Анализ финансового состояния предприятия

Головной  офис компании ЗАО «РТК» находится в г. Воронеж. Если говорить о расположении филиала в г. Ковров, то он расположен по адресу:  Пр-кт Ленина д.33, Пр-кт Ленина д.24, ул. Ватутина д.2а, ул. Фурманова д.18. В России насчитывается уже более 2500 офисов продаж. Их рост не прекращается и с каждым кварталом число салонов увеличивается. 

Упорядоченная совокупность служб, управляющих его  деятельностью, взаимосвязями и соподчинением  – это и есть организационная  структура предприятия.

 

     Главным  и основным принципом построения  структуры управления является  организация, закрепление различных функций  управления за подразделениями аппарата управления.

     В каждом  филиале компании ЗАО «РТК»  существует свой генеральный  директор, в этой компании данная  должность звучит так - директор  по продажам. директор по продажам  осуществляет текущее руководство деятельностью предприятия. Директор может быть наемным работником.

     Но  директор  не может руководить предприятием  в одиночку, поэтому у него  есть подчиненный ему функциональный  аппарат или заместители, которые  помогают директору сделать так, чтобы предприятие развивалось успешно и результативно. 

     На  рисунке  отражена структура изучаемого мною предприятия.

Директор
Директор  по продажам	Заместитель директора  по продажам
	Управляющий менеджер
	Менеджер  офиса продаж
	Старший специалист
	Специалист
Заместитель директора  дивизиона
Бухгалтерия	Материальный  отдел
	Расчетный отдел
Отдел кадров	Начальник
Отдел труда и заработной платы	Начальник
Отдел департамент маркетинга	Ведущий специалист по маркетингу
Сервисный отдел	Начальник
	Старший специалист
	Специалист
Отдел рекламаций	Начальник
	Специалист
Отдел учета контрактов	Все специалисты  отдела
Отдел активаций	Группа учета  платежей
Отдел коммуникаций	Все специалисты  группы
Отдел по работе с персоналом	Начальник
	Специалист  по охране труда
	Специалист

 

 

Прежде чем давать рекомендации по улучшению финансового  состояния предприятия на перспективу, необходимо проанализировать его текущее  состояние и выявить проблемы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРАКТИЧЕСКАЯ  ЧАСТЬ

2. Анализ финансового состояния

ЗАО «РТК»

 2.1. Оценка имущественного положения предприятия.

Стоимость имущества  — это сумма внеоборотных и  оборотных активов, находящихся в распоряжении предприятия. Оценить имущественное положение позволяет актив бухгалтерского баланса.

Для изучения размещения средств в имуществе предприятия, динамики стоимости имущества и  его структуры составляется таблица  №1, позволяющая провести горизонтальный и вертикальный анализ.

 

Показатели	Сумма, тыс. руб.		Изменение, тыс. руб.	Темп роста, %	Структура активов, %
	на 01.01.11	на 01.01.12			на 01.01.11	на 01.01.12	Изменение, %
1	3	4	5	6	8	9	10
Внеоборотные  активы	71 091	100 201	29 110	140,95	42,48	42,27	-0,21
Основные средства	62514	76624	14110	122,57	37,36	32,33	-5,03
Незавершенное строительство	3872	18619	14747	480,86	2,31	7,85	5,54
Долгосрочные финансовые вложения	4705	4958	253	105,38	2,81	2,09	-0,72
Оборотные активы	96 248	136 836	40 588	142,17	57,52	57,73	0,21
Запасы, в т.ч.	37266	50269	13003	134,90	22,27	21,21	-1,06
сырье и материалы	30714	41204	10490	134,16	18,35	17,38	-0,97
незавершенное   производство	1092	1285	193	117,67	0,65	0,54	-0,11
готовая продукция и товары для перепродажи	4099	6509	2410	158,79	2,45	2,75	0,3
расходы будущих периодов	1361	1271	-90	93,39	0,81	0,54	-0,27
НДС по приобретенным ценностям	8628	7655	-973	88,72	5,16	3,23	-1,93
Дебиторская задолженность (<12 м.)	49605	71882	22277	144,91	29,64	30,33	0,69
Краткосрочные финансовые вложения	683	6414	5731	939,09	0,41	2,71	2,3
Денежные средства	66	616	550	933,33	0,04	0,26	0,22
ИТОГО АКТИВОВ:	167 339	237 037	69 698	141,65	100,00	100,00	0

 Таблица 1.Характеристика имущественного положения предприятия.

Горизонтальный анализ позволяет изучить динамику стоимости  имущества и его составляющих за анализируемый период, а также оценить влияние отдельных видов имущества на изменение стоимости всего имущества.

Горизонтальный анализ

Общая сумма активов  предприятия на 01.01.11 равна 167 339 тыс. руб., а на 01.01.12 – 237 037 тыс. руб. В целом увеличение имущества составило 69698 тыс. руб. (или 41,65%). Основную часть в сумме всех активов предприятия занимают оборотные активы, которые выросли на 40588 тыс. руб. На рост оборотных активов повлияло:

• Увеличение дебиторской задолжности на 22 277 тыс. руб. (на 44,91 %), что свидетельствует о повышении зависимости ЗАО «РТК» от своих покупателей и заказчиков и является отрицательным моментом.
• Рост краткосрочных финансовых вложений и денежных средств соответственно на 5 731 тыс. руб. и на 550 тыс. руб., что является положительной тенденцией, так как это наиболее ликвидные средства;
• Увеличение запасов на 13 003 тыс. руб. (на 34,90%), которое произошло в результате увеличения сырья и материалов на 10 490 тыс. руб., незавершенного производства на 193 тыс. руб. и готовой продукции на 2 410 тыс. руб.

Увеличение незавершенного производства с одной стороны  свидетельствует о расширении производства, а с другой – о замедлении оборачиваемости  капитала в связи с увеличением  продолжительности производственного  цикла изделия.

В целом, увеличение запасов является отрицательной тенденцией, так как замедляется оборачиваемость капитала и увеличиваются складские расходы, что свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

 

 

 

Рассчитаем коэффициент, характеризующий структуру запасов К_н:

К_н = (С + НП) : (ГП + ТО), где

С – сырье и материалы,

НП – незавершенное  производство,

ТО – товары отгруженные,

ГП – готовая продукция.

К_н⁰⁵ = (30 714 + 1092) : (4099) = 7,76

К_н⁰⁶ = (41 204 + 1285) : (6509) = 6,53

Т.к. К_н >> 1 можно сделать вывод о накоплении излишних запасов. Следовательно, снижается эффективность использования средств. Все это говорит о неэффективном управлении запасами.

Внеоборотные активы увеличились на 29 110 тыс. руб. Основную часть внеоборотных активов занимают основные средства. Их увеличение составило 14 110 тыс. руб. (на 22,57%). Это свидетельствует о повышении амортизации основных фондов и доли постоянных издержек в затратах предприятия. Незавершённое строительство увеличилось на 14 747 тыс. руб. (практически в 5 раз), что говорит о росте иммобильных средств предприятия, а значит средств, приостанавливающих свой оборот и перестающих приносить прибыль в данном периоде.

Увеличение стоимости  внеоборотных активов в имуществе  предприятия свидетельствует о  том, что предприятие в данном периоде проводило политику инвестирования средств в основные фонды, что является положительной тенденцией.

Вертикальный анализ

Вертикальный анализ позволяет оценить структуру  имущества.

При анализе структуры  имущества предприятия можно  выделить следующие особенности:

1. Наибольший удельный вес в имуществе предприятия как в начале, так и в конце анализируемого периода занимают оборотные активы (57,52% и 57,73 % соответственно). Доля внеоборотных активов уменьшается на 0,21% (с 42,48% до 42,27%). Преобладание в структуре имущества оборотных активов говорит о том, что данное предприятия является материалоемким.
2. Основную долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства 32,33%, несмотря на их незначительное снижение (на 5,03%) к началу 2012 года. А это говорит о том, что затраты ЗАО «РТК» на амортизацию основных фондов, а значит, и доля постоянных издержек в общих расходах остаются довольно высокими. В течение анализируемого периода следует отметить рост доли незавершенного строительства с 2,31% до 7,85%, что подтверждает факт иммобилизации средств предприятия, а это, в свою очередь, является отрицательной тенденцией в деятельности организации.
3. Что касается структуры оборотных средств, то в начале и в конце анализируемого периода наибольший удельный вес приходится на запасы (22,27% и 21,21% соответственно), что говорит о нерациональном их использовании. Причиной незначительного снижения запасов (на 1,06%) стало уменьшение доли затрат на сырье и материалы (на 0,97%), незавершенное производство (на 0,97%) и расходы будущих периодов (на 0,27%). Удельный вес готовой продукции в структуре запасов, напротив, увеличился на 0,3%. Положительным моментом является то, что доля наиболее ликвидных активов (денежных средств) и быстро реализуемых активов (краткосрочных финансовых вложений) в течение анализируемого периода увеличилась на 0,22 % и на 2,3% соответственно. Рост доли дебиторской задолжности на 01.01.06 в общей структуре имущества (на 0,69%) является индикатором того, что большая часть финансовых средств оседает у должников и изымается из оборота, что отрицательно сказывается на деятельности фирмы.

 

 

 

    2.2. Оценка капитала, вложенного в имущество.

Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственного и заемного капитала, характеристика которого показана в пассиве бухгалтерского баланса. Для анализа капитала, вложенного в имущество предприятия, целесообразно составить таблицу.

 

Таблица 2. Оценка капитала, вложенного в имущество.

Показатели	Сумма, тыс. руб.		Изм-е	Темп роста	Структура капитала, %
	на 01.01.11	на 01.01.12			на 01.01.11	на 01.01.12	Δ
1.   Источники средств предприятия  всего, в том числе:	167 339	237 037	69 698	141,65	100,00	100,00	0
2.   Собственный капитал, в т.ч.:	92 523	146 991	54 468	158,87	55,29	62,01	+6,72
2.1 Уставный   капитал	13 313	13 313	0	0,00	7,96	5,62	-2,34
2.2 Нераспреде-ленная прибыль	79 210	133 678	54 468	168,76	47,34	56,40	+9,06
3.   Заемный капитал, в т.ч.:	74 816	90 046	15 230	120,36	44,71	37,99	-6,72
3.1   Долгосроч-ные заемные средства	670	0	-670	0,00	0,40	0,00	-0,40
3.2   Краткосроч-ные заемные средства, в т.ч.:	74 146	90 046	15 900	121,44	44,31	37,99	-6,32
- Кредиторская задолженность	64 864	76 518	11 654	117,97	38,76	32,28	-6,48
- Краткосрочные кредиты и  займы	8 606	13 459	4 853	156,39	5,14	5,68	+0,54
- Средства, приравненные к собственным	676	69	-607	10,21	0,40	0,03	-0,37
4.   Собственные источники  средств, необходимые для формирования  внеоборотных активов	70 421	100 201	29 780	142,29	-	-	-
5.   Наличие собственных оборотных средств	22 102	46 790	24 688	211,70	-	-	-