Анализ финансово-хозяйственной деятелньости ООО "ТрансАвто"

Выводы:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости предприятия) характеризует способность предприятия покрыть свои обязательства собственными средствами. Значение данного коэффициента меньше нормативного (0,5), что говорит о том, что предприятие не может покрыть все свои обязательства только собственными средствами. За указанный период Ka снизился с 0,31 до 0,24, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.
2. Коэффициент отношения долгосрочной задолженности к сумме капитализации (сумме долгосрочных требований против активов фирмы со стороны владельцев и долгосрочных кредиторов) не может быть рассчитан в данном случае, так как за указанный период у предприятия не было долгосрочных задолженностей.
3. Коэффициент маневренности показывает, какая доля собственного капитала предприятия находится в мобильном состоянии. В данном случае, несмотря на рост указанного коэффициента ( с -0,07 до 0,077), маневренность предприятия низкая и не достигает оптимального значения (0,5), то есть собственный капитал практически не мобилен. Тем не меннее, на конец периода выполняется минимальное условие – наличие у предприятия собственных оборотных средств (U_c>F).
4. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования не может быть рассчитан в данном случае, так как предприятия в рассматриваемом периоде нет запасов и затрат.
5. Коэффициент источников формирования запасов и затрат, равный 1 в рассматриваемом предприятии говорит о том, что единственным источником формирования запасов и затрат являются собственные средства.

 

Анализ деловой  активности предприятия

Коэффициенты для анализа эффективности менеджмента предприятия (деловой активности предприятия) представлены в Таблице 8.

Таблица 8

Коэффициент	Обозначение	Значение
Коэффициент общей оборачиваемости  активов	К1а	0.86
Коэффициент оборачиваемости  постоянных активов (Фондоотдача)	К2А	3.11
Коэффициент оборачиваемости  чистых активов	К3А	3.10
Коэффициент оборачиваемости  запасов и затрат	К4А	-
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	К5А	1.27
Период оборачиваемости  дебиторской задолженности, дн	Тобra	288
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	К6А	1.2
Период оборачиваемости  кредиторской задолженности, дн	ТобRp	308

Выводы:

1. Коэффициент общей оборачиваемости активов, равный 0,86 показывает, что на 1 рубль стоимости активов предприятия приходится 
   0, 86 руб от реализации.
2. Коэффициент оборачиваемости постоянных активов, равный 3,11 показывает, что основные средства предприятия используются достаточно эффективно.
3. Коэффициент оборачиваемости чистых активов показывает насколько эффективно используются активы предприятия за вычетом его краткосрочной задолженности. Полученный коэффициент (3,10) говорит о том, что чистые активы ОАО «ТрансАвто» используются эффективно.
4. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат не рассчитан, так как запасов и затрат у ОАО «ТрансАвто» в расматриваемом периоде не было на балансе.
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько единиц выручки получено с 1 руб. дебиторской задолженности. Чем выше его значение, тем меньший период времени проходит между оказанием услуги заказчику и моментом их оплаты. Высокие значения этого показателя положительно отражаются на платежеспособности предприятия. Значение данного коэффициента, равное 1.27 невелико, что свидетельствует о том, что предприятие слишком часто предоставляет потребителям льготные условия коммерческого кредитования и недостаточно жестко требует выполнения контрактных условий.  В среднем требуется 288 дней для оплаты дебиторской задолженности.
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторсой задолженности характеризует скорость погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Данный коэффициент показывает, что за год предприятие способно погасить среднюю величину своей кредиторской задолженности 1,2 раза. Счета поставщиков остаются неоплаченными в течение 308 дней (период оборачиваемости кредиторской задолженности).

Следует отметить, что на предприятии «ТрансАвто» выполняется  условие эффективного менеджмента (Т^об_ra < Т^об_Rp).

 

Показатели рентабельности деятельности предприятия

Показатели рентабельности предприятия  Таблица 9
№	Название коэффициента	Обозначение	На начало периода	На конец периода
1	Коэффициент рентабельности продаж	K1R	0.0005	0.06
2	Коэффициент рентабельности активов предприятия	K2R	0.0003	0.04
3	Коэффициент рентабельности основных средств	K3R	0.0009	0.15
4	Коэффициент рентабельности собственного капитала	K4R	0.002	0.15
5	Коэффициент рентабельности используемого капитала	K5R	0.0009	0.15

 

1. Коэффициент рентабельности продаж равный 0.06 характеризует неэффективность деятельности предприятия. Несмотря на рост данного показателя по сравнению с предыдущим годом, он по-прежнему крайне невысок.
2. Просматривается рост значения коэффициента рентабельности активов предприятия. За рассматриваемый период каждая денежная единица активов принесла 0,04 руб, то есть активы предприятия используются неэффективно.
3. Коэффициент рентабельности основных средств. За рассматриваемый период один вложенный рубль в основные фонды  принес 0,15 руб. Основные фонды предприятия используются крайне неэффективно.
4. Рентабельность собственного капитала. За рассматриваемый период один вложенный рубль собственного капитала принес 0,15 руб.
5. Коэффициент рентабельности используемого капитала равный 0,15 свидетельствует о том, что одна единица используемого капитала принесла 0,15 руб то есть и заемные средства используются неэффективно.

В целом полученные значения коэффициентов рентабельности показали, что деятельность предприятия крайне неэффективна.

 

2.4. Интегральная балльная оценка

платежеспособности  предприятия

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей  финансовой устойчивости, различие в  уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических  значений коэффициентов и возникающие  в связи с этим сложности в  общей оценке финансовой устойчивости предприятий, проводится интегральная балльная оценка платежеспособности предприятия.

Сущность методики заключается  в классификации предприятий  по уровню риска, то есть любое анализируемое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости (Таблица 10).

Таблица 10

Коэффициент	1 группа	2 группа	3 группа	4группа
Коэффициент текущей     ликвидности			4 1,025
Коэффициент обеспеченности собственными средствами		8
Показатель оборачиваемости  дебиторской задолженности				2 9,5 мес
Показатель оборачиваемости  кредиторской задолженности			3 10 мес
Коэффициент рентабельности собственного капитала			2 0,03

 

Вывод: 19 баллов -  ОАО «ТрансАВТО» является неплатежеспособным 1-ой категории, имеет удовлетворительный уровень рентабельности , также имеет недостаточную устойчивость к колебаниям рыночного спроса на продукцию и иным рыночным факторам.

 

3.5. Диагностика  риска банкротства

Для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются дискриминантные факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу, разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

1. Одной из самых простых  методик прогнозирования вероятности  банкротства является двухфакторная модель Альтмана. При ее использовании необходимо рассчитать влияние только двух показателей: коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заемных средств в пассивах.

В рассматриваемом случае Z=-0,99>0, что говорит о том, что вероятность банкротства невелика.

2. Для акционерных обществ  оценивается пятифакторная модель Альтмана. Индекс Альтмана представляет собой функцию от пяти показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период.

Z=2,055, то есть вероятность банкротства составляет 35-50 %.

Недостаток данной модели состоит в том, что ее по существу можно рассматривать только в отношении крупных компаний, разместивших свои акции на фондовом рынке.

3. Модель Лиса.

В модели Лиса оценки банкротства  предприятия используются показатели ликвидности, рентабельности финансовой независимости.

Z=0,05>0,037, значит, риск банкротства невелик.

4. Таффлер предложил модель, при разработке которой использовал следующий подход: при применении компьютерной техники на первой стадии вычисляются 80 отношений по данным обанкротившихся и платежеспособных компаний. Затем, используя статистический метод, известный как анализ многомерного дискриминанта, можно построить модель платежеспособности, определяя частные соотношения, которые наилучшим образом выделяют в группы компаний и их коэффициенты.

На анализируемом предприятии  величина Z-счета по второй модели Альтмана составляет 0,42>0,3, то есть вероятность банкротства низкая и у предприятия неплохие долгосрочные перспективы.

Следовательно, можно сделать  заключение, что на данном предприятии  малая вероятность банкротства.

5. С помощью корреляционного и многомерного факторного анализа было установлено, что наибольшую роль в изменении финансового положения производственных предприятий играют показатели, которые использованы в шестифакторной математической модели О. П. Зайцевой, где предлагается рассчитывать следующие частные коэффициенты: коэффициент убыточности предприятия, коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности, показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов, этот коэффициент является обратной величиной показателя абсолютной ликвидности, убыточность реализации продукции, коэффициент финансового риска, коэффициент загрузки активов как величина.

Значения коэффициентов  для определения Z-счета для анализа по модели О. П. Зайцевой представлены в Таблице 11.

 

Анализ риска банкротства  по модели О. П. Зайцевой

Таблица 11

Коэффициент	Значение	Примечание
x1	0	Коэффициент убыточности предприятия, характеризуется отношением чистого убытка к собственному капиталу, нормальное значение 1 (если нет убытка, коэффициент равен 0). В рассматриваемом случае убытка нет.
x2	1.34	Коэффициент соотношения кредита и дебиторской задолженности. Полученное значение близко к нормативному ( н.зн. 1)
x3	1,007	Показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов, нормальное значение 7. Значение x3 меньше нормативного
x4	0	убыточность реализации продукции - отношение чистого убытка к объёму реализации этой продукции, нор.зн. 0. В рассматриваемом случае убытка нет.
x5	3.067	Коэффициент риска - отношение заёмного капитала к собственным источникам финансирования, н.зн. 0,7. Полученное значение больше в 4 раза, что говорит о высоком уровне риска
x6	1.33	коэффициент загрузки активов - отношение общей величины активов  предприятия к выручке, н.зн х6 - х6 предыдущего года
Z	1,078
х6 пр. года	1.31837
Z норм	1.701837

 

Вывод: Z<Z_норм , что свидетельствует о низкой степени риска банкротства.

Обобщая все полученные результаты, можно сделать вывод о том, что у ОАО «ТрансАвто» риск банкротства невелик.

 

3.6. Анализ оборачиваемости оборотных средств

Таблица 12

Статьи	Абсолютные величины		Изменения
	на начало периода, т.р.	на конец периода, т.р.	в абсолютных величинах, т.р.	в удельных весах, %
1	2	3	4	5
Оборотные активы
Дебиторская задолженность 1230	9521	16452	6931	17.5
Денежные средства и денежные эквиваленты 1250	1352	498	-854	-5.9
Прочие оборотные активы 1260	75	34	-41	-0.3
Итого по разделу II 1200	10948	16984	6036	11.3