Оценка рыночной стоимости нематериальных активов

Сейчас положение в  мире существенно меняется в пользу владельцев нематериальных активов:

· различные компании и  фирмы организуют системы поиска, генерации и фильтрации полезных идей;

· создается множество  венчурных фирм;

· нематериальные активы закладываются  в многочисленные инвестиционные проекты;

· информационные системы  и издания рекламируют новые  высокоэффективные идеи.

Дальновидные бизнесмены продают ценные патенты лишь при  острой необходимости и в последнюю  очередь. Хорошие идеи стали «сытно»  кормить своих владельцев, превратились в дорогой товар.

Методология оценки нематериальных активов с использованием роялти предполагает знание всего жизненного цикла объекта, реально предсказать  который бывает почти невозможно. Тем более не удается обычно достоверно рассчитать массу прибыли по всем жизненному циклу нематериальных активов  ввиду того, что, как правило, не удается  обосновать ожидаемое моральное  старение нематериальных активов.

Поэтому использование роялти для расчетов стоимости нематериальных активов представляется неэффективным.

Более правильным представляется расчет стоимости нематериальных активов  с использованием массы прибыли  за некий обозримый период (лишь несколько лет). Но прибыль, полученную от реализации данных нематериальных активов, было бы разумнее делить поровну  между продавцом и покупателем  нематериальных активов в течение  определенного срока, владельцем нематериальных активов и производителем продукции, его содержащей.

Проблема определения  платежей за использование ноу-хау, изобретения или другого объекта  интеллектуальной собственности заключается  в том, что для их внедрения  в производство требуются инвестиции. Чистый доход от использования ноу-хау  или изобретения является частью чистого дохода от реализации определенного  инвестиционного проекта. Поэтому  сначала разрабатывается инвестиционный проект, составляется бизнес-план, в котором рассчитывают ожидаемый ежегодный чистый доход. Затем выделяют ту часть чистого дохода, которую можно отнести к используемому объекту интеллектуальной собственности. Применяемый при этом долевой коэффициент рассчитывается с учетом фактора получения экономии. Так, применение ноу-хау или изобретения дает прирост чистого дохода предприятия за счет таких факторов, как снижение себестоимости продукции, увеличения объема продаж, увеличения цены за продукцию за счет роста качества. Нужно также иметь ввиду, что применение некоторых ноу-хау позволяет снизить величину налога на прибыль. Далее надо решить, какая часть рассчитанного дохода пойдет в оплату обладателю (автору) ноу-хау или изобретения. Вот эта величина и будет использована в формуле (+) как чистый доход Е.

Задача упрощается, если инвестиции не требуются. Например, что  при оценке стоимости товарного  знака, приобретаемого предприятием у  другой авторитетной фирмы, достаточно рассчитать прирост чистого дохода предприятия вследствие увеличения цены и расширения рынка сбыта, но при этом нужно вычесть дополнительные расходы на удовлетворение требований обладателя товарного знака. Кстати, стоимость товарного знака может  измеряться значительной суммой.

Стоимость деловой репутации  предприятия или гудвилла определяется методом избыточной рентабельности, который можно рассматривать как частный случай метода капитализации. Оценку гудвилла выполняют как составную процедуру оценки стоимости предприятия в целом. Исходят из того положения,что гудвилл – это те нематериальные активы, благодаря которым рентабельность собственного капитала предприятия превышает среднеотраслевую рентабельность.

Расчеты выполняют в такой  последовательности:

1. Анализируют данные  о результатах деятельности предприятий  отрасли, к которой относится  данное предприятие, и вычисляют  среднее по отрасли значение показателя рентабельности собственного капитала (отношение чистой прибыли к собственному капиталу предприятия).

2. Определяют чистую прибыль  предприятия при среднеотраслевом  уровне рентабельности, для чего  среднеотраслевой показатель рентабельности  умножают на собственные средства  предприятия. 

3. Определяют избыточную  прибыль; при этом из фактической  чистой прибыли вычитается чистая  прибыль при среднеотраслевой  рентабельности.

4. Методом капитализации,  то есть делением избыточной  прибыли на коэффициент капитализации определяют стоимость Гудвилла.

Имеется целый ряд нематериальных активов, стоимость которых может  быть оценена только на основе затратного подхода. Методом расчета сметных  затрат определяется и учитывается  стоимость таких нематериальных активов, как целевые организационные  расходы, стоимость результатов  НИОКР, стоимость промышленных образцов, стоимость лицензий на право заниматься определенными видами деятельности и т.д. Стоимость определяется как  итог затрат по схеме расходов плюс прибыль.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Спрос на услуги по оценке прав интеллектуальной собственности возникает  лишь в сфере бизнеса. Оценкой  прав интеллектуальной собственности  для целей бухгалтерского учета  занимаются непосредственно бухгалтеры в соответствии с установленными методиками. Оценкой прав интеллектуальной собственности для целей статистического  учета занимаются комитеты по статистике также по специальным методикам. Экспертная оценка прав интеллектуальной собственности, основанная на субъективном мнении оценщика здесь недопустимо. Экспертная оценка применяется при  определении рыночной оценки.

Как правило, экономической  оценке для целей бизнеса подлежат права интеллектуальной собственности, которые обеспечивают их обладателю определенные преимущества над конкурентами, а также могут быть переданы другому  лицу на основании договора или судебного  решения.

Сложность оценки и защиты прав объектов интеллектуальной собственности  состоит в правильном понимании  конкретных ситуаций, нестандартности  объекта, многих внешних факторов.

Для практической оценки стоимости  нематериальных активов специалисты  рекомендуют затратный, доходный и  комбинированный подходы, обычно используемые в оценке других видов активов.

В данной работе проведено  исследование методологии оценки нематериальных активов.

Так же в данной работе рассмотрена  практика определения рыночной стоимости  нематериального актива, представляющего  из себя «Новый бестраншейный метод  ремонта подземных трубопроводов (санация трубопроводов)».