Разработка прогнозных рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия

П1 - наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи "Кредиторская задолженность" и "Прочие краткосрочные пассивы" (стр.620

+ стр.660).

П2 - краткосрочные пассивы. Статьи "Заемные средства" и другие статьи разд.VI баланса "Краткосрочные пассивы" (стр.610 + стр.630 + стр.640 + стр.650).

ПЗ - долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр,510 + стр.520),

       П4 - постоянные пассивы. Статьи разд.III. баланса "Капитал и резервы" .

 

При определении ликвидности баланса  группы актива и пассива сопоставляются между собой. Условие абсолютной ликвидности баланса имеет вид:

А1

П1; А2 П2; АЗ ПЗ; А4 П4

 

 

 Таблица  6

Анализ  ликвидности баланса предприятия

 

Актив	На начало 2010 года, руб.	На конец 2010 года (начало 2011 года), руб.	На конец 2011 года,руб.	Пассив	На начало 2010 года, руб.	На конец 2010 года (начало 2011 года), руб.	На конец 2011 года,руб.
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы, А1	835140	743 911	1 258 321	Наиболее срочные пассивы, П1	518 326	551 029	420684
Быстрореализуемые активы, А2	427429	635473	752048	Краткосрочные пассивы, П2	283524	102362	150802
Медленно реализуемые активы, А3	1367520	1349816	414914	Долгосрочные пассивы, П3	1529026	1140349	1753016
Трудно реализуемые активы, А4	4048801	4048696	4953670	Постоянные пассивы, П4	5049884	5 661 084	6339333
Баланс	6678890	6 777 896	7 378 953	Баланс	7380760	7 454 824	8663835

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Вывод: ликвидность баланса предприятия  отличается от абсолютной, т.к. необходимое соотношение активов и пассивов баланса выполняется не полностью.

Оценка относительных  показателей ликвидности и платежеспособности.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме  анализа ликвидности баланса  необходим расчет коэффициентов ликвидности.

 

Таблица 7

Финансовые коэффициенты оценки ликвидности предприятия

 

Наименование коэффициента	Обозначение (формула)	На начало 2010 года	На конец 2010 года (начало 2011 года)	На конец 2011 года	Рекомендуемое значение
1. Коэффициент общей ликвидности(покрытия) Кол	Кол=ОА/КО	1,70	2,25	3,65	1>Кп<2
2. Коэффициент текущей(уточненной) ликвидности Ктл	Ктл=(Д+КФВ+ДЗ)/КО	1,26	2,06	3,86	Ктл>1
3. Коэффициент абсолютной ликвидности  Кал	Кал=(Д+КФВ)/КО	0,78	1,14	2,57	Кал>0,2

 

Выводы по результатам расчетов:

• коэффициент общей ликвидности соответствует нормативному значению только на начало 2010  года,а в последующие периоды значительно превышает его.Это свидетельствует о не рациональном вложении собственных средств и не эффективном их использовании.
• коэффициент текущей ликвидности полностью соответствует нормативному значению,что говорит о своевременной оплате за оказанные услуги.
• Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие могло погасить  78% задолженности на начало  2009г., 114% на конец 2009г.,и 257% на конец 2010г. .Показатели выше нормативного значения.

 

 

 

2.2.2 Анализ  деловой активности

 

Количественные критерии деловой  активности определяются абсолютными  и относительными показателями.

Относительные показатели деловой  активности характеризует уровень  эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых).

 

Таблица 8

Показатели деловой активности

№ п/п	Наименование показателя	2010	2011	Изменение (+ или -)
1	2	3	4	5
1.	Исходные данные для расчета показателей
1.1	Выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг), В, тыс. руб.	3 709 548	5 652 275	1 942 727
1.2	Себестоимость реализованных товаров (продукции, работ, услуг), С, тыс. руб.	-2 019 279	-2 454 595 322	-2 452 576 043
1.3	Средняя стоимость оборотных активов (всего), , тыс. руб. в том числе:	1 416 847,50	1 779 533	362 686
1.3.1	Запасов	86 729,50	75 930	-10 800
1.3.2	Дебиторской задолженности	493 790	668 039,50	174249,5
1.4	Средняя стоимость собственного капитала, тыс.руб.	5 355 484	6 000 208,50	644724,5
1.5	Средняя стоимость кредиторской задолженности, тыс.руб.	534 677,50	485 856,50	-48821
1.6	Прибыль до выплаты налогов, ПБ, тыс.руб.	1 387 579	2 605 030	1 217 451
2.	Расчет показателей деловой активности
2.1	Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов:	2,62	3,18	0,56
2.2	Продолжительность одного оборота оборотных  активов: , дни в том числе:	137,50	113,34	-24,16
2.2.1	Коэффициент оборачиваемости запасов:	42,77	74,44	31,67
2.2.2	Продолжительность одного оборота запасов: , дни	8,42	4,84	-3,58
2.2.3	Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности:	7,51	8,46	0,95
2.2.4	Продолжительность одного оборота дебиторской  задолженности: , дни	47,92	42,55	-5,37
2.3	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:	0,69	0,94	0,25
2.4	Продолжительность одного оборота собственного капитала: , дни	519,73	382,16	-137,57
2.5	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:	-3,78	-5052,10	-5048,32
2.6	Продолжительность (скорость) оборота  кредиторской задолженности: , дни	534677,50	485856,50	-48821,00
2.7	Коэффициент загрузки  (закрепления) оборотных активов.	0,38	0,31	-0,07
2.8	Рентабельность оборотных активов:	97,93	146,39	48,45

По  результатам полученных показателей  деловой активности можно сделать  следующие выводы:

-Произошло повышение оборотных  активов ,что является положительным фактором;

-повысилась оборачиваемость запасов,что  приводит к увеличению поступления денежных средств( т.е. повышению скорости превращения запасов из материальной в денежную форму);

-увеличилась оборачиваемость собственного  капитала, что говорит о повышение  эффективности его использования.

 

2.2.3 Анализ  финансовой устойчивости

 

Одной из основных задач анализа  финансово-экономического состояния  является исследование показателей, характеризующих  финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия  определяется степенью обеспечения  запасов и затрат собственными и  заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных  и заемных средств и характеризуется  системой абсолютных и относительных  показателей.

В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные  кредиты и займы). Изучая излишек  или недостаток средств для формирования запасов, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для детального отражения разных видов  источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей:

1. Наличие собственных оборотных  средств на конец расчетного  периода устанавливается по формуле:

СОС = СК - BA,

где СОС - собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец  расчетного периода; СК - собственный  капитал (раздел III баланса "Капитал и резервы"); BA - внеоборотные активы (раздел I баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников финансирования запасов (СД) определяется по формуле:

СД = СК-ВА + ДКЗ

или

СД = СОС + ДКЗ,

где ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса "Долгосрочные обязательства").

3. Общая величина основных источников  формирования запасов (ОИЗ):

ОИ = СД + ККЗ,

где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса "Краткосрочные  обязательства").

В результате можно определить три  показателя обеспеченности запасов  источниками их финансирования:

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

З,

где прирост (излишек) собственных оборотных средств; 3 - запасы (раздел II баланса).

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (ΔСД)

ΔСД = СД - 3.

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (ΔОИ)

ΔОИ = ОИ - 3.

Приведенные показатели обеспеченности запасов  соответствующими источниками Финансирования трансформируются в трехфакторную  модель (М):

М = (ΔСОС; ΔСД; ΔОИ)

Данная модель характеризует тип  финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (табл.6):

Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей  формулы:

М₁ = (1; 1; 1), т.е. ΔСОС

0; ΔСД 0; ΔОИ 0

Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить формулой:

М₂ = (0,1,1), т.е. ΔСОС < 0; ΔСДИ

0; ΔОИЗ 0.

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия.

Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливается по формуле:

М₃ = (0,0,1), т.е. ΔСОС < 0; ΔСДИ < 0; ΔОИЗ

0.

Четвертый тип (кризисное финансовое положение) можно представить в  следующем виде:

М₄ = (0,0,0), т.е. ΔСОС < 0; ΔСДИ < 0; ΔОИЗ < 0.

В данной ситуации предприятие  является полностью неплатежеспособным и находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных  активов "Запасы" не обеспечен  источниками финансирования. Тем не менее, для многих Российских предприятий (малых, средних а иногда и крупных) характерен именно данный тип финансовой ситуации, что не мешает им осуществлять свою деятельность, балансируя на грани «кризисного финансового положения» и «неустойчивой финансовой ситуации».

Таблица 4

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатель	Значение			Изменение
(строка баланса)	На начало 2010 года	На конец 2010 года (начало 2011 года)	На конец 2011 года	Конец 2010 года к началу 2010 года	Конец 2011 года к началу 2011 года
1	2	3	4	5	6
1. Источники формирования собственных  средств (капитал и резервы)	5 049 884	5 661 084	6 339 333	611 200	678 249
2. Внеоборотные активы	6 318 017	6 196 130	6 704 012	-121 887	507 882
3. Наличие собственных оборотных  средств (с.1-2)	-1 268 133	-535 046	-364 679	733 087	170 367
4. Долгосрочные обязательства (кредиты  и займы)	1 827 988	1 353 645	1 880 269	-474 343	526 624
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств (гр. 3+4)	559 855	818 599	1 515 590	258 744	696 991
6. Краткосрочные кредиты и займы	801 850	653 391	571 486	-148 459	-81 905
7. Общая величина основных источников  средств (с. 5-6)	-241 995	165 208	944 104	407 203	778 896
8. Общая сумма запасов.	93 635	79 824	72 036	-13 811	-7 788
9. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных средств (с.3-8)	-1 361 768	-614 870	-436 715	746 898	178 155
10. Излишек (+)/недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов (с.5-8)	466 220	738 775	1 443 554	272 555	704 779
11. Излишек (+)/недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов (с.7-8)	-335 630	85 384	872 068	421 014	786 684
12. Трехфакторная модель типа финансовой  устойчивости	М=(0,1,1)	М=(0,1,1)	М=(0,1,1)
13. Тип финансовой ситуации	Нормальная финансовая устойчивость	Нормальная финансовая устойчивость	Нормальная финансовая устойчивость	Не изменилась	Не изменилась