Способы улучшения ликвидности компании

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2. Быстрореализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

A3. Медленно реализуемые  активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:

А4. Труднореализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы:

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

ПЗ. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы — это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»:

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1;   А2 > П2;   A3 > ПЗ;   А4 < П4

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2);

Перспективную ликвидность — прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = A3 - ПЗ.

Основными путями улучшения ликвидности компании являются:

увеличение собственного капитала, продажа части постоянных активов, сокращение сверхнормативных запасов, совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности, получение долгосрочного финансирования.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Для оценки платежеспособности рассчитаем следующие показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности), и общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности).

1. Общий показатель платежеспособности:

(Al + 0,5·A2 + 0,3·A3) / (П1+0,5·П2+0,3·ПЗ)

Нормальное ограничение > 1.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности:

А1 / (П1+П2)

Нормальное ограничение >0,1 -0,7.

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг.

3. Коэффициент «критической оценки»:

(А1+А2) / (П1+П2)

Допустимое значение: = 0,7 - 0,8; оптимальное значение: = 1.

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами.

4. Коэффициент текущей ликвидности:

(А1 + А2 + АЗ) / (П1+П2)

Необходимое значение: = 2,0; оптимальное значение: = 2,5 -3,0.

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

5. Доля оборотных средств в активах:

(А1+А2 + АЗ) / Баланс

Нормальное ограничение > 0,5.

Зависит от отраслевой принадлежности организации.