Роль и значение финансового анализа в рыночной экономике

Где А1, П1, П2 – группы активов и пассивов.

Коэффициент “критической оценки” (L3). Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам:

                                        нормативное значение

                                                           ( 2)

              L3(н.г.)= (9881+61151)/(25664+79462)=71032/105126=0,67

             L3(к.г)=(8001+62731)/(47210+59277)=70732/106487=0,66

 

Коэффициент текущей ликвидности (L4).  Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Другими словами, он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности:

                                               нормативное значение

                                     (3)

    

         L4(н.г.)= (9881+61151+119377)/(25664+79462)=190409/105126=1,8

         L4(к.г.)=(8001+62731+122509)/(25664+79462)=193241/105126=1,8

 

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

 

Коэффициент капитализации (U1). Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств:                                      

 

 

                                       нормативное значение

                                                                              (4)

                   U1(н.г.)=(25664+79462+11745)/201798=0,57

 

                  U1(к.г.)=(47210+59277+10084)/206190=0,56

 

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2). Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:

                                        нормативное значение

                                                                            (5)

                    U2(н.г.)=(201798-128260)/(9881+61151+119377)=73538/190409=0,38

                 U2(к.г.)=(206190-12952)/(8001+62731+122509)=76670/193241=0,4

 

Коэффициент финансовой независимости (U3). Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования:

 

 

 

                                          нормативное значение

                                                                  (6)

               U3(н.г.)=201798/(25664+79462+11745+201798)=201798/318669=0,64

              U3(к.г.)= 206190/(47210+59277+10084+206190)=206190/322761=0,64

Коэффициент финансирования (U4).  Показывает  какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств:                           

                                    нормативное значение

                                   (7)

                  U4(н.г.)=201798/(25664+79462+11745)=201798/116871=1,73

                   U4(к.г.)= 206190/(47210+59277+10084)=206190/116571=1,77

 

Коэффициент финансовой устойчивости (U5). Показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников:

                                                нормативное значение

                                                                         (8)

 

 

              U5(н.г)=(201798+11745)/(9881+61151+119377+128260)=213543/190409=1,12

 

              U5(к.г.)=(206190+10084)/(8001+62731+122509+129520)=216274/322761=0,67

 

 

    Вывод: классификации предприятия ООО «Сибирячка» по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах, относится к  III классу – проблемные предприятия, здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2

Определение класса организации согласно критериям оценки финансового состояния

Наименование показателя	Начало года		Конец года
	Значение	Количество баллов	Значение	Количество баллов
L2  (коэффициент абсолютной ликвидности)	0,09	1,8	0,07	1,8
L3  (коэффициент критической оценки)	0,67	4,8	0,66	4,8
L4   (коэффициент текущей ликвидности)	1,8	19	1,8	19
U1 (коэффициент капитализации)	0,57	17,1	0,56	17,1
U2 (коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования)	0,38	3,5	0,4	9,5
U3  (коэффициент финансовой независимости)	0,64	9	0,64	9
U4  (коэффициент финансирования)	1,73	10	1,77	10
U5  (коэффициент финансовой устойчивости)	1,22	5	0,67	3
Итого:		70,2		74,2

 

                              2.4 Оценка деловой активности предприятия

 

      Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, в достижении ею поставленных целей, в эффективном использовании экономического потенциала в расширении рынков сбыта… Оценка деловой активности может быть выполнена по следующим направлениям: по степени выполнения плана заданных темпов роста основных показателей, по скорости оборота средств предприятия, по изменению показателей рентабельности.

 

   Динамика основных показателей может быть проанализирована в результате сопоставления темпов их изменения. Для этого рассчитываются следующие темповые показатели:

 

1. Темп изменения совокупного капитала:

 

                                        (9)

 

           Тс=(206190+7217)/(201798+7822)*100%=1,018

 

 

2. Темп изменения объема реализации продукции:

 

                                                  (10)

 

                  Тв= (107109/99017)*100%=1,081

 

 

3. Темп изменения  прибыли:

                                                             (11)

 

               Тпр=(15715/16476) *100%=0,95

 

   Оптимальным является следующее соотношение темповых показателей, которое можно условно назвать «золотым правилом экономики предприятия»:

 

                                                                 (12)

 

              100%≤1,018≤1,081≤0,95 

 

  Так, первое неравенство означает, что экономический потенциал предприятия возрастает, т. е. масштабы его деятельности увеличиваются. Второе неравенство указывает на то, что по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т. е. ресурсы организации используются более эффективно, повышается отдача с каждого рубля, вложенного в компанию. Из третьего неравенства видно, что темпы роста прибыли должны опережать темпы роста продаж, что свидетельствует, как правило, об имевшемся в отчетном периоде увеличении издержек производства и обращения

 

Таблица 3

                                                                           Расчет темповых показателей

 

Показатель	Расчет	Значение
1	2	3
Тс (темп изменения совокупного капитала)		1,018
Тв (темп изменения объема реализации)		1,081
Тпр (темп изменения прибыли)		0,95

 

        

      Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы превращаются в реальные деньги. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние внешние и внутренние факторы.

Внешние факторы:

• отраслевая принадлежность;
• сфера деятельности организации;
• влияние инфляционных процессов.

Внутренние факторы:

• эффективность управления активами;
• ценовая политика организации.

 

Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает эффективность использования имущества организации (коэффициент ресурсоотдачи):

 

                                          (13)

 

               d1=107109/136409.5=0.78

 

 

              

 

Стоимость активов ср.год=(136082+136737)/2=136409,5

 

Показатель «фондоотдача» показывает эффективность использования только основных средств организации:

 

                                                        (14)

                    d2=107109/92631.5=1.15

          стоимость основных фондов ср.г=(87731+97532)/2=92631,5

 

3. Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, а также сколько рублей выручки приходится на один рубль вложенного собственного капитала:

 

                                              (15)

 

           d3=107109/203994=0,52

 

           стоимость собс.капитала ср.г.=(201798+206190)/2=203994

 

 

 

 

 

Таблица 4 

                                                      Расчет коэффициентов деловой активности

 

Показатель	Период	Расчет	Значение
1	2	3	4
d1 (коэффициент общей оборачиваемости капитала)	Отчетный		0,78
	аналогичный предыдущий		0,555
d2 (показатель «фондоотдача»)	отчетный		1,15
	аналогичный предыдущий		1,34
d3 (коэффициент отдачи собственного капитала)	отчетный		0,52
	аналогичный предыдущий		0, 443

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     Эффективность деятельности организации может быть также охарактеризована показателями эффективности использования средств предприятия – коэффициентами прибыльности (доходности, рентабельности).

     Рентабельность определяется как отношение прибыли к капиталу, инвестированному для получения этой прибыли:

 

                                                                                         (16)

 

         R=28701/128260*100%=0,22

 

 

      Показатели рентабельности широко применяются:

а) как показатели эффективности управления, они являются индикаторами качества управления;

б) как инструменты для принятия и контроля управленческих решений.

В практике широко используются следующие показатели рентабельности:

Экономическая рентабельность показывает эффективность использования всего имущества организации:

 

                               (17)

             R1=28701/(128260+190409)=0,09

 

Рентабельность основной деятельности показывает, сколько прибыли от продаж приходится на один рубль затрат отдачи:  

 

                                                     (18)

           R2=28701/1366*100%=21

 

 

По данному показателю предприятия подразделяются на:

 

- высоко - рентабельные: R2 составляет 20-30 %;

Рентабельность показывает эффективность использования собственного капитала: 

 

                                        (19)        

                 R3= 15715/201798*100%=0,077         

 

 

      Показатели рентабельности рассчитываются парами на конец отчетного  и аналогичного предыдущего периодов. Уровень рентабельности сравнивается с уровнем рентабельности предыдущих периодов или со значениями данного показателя для аналогичных предприятий отрасли.

        Для улучшения  показателей рентабельности необходимо повышать производительность организации путем улучшения использования активов, увеличением инвестиций, введением инноваций и добиваться роста объема продаж путем вовлечения дополнительных потребителей, освоением новых рынков, повышением качества продукции.

Таблица 5

                                               Расчет показателей рентабельности