Финансовый анализ

     Воспользовавшись  статистическими методами расчета, получаем:

     Таблица 7

Показатель	Формула динамики	Расчетное значение на 2002 г.	Расчетное значение на 2003 г.
Выручка	У= 172469,7+61850t	419870	481720
Актив	У=84880+35762t	227928	263990
Себест-ть	У=125266+64026t	381370	445396
Прибыль	У=26092+11481t	72016	83497

 

Изобразим полученные значения графически: 

Результат анализа: все показатели возрастают.

       

5. Анализ деловой  активности

 

      «Золотое  правило» темпов экономического роста:

      Т_ЧП>Т_ВР>Т_акт>100%.

      Здесь ЧП - чистая прибыль, ВР – выручка, Акт - актив.

      Темп (Т) рассчитывается по формуле:

Значение _ на _ конец ___ года

Значение _на _ начало _ года

Подставим значения в формулы:

Т_ПР= 44326 / 35548 * 100% = 124,69 %;

Т_ВР= 369383 / 273443 * 100% =135,09 %;

Т_акт = 151913 / 194413 * 100% = 78,14 %.

Таким образом:

124,69% < 135,09% > 78,14% < 100%.

     Наблюдается абсолютное снижение активов Т_акт< 100%, происходит рост капиталоотдачи Т_ВР > Т_акт, снижение рентабельности продаж Т_ЧП < Т_ВР. Это свидетельствует о низкой деловой активности предприятия, так как выполняется лишь одно условие «Золотого правила».

 

6. Анализ структуры  баланса

 

      Благоприятной структурой баланса считается та, в которой соблюдается следующая пропорция:

      ТА/КО > ВА/СК

      Здесь ТА - текущие активы, ВА - внеоборотные активы, КО - краткосрочные обязательства, СК - собственный капитал.

      Подставим в формулу значения:

Структура баланса  на начало года

ТА/КО=77913/76908=1,01;

ВА/СК=74000/66500=1,11

Таким образом: ТА/КО<ВА/СК

Структура баланса  на конец года

      ТА/КО=110512/91507=1,2;

      ВА/СК=83900/80760=1,04

Таким образом: ТА/КО>ВА/СК

     Итак, в начале года финансовое положение предприятия  ООО “Ладога” было неустойчивое, к концу года положение предприятия улучшилось, стало более устойчивым.

 

7. Анализ текущей финансовой устойчивости

 

      Данный  анализ иллюстрирует долю собственных  и оборотных средств и показывает, в каком размере и в какой структуре финансируются запасы предприятия.

Таблица 8

Показатели	Начало  года	Конец года	Изменение
1. Собственный капитал	66500	80760	14260
2. Внеоборотные активы	74000	83900	9900
3. Собственные оборотные средства	-495	4565	5060
4. Долгосрочные кредиты	7005	7705	700
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов	6510	12270	5760
6. Краткосрочные кредиты и займы	34000	37400	3400
7. Общая величина основных источников  формирования запасов	40510	49670	9160
8. Общая величина запасов	25200	30500	5300
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	-25695	-25935	-240
10. Излишек (+), недостаток (-) долгосрочных  источников формирования запасов	-18690	-18230	460
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины  основных источников формирования запасов	15310	19170	3860
12. Тип финансовой устойчивости  согласно принятой классификации	3-ий тип  финансовой устойчивости, то есть неустойчивое финансовое положение

 

     На  ООО «Ладога» неустойчивое финансовое  состояние, сопряженное с  нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и займов.

     Положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным – величина запасов.

 

8. Ликвидность баланса  и кредитоспособность  предприятия

 

     Для оценки ликвидности баланса и  кредитоспособности предприятия актив  и пассив группируются на следующие четыре части в соответствии с их ликвидностью:

     • А1 - денежные средства;

     • А2 - краткосрочная дебиторская задолженность;

     • A3 - запасы и долгосрочная дебиторская задолженность;

     • А4 - внеоборотные активы.

     • П1 - кредиторская задолженность;

     • П2 - краткосрочные кредиты;

     • ПЗ - долгосрочные кредиты;

     • П4 - собственный капитал.

     В нашем случае имеем:

Таблица 9

Начало  года Конец года Актив Пассив Актив Пассив 1 33581 42908 37180 54107 2 12332 34000 37392 37400 3 36800 7005 41540 7705 4 400 64500 1400 65750

 

Условия ликвидности баланса следующие:

А1>=П1; А2>=П2; АЗ>=ПЗ; А4<=П4.

Таблица 10

Начало  года	Конец года
400<64500	1400<65750
36800>7005	41540>7705
12332<34000	37392<37400
33581<42908	37180<54107

 

     Баланс  не является абсолютно ликвидным, так как не соблюдается вышеуказанные неравенства. 

     Рассчитаем  перспективную ликвидность как отношение A3 к ПЗ. На начало года 36800 / 7005 = 5,25 > 1; на конец года 41540 / 7705 = 5,39 > 1. Размер перспективной платежеспособности равен А3-П3, на начало года – 29795, на конац года – 33835. Это говорит о том, что у предприятия в перспективе будет достаточно средств для погашения своих обязательств.

     Рассчитаем  показатели текущей платежеспособности как отношение суммы А1 и А2 к сумме П1 и П2. На начало года (12332 + 33581) / (34000 + 42908)=0,597<1; на конец года (37392 + 37180) / (37400 + 54107) = 0,815<1. Это говорит о том, что предприятие испытывает острый недостаток ликвидных средств. Положительная черта в том, что показатель растет, хотя и очень медленно.

     Рассчитаем  комплексный показатель ликвидности, как отношение суммы А1, А2 и A3 к сумме П1, П2 и ПЗ. На начало года он равен 0,986<1; на конец года – 1,17>1. Комплексный показатель стал больше единицы, значит в целом предприятие платежеспособно.

     Рассчитаем  уточненный показатель комплексной ликвидности по следующей формуле:

     А1+ 0,5А2 + 0,3ЗАЗ/П1+0,5П2+0,3П3 > 0,9

     На начало года данный показатель равен 0,819<0,9, на конец года – 0,91>0,9. Показатель к концу года укладывается в рамки. 

     В целом, можно сделать основной вывод о том, что предприятие не имеет ликвидных средств для погашения краткосрочных обязательств, т.к. практически все средства находятся в виде запасов и продукции.

 

9. Система финансовых  коэффициентов

 

Коэффициенты  ликвидности и  платежеспособности

Таблица 11

Название  коэффициента Формула расчета Норматив Отчетный  год Абсолютное изменение        Относительное изменение, %        начало  года конец года Коэффициент покрытия Текущие активы / КО >=2 1,013 1,21 0,2 19,8 Коэффициент быстрой ликвидности Ликвидные активы / К.О. 0,8 - 1 0,6 0,81 0,21 3,5 Коэффициент абсолютной ликвидности Денежные средства / К.О. 0,05 – 0,2 0,44 0,41 -0,03 -6,82 Коэффициент перспективной ликвидности ЗЗ/ДК    ЗЗ - ДК >1    4,6    31795 4,7    36835 0,1    5040 2,2    15,9 Коэффициент текущей платежеспособности ЛА/КО  ЛА - КО >1 0,6  -30995 0,81  -16935 0,21 3,5 Размер  собственного оборотного капитала ТА - КО   1005 19005 18000 1791 Абсолютная  величина собственных оборотных средств (СОС) С.К. - В.А. +Д.К.   - 4565 5060 - Коэффициент маневренности оборотных средств (ДС+КФВ)/ СОС   - 8,14 75,98 - Доля  СОС в активах СОС / активы   - 0,0235 0,0268 - Доля  СОС в запасах СОС/ЗЗ >0,5 - 0,127 0,142 - Обеспеченность  СОС текущих активов СОС/ТА >0,1 - 0,04 0,046 - Доля  запасов в активах Запасы / активы   0,2106 0,185 -0,025 -11,9 Доля  оборотных средств в активах Текущие активы / активы 0,4-0,5 0,51 0,57 0,06 11,76