Оценка платежеспособности предприятия

Таблица 2.1

Динамика  основных показателей хозяйственной  деятельности

Показатели	2010г.	2011г.	Изменения +/-	Темп роста %
1.Среднегодовая стоимость ОФ тыс.руб.	----	3221	3221
2.Среднегодовая стоимость остатков оборотных средств тыс.руб.	40885,5	175624	134738,5	430
3.Выручка от реализации в сопоставимых ценах, тыс.руб.	199622	236779	37157	118
4.Затраты на пр-во реализованной продукции, тыс.руб.	175126	202286	27160	115
5.Прибыль от реализации продукции, тыс.руб.	24496	34493	9997	141
6.Затраты на 1 руб. реализованной продукции, руб/руб. (п.5/п.4)	0,88	0,85	-0,03	96
7.Фондоотдача на 1 руб ОФ, руб/руб (п.4/п.2)	----	73,5	73,5
8.Фондовооруж-ть, руб./чел (п.2/п.1).	----	536,8	536,8
9.Производительность труда, руб/руб (п.4/п.1).	33270	39463	6193	118
10.Рентабельность продаж %, (п.6/п.4).	12	15	3	125

     По  данным таблицы наблюдается улучшение  основных показателей предприятия за 2011 год. Выручка от реализации выросла на 37157 тыс. руб. в отчётном периоде по сравнению с прошедшим. Несмотря на увеличение затрат на производство реализованной продукции в абсолютном выражении на 27160 тыс. руб., их доля в выручке от реализации снизилась на 4%. Также положительным результатом деятельности является увеличение уровня рентабельности продаж на 25% по сравнению с прошедшим периодом.

3.2. Анализ платежеспособности за 2010 год на ООО «РАДА»

     Для общей оценки динамики финансового  состояния предприятия подготавливают аналитический баланс-нетто, позволяющий оценить структуру имущества предприятия и одновременно произвести горизонтальный и вертикальный анализ (Таблица 2.2).

Таблица 2.2 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Из  таблицы можно сделать следующие  выводы: в 2011 году появились внеоборотные активы, в абсолютном выражении они составили 6422 тыс.руб., а удельный вес - 2, 08%.

     Стоимость оборотных активов увеличилась  на 269784 тыс.руб., это произошло в основном из-за увеличения запасов на 183624 тыс.руб., вес запасов составил 68,36 % и он увеличился с начала года на 11,04 %, сумма дебиторской задолженности увеличилась на 41 095 тыс.руб., но удельный вес снизился на 15,7%, денежные средства увеличились на 27585 тыс.руб., удельный вес увеличился на 2,24 %.

     Величина  капиталов и резервов увеличилась на 14 900 тыс.руб, удельный вес составил 4,82 %, это произошло за счет увеличения нераспределённой прибыли отчётного года.

     Краткосрочные пассивы увеличились на 245 872 тыс.руб., но удельный вес их снизился на 4,8 %, это произошло, целиком, за счет увеличения кредиторской задолженности на 207 742 тыс.руб., удельный вес которой увеличился на 43,62 %.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков (Таблица 2.3)

     Таблица 2.3

     Анализ  ликвидности

     Из  таблицы можно сделать следующие  выводы: наибольший удельный вес приходится на медленно реализуемые активы, а наименьший на наиболее ликвидные. Причем по пассиву наибольший удельный вес приходится в начало года на краткосрочные пассивы, а в конце года на наиболее срочные обязательства, то есть можно сказать, что в критической ситуации предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам.

     Обобщающий  показатель ликвидности баланса.

                          0,08*3853+0,34*16725+0,57*27873

          Ан.г. = ----------------------------------------------- = 0,75

                         0,28*13573+0,72*35046 

                  0,10*31438+0,19*57820+0,69*213539

     Ак.г. = --------------------------------------------------- = 0,91

                           0,72*221315+0,24*73176

     Обобщающий  показатель ликвидности увеличился в 2011 году, по сравнению с 2010 годом на 0,16.

     Рассчитаем  показатели ликвидности:

     1. Коэффициент абсолютной ликвидности

                           3853

     Кал. = ------------------- = 0,08

                   13573+35046 

                      31438

     Кал =  --------------------- = 0,11

                   221315+73176 

     2. Коэффициент критической ликвидности:

                    3853+16725

     Ккл = -------------------- = 0,42

                   13573+35046 

                   31438+57820

     Ккл = -------------------- = 0,30

                   221315+73176 

     3. Коэффициент текущей ликвидности

                  3853+16725+27873

     Ктл = --------------------------- = 1,00

                       13573+35046 

                31438+57820+213539

     Ктл= ----------------------------- = 1,03

                      221315+73176 

     Из  полученных расчетов, можно сделать  следующие выводы, коэффициент абсолютной ликвидности не отвечает нормативному значению ни в 2010, ни в 2011 году, хотя в 2011 году коэффициент абсолютной ликвидности и увеличился на 0,03.

     Коэффициент критической ликвидности также не соответствует нормативному значению, причем в 2011 году наблюдается снижение на 0,12.

     Коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативному значению, но в 2011 году наблюдается его незначительное увеличение на 0,03.

     Таким образом, можно сделать вывод, что  предприятие неплатежеспособно, поскольку все значения коэффициентов ниже нормативных.

     В настоящее время в соответствии с «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий  и установлению неудовлетворительной структуры баланса» производятся анализ и оценка структуры баланса на основании определения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами.

     Согласно  Методическим положениям, основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода - не менее 0.1.

     Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

                  А1+А2+А3

     К1 = ------------------

                      П1+П2

     Откуда  на начало периода: К1 = 1,00; а на конец: К1 = 1,03

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по формуле:

                     П4-А4

     Косс = -----------------.

                   А1+А2+А3

     В нашем примере на начало периода это составит:

                                 11

     К2 = ------------------------------- = 0,0002,

                    3853+16725+27873

     а на конец:

                    14911-6442

     К2 = -------------------------------- = 0,0280.

                 31438+57820+213539

     В зависимости от полученных конкретных значений К1 и К2 анализ и оценка структуры  баланса развиваются по двум направлениям:

     а) в случае, если хотя бы один из этих коэффициентов меньше предельно допустимого значения, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев по следующей форме:

К3а = ( К1ф + 6 / Т * ( К1ф - К1н ) ) / 2 ,

     где: К1к - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности

     (К1) в конце отчетного периода;

     К1н - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности

     (К1) начале отчетного периода;

     6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

     Т - отчетный период в месяцах (12 месяцев);

     б) если коэффициент восстановления платежеспособности примет значение более 1.0, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент окажется меньше 1.0, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

     Для нашего примера определять значения К3б нет необходимости, по

скольку значения К1 и К2 меньше предельных значений (соответственно 1,00 и 1,03).

     Если  К1 и К2 меньше соответствующих предельных значений, следует рассчитать коэффициент  восстановления платежеспособности за 6 месяцев:

                   К1к + 6 / Т * ( К1к - К1н )

     К3а = ----------------------------------- ,

                              К1норм

     где: 6 - период восстановления платежеспособности;

     Т - отчетный период (12 месяцев);

     К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К1), равное 2.

     Если коэффициент утраты платежеспособности К3а примет значение больше 1, то у предприятия имеется реальная возможность восстановить свою платежеспособность. В нашем примере К1к = 1,03:

     отсюда:

                   1,03+6/12*(1,03-1,00)

     К3а = ------------------------------- = 0,5225 .

                                   2

     Результаты  проделанных расчетов показывают, что  у предприятие не удовлетворительная структуру баланса, и оно не имеет  реальной возможность восстановить свою платежеспособность.

     На  основании всего вышеперечисленного можно предложить такие пути повышения платежеспособности:

     1. Из алгоритма расчета коэффициента  текущей ликвидности можно увидеть,  что его рост в динамике  может быть достигнут за счет  роста оборотных средств. Из балансовых соотношений понятно, что само по себе уменьшение краткосрочных обязательств невозможно, оно всегда сопровождается сокращением оборотных активов. Поэтому приемлемым средством восстановления платежеспособности является наращивание оборотных активов предприятия за счет результатов его хозяйственной деятельности с одновременным увеличением статьи «Прибыль». Таким образом, критерием восстановления платежеспособности является получение в прогнозном периоде прибыли в размере, необходимом для превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

     2. Значение расчетных коэффициентов  (показателей платежеспособности) зависит главным образом от структуры пассива баланса. В частности, низкие значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами могут иметь место либо при значительном удельном весе долгосрочных и краткосрочных обязательств, либо при примерном равенстве величины оборотных активов и собственного капитала.