 тыс. руб.

Е∑ к.г.= (600569+337491+1546122)-1403208 =1080974 тыс. руб.

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов  и затрат соответствуют три показателя обеспеченности ими запасов и затрат.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала

+- Ec= Ес-Z,

где Z  – запасы и затраты (стр. 210 – стр. 216 + стр. 220 актива баланса)

Z н.г. = 663351-9842+52395= 705904 тыс. руб.

Z к.г. = 736544-4006+49512= 782050 тыс. руб.

+-Ес н.г.  = - 539703  - 705904= - 1245607 тыс. руб.

+-Ес к.г. = - 802639 - 782050= - 1584689 тыс. руб.

2.  Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного капитала и заемных средств

+- Ет = Ет-Z,

+- Ет н.г. = - 213723 - 705904 = - 919627 тыс. руб.

+- Ет к.г. = - 465148 - 782050 = - 1247198 тыс. руб.

3.  Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат

+- Е∑= Е∑-Z

+-Е∑(н.г.) = 1013060-705904 = 307156 тыс. руб.

+-Е∑ (к.г.) = 1080974-782050 = 298924 тыс. руб.

Таблица 2.1

Типы финансовой устойчивости

Показатели	Тип финансовой устойчивости
	абсолютная	нормальная	неустойчивая	кризисная
±Ес	³0	<0	<0	<0
±Ет	³0	³0	<0	<0
±Еå	³0	³0	³0	<0

 

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия и её динамики сведем рассчитанные данные в таблицу 2.2.

Таблица 2.2

Анализ финансовой устойчивости

№ п/п	Показатели	На начало года	На конец года	Изменение за год
1	Собственный капитал	592401	600569	8168
2	Внеоборотные активы	1132104	1403208	271104
3	Собственный оборотный капитал (стр.1–стр.2)	- 539703	- 802639	-262936
4	Долгосрочные кредиты и займы	325980	337491	11511
5	Собственные и долгосрочные заемные  источники (стр.3+стр.4)	- 213723	- 465148	-251425
Продолжение таблицы 2.2
6	Краткосрочные заемные источники	1226783	1546122	319339
7	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)	1013060	1080974	67914
8	Общая величина запасов и затрат	705904	782050	76146
9	Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств для формирования запасов и затрат (стр.3-стр.8)	-1245607	-1584689	-339082
10	Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8)	-919627	-1247198	-327571
11	Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины источников средств для  формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8)	307156	298924	-8232

 

Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показывает, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении.

Таблица 2.2 позволяет  судить о горизонтальной тенденции, которая заключается в незначительном увеличении собственного оборотного капитала, основы рыночной устойчивости предприятия (8168 тыс. руб. за год).

Также наблюдается  увеличение стоимости внеоборотных активов на 271104 тыс. руб., что при неизменной производственной структуре предприятия приводит к возрастанию потребности в дополнительном заемном финансировании. И вместе с тем указанные заемные средства используются все менее эффективно.

Общая величина основных источников формирования запасов  и затрат увеличилась на 67914 тыс. руб. за счет краткосрочных заемных источников (увеличение на 319339 тыс. руб.).

О финансовой устойчивости предприятия можно судить по показателям, рассчитанным в 9, 10, 11 строках таблицы, а именно: наблюдается крупный недостаток не только собственных оборотных средства, но и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат. От кризисного финансового положения предприятия спасают краткосрочные заемные источники, при привлечении которых наблюдается излишек средств для формирования запасов и затрат. Но даже этот излишек изменился за год в меньшую сторону, а именно на 8232 тыс. руб.

Недостаток собственных оборотных  средств отражает их недостаточность  для формирования запасов и затрат. Финансовое состояние предприятия  характеризуется периодическими задержками по обязательным платежам, задолженностью по заработной плате. За год произошли положительные изменения, но финансовое состояние так и осталось в неустойчивом положении.

 

2.2. Относительные показатели финансовой устойчивости

Устойчивость финансового состояния  предприятия можно характеризовать  и системой финансовых коэффициентов.

В ходе анализа необходимо сравнить значения коэффициентов с базисными  величинами и оценить их динамику за отчетный период.

Таблица 2.3

Основные показатели финансовой устойчивости

№ п/п	Наименование показателя	Формула расчета	Пояснения
1.	Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала)	Ка=СК/В, где СК - собственный капитал (стр.490 пассива баланса+стр.640+стр.650); В - валюта баланса	Показывает удельный вес собственных  средств в общей сумме источников финансирования. Минимальное значение оценивается на уровне 0,5.
2.	Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	Кз/с=Кз/СК, где Кз - заемные средства (стр.690+590 пассива баланса)	Характеризует величину заемных средств , приходящуюся на 1 рубль собственного капитала. Кз/с≤ 1
3.	Коэффициент маневренности собственных  средств	Км=Ес/СК, где Ес- собственный оборотный капитал	Показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные  средства (находится в мобильной  форме).   Оптимальное значение Км³0,5
4.	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	Ko=Ec/Z, где Z - стоимость запасов и затрат (стр.210 - стр.216+220 актива баланса)	Показывает, какая часть запасов  и затрат финансируется за счет собственных  источников. Значение Ко³0,6¸0,8
5.	Коэффициент финансовой устойчивости	Ку=(СК+Кт)/А, где Кт – долгосрочные заемные средства (стр.590 пассива баланса); А - итог актива баланса	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников