Анализ финансового состояния организации

 

 

 

 

 

 

 

 

4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЕСН-МОНТАЖ»

 

1. Анализ показателей платежеспособности

 

Одной из характеристик  стабильного положения предприятия  служит его  платежеспособность.

Анализ платежеспособности на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего этой дате.

В таблице 8 представлен анализ показателей платежеспособности исследуемого предприятия.

Таблица 8

Показатели платежеспособности ООО «ЕСН-монтаж»

Показатели	2005  г.	2006 г.
1	2	3
Показатель ликвидности	1,6	1,5
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,97	0,85
Коэффициент автономии	0,82	0,82
Коэффициент маневренности	0,5	0,48
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,79	0,80

 

Показатели платежеспособности рассчитываются по следующим формулам (в скобках ( ) приведен номер формы отчетности):

Коэффициент ликвидности = (стр.240 + стр.250 + стр.260) / (стр.690 – стр. (640,650))  (1);

Коэффициент абсолютной ликвидности = (стр.250 + стр.260) / (стр.690 – стр. (640,650)) (1);

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (стр.490 + стр.(640,650) – стр.190) / стр.290   (1).

Показатель ликвидности  отражает прогнозируемые платежные  возможности предприятия при  условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, значение этого  показателя должно быть более 0,8. В ООО «ЕСН-монтаж» как на начало, так и на конец анализируемого периода значение этого показателя оставалось достаточно высоким.

Коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какая  доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами, к концу анализируемого периода снизился с 0,96 до 0,85 (минимальное значение этого показателя -0,2).

Рост коэффициента автономии  свидетельствует  об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в  будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. В исследуемом предприятии значении этого показателя остается стабильным и составляет 0,82 (при норме – более 0,5).

Значение коэффициента маневренности к концу 2006г. снизилось  до 0,48. Невысокое значение этого  коэффициента отрицательно характеризует  финансовое состояние предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами отражает отношение текущих активов к текущим обязательствам. Иногда еще этот показатель называют «квотой оборотных средств». Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. На исследуемом предприятии коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил на конец анализируемого периода 0,80, что выше нормативного (0,3). Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия: например, выпуск акций или получение кредитов сверх реальной потребности.

Основанием для признания  структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:

• если  коэффициент ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (0,8);
• если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (0,3).

Таким образом, исследуемое  предприятие ООО «ЕСН-монтаж» имеет удовлетворительную структуру баланса и является платежеспособным, так как коэффициент ликвидности на конец анализируемого периода имеет значение выше нормативного – 1,5, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также имеет значение выше нормативного – 0,80.

 

2. Анализ показателей финансовой устойчивости

 

Одной из характеристик  стабильного положения предприятия  служит его  финансовая устойчивость.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов  и обеспеченность их источниками  формирования.

В таблице 9 представлена классификация типа финансового состояния ООО «ЕСН-монтаж».

Таблица 9

Классификация типа финансового состояния ООО «ЕСН-монтаж»

Показатели	2004г.	2005г.	2006г.
1	2	3	4
Общая величина запасов  и затрат (ЗЗ) Наличие собственных  оборотных средств (СОС) Долгосрочные источники (ДИ) Общая величина источников (ВИ) СОС-ЗЗ ДИ-ЗЗ ВИ-ЗЗ Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	6370 6426   9655 9531 56 3285 3161 {1;1;1}	6841 7032   10046 11045 191 3205 4204 {1;1;1}	7190 7015   10325 11286 -175 3135 4096 {0;1;1}

 

Данные таблицы 9 свидетельствуют, что за анализируемый период величина собственных оборотных средств увеличилась, таким образом, ООО «ЕСН-монтаж» на протяжении всего анализируемого периода было обеспечено собственными оборотными средствами, не имея при этом долгосрочных заемных источников формирования.

Можно сделать вывод, что кредиторская задолженность предприятия использовалась по назначению, то есть как источник формирования запасов.

Следует отметить, что  излишек или недостаток источников средств для формирования  запасов  и затрат  (материальных оборотных  фондов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы (ЗЗ) меньше суммы собственного оборотного капитала (СОС) и кредитов банка под товарно-материальные  ценности (КРтм.ц.)

ЗЗ < СОС + КРтм.ц. (1),

коэффициент  обеспеченности запасов и затрат источниками  средств больше единицы.    

2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если

ЗЗ = СОС   +  КРтм.ц.   (2),

коэффициент  обеспеченности запасов и затрат источниками  средств больше единицы.    

3. Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления  равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской.

ЗЗ = СОС  + КРтм.ц. + Ивр (3),

коэффициент  обеспеченности запасов и затрат источниками  средств равен единице.    

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором

ЗЗ  >  СОС + КРтм.ц. + Ивр.  (4),

 коэффициент  обеспеченности запасов и затрат источниками средств меньше единицы.    

В исследуемом предприятии  лишь в 2006 г. величина запасов превысила  величину собственных оборотных  средств на 175 тыс. руб. Таким образом, в 2004 г. и в 2005 г. предприятие имело абсолютную финансовую устойчивость, а в 2006 г. – нормальную устойчивость.

В таблице 10 представлен анализ показателей финансовой устойчивости ООО «ЕСН-монтаж».

Таблица 10

Анализ показателей  финансовой устойчивости ООО «ЕСН-монтаж»

Наименование показателей	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Изменение 06г. к 04г., (+,-)
1	2	3	4	5
Величина реального собственного капитала, тыс. руб.	12760	14059	14596	+1836
Долгосрочные обязательства (за минусом  отложенных налоговых обязательств), тыс. руб.	-	-	-	-
Краткосрочные обязательства (за минусом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов), тыс. руб.	3229	3014	3310	+81
Всего источников, тыс. руб.	15989	17073	17906	+1917
Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	0,25	0,21	0,23	-0,02
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,78	0,79	0,80	+0,02
Коэффициент финансовой независимости	0,80	0,82	0,82	+0,02
Коэффициент инвестирования	2,19	2,14	2,08	-0,11

 

Данные таблицы 10 свидетельствуют, что к концу анализируемого периода увеличилась величина собственного  капитала – на 1836 тыс. руб., сумма краткосрочных обязательств также возросла – на 81 тыс. руб.

Таким образом, коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств, который показывает, сколько  заемных средств привлекло предприятие на один рубль собственных средств, вложенных в активы, незначительно сократился – на 0,02 п.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который показывает удельный вес  оборотных средств, сформированных за счет собственных средств в общей стоимости оборотных средств, увеличился к концу 2006 г. на 0,02 п.

Коэффициент финансовой независимости, характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности, потенциального возникновения денежного дефицита у предприятия.

 Коэффициент финансовой независимости = Собственный капитал / Суммарный актив.

В исследуемом предприятии  значение этого коэффициента к концу  анализируемого периода увеличилось на 0,02 п. и составило 0,82 п. (при норме 0,5-0,8).

Коэффициент инвестирования,<span