Анализ текущих денежных средств и ликвидности предприятия

Техническое состояние основных средств характеризует коэффициент годности, который на конец 2012 года равен 25,6%. Обновление основных средств за анализируемый период осуществлялось низкими темпами. Темпы выбытия основных средств за 2010-2012 годы, наоборот, повышаются. Так, коэффициент выбытия на конец 2010 года составляет 9,7%, а на конец 2012 года 36,9%.

Сумма незавершенных капитальных вложений за рассмотренный период уменьшается на 5734 тыс. тенге, или 11,15% в структуре имущества предприятия.

 Долгосрочные финансовые вложения за 2010-2012 годы не изменяются и составляют 8697 тыс. тенге. Удельный вес долгосрочных инвестиций на конец 2012 года в структуре имущества предприятия составляет 4,63%.

Наибольший удельный вес в структуре текущих активов занимают запасы и затраты. На конец 2010 года они занимают 49,25% в структуре имущества хозяйства, а на конец 2012 года 26,08%, то есть происходит снижение стоимости запасов и затрат на сумму 95458 тыс. тенге. На конец 2012 года стоимость запасов и затрат предприятия составляет 48952 тыс. тенге.

 Дебиторская задолженность хозяйства на конец 2012 года составляет 28759 тыс. тенге. За анализируемый период происходит увеличение дебиторской задолженности на сумму 6569 тыс. тенге. Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности на конец 2012 года занимает задолженность поставщиков за товары, работы и услуги (77,79%). Вся дебиторская задолженность ТОО «Кредо-Систем» на конец 2012 года в структуре имущества предприятия занимает 15,32%.

  Уставной капитал предприятия составляет 8963 тыс. тенге. Его удельный вес в структуре источников средств на конец анализируемого периода равен 4,77%.

Сумма дополнительного неоплаченного капитала за 2010-2012 годы увеличивается на 40642 тыс. тенге, и на конец 2012 года составляет 213786 тыс. тенге.

Собственные средства предприятия за анализируемый период снижается на 139916 тыс. тенге, и на конец 2012 года составляет -36374 тыс. тенге, то есть у данного хозяйства нет в наличии собственных средств, так как непокрытый убыток предприятия составляет 261914 тыс. тенге и превышает сумму уставного, дополнительного неоплаченного капитала и нераспределенного дохода.

Заемные средства предприятия за 2010-2012 годы увеличивается на 34417 тыс. тенге, или на 18,1%. Наибольший удельный вес в структуре заемных средств занимает кредиторская задолженность. На начало 2010 года она занимает 53,75%, а на конец 2012 года 90,96%, то есть наблюдается тенденция увеличения кредиторской задолженности. Наименьший удельный вес в структуре заемных средств на конец 2012 года занимают долгосрочные кредиты (0,22%). Их сумма на конец 2012 года составляет 500 тыс. тенге. За анализируемый период происходит увеличение суммы долгосрочных займов на 639 тыс. тенге, или на 3,8%.

Таким образом, основным источником средств ТОО «Кредо-Систем» являются заемные средства.

Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости свидетельствует о том, что анализируемое хозяйство находится на грани банкротства, поскольку денежные средства и дебиторская задолженность предприятия не превышает даже его кредиторской задолженности.

При анализе кредитоспособности было выявлено, что ТОО «Кредо-Систем» является ненадежным клиентом для кредитования, так как сумма просроченных суд на конец 2012 года составляет 17952 тыс. тенге.

Ликвидность баланса предприятия не является абсолютной, так как за анализируемый период условия абсолютной ликвидности баланса не выполняются.

Коэффициенты ликвидности свидетельствуют о том, что предприятие не в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства и является практически неплатежеспособным.

На основе проведенного исследования дипломной были получены следующие выводы и рекомендации:

1. Денежные потоки - один из центральных элементов жизнедеятельности любого предприятия. Управление ими является неотъемлемой частью управления всеми финансовыми ресурсами предприятия для обеспечения цели предприятия - получения прибыли.

2. В рыночных условиях управление  денежными потоками становится наиболее актуальной проблемой управления всем предприятием, потому что именно здесь сосредоточены основные пути получения положительных финансовых результатов.

3. В данной работе было рассмотрено  понятие денежных потоков, проанализирована  их роль в функционировании предприятия, дано теоретическое описание методов исследования денежных потоков, применены вышеуказанные методы для анализа состояния основных показателей состояния денежных потоков применительно к ТОО «Кредо-Систем».

Сделаны основные выводы и разработаны рекомендации для улучшения управления денежными потоками на объекте исследования:

- увеличить коэффициент ликвидности  до нормального значения;

- сократить сроки погашения  дебиторской задолженности;

- попытаться получить больше  прибыли от основной деятельности;

- направлять свободные денежные  средства на финансовую деятельность;

- попытаться снизить расходы  на содержание помещений и  других активов.

При исследовании проблем оптимизации, игнорируются такие важные экономические процессы, как нормирование и планирование.

Процесс анализа, планирования и прогнозирования завершается оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалансированности, синхронизации и роста чистого денежного потока.

В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.

При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда.

При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

Мероприятия краткосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока:

1. Обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию, пользующуюся большим спросом на рынке.
2. Сокращение сроков предоставления товарного кредита покупателям.
3. Увеличение размера ценовых скидок для реализации продукции за наличный расчет.
4. Ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности.
5. Использование современных форм реинвестирования дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга, форфейтинга).

Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде разрабатывают мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.

Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.

Способы оптимизации избыточного денежного потока связаны в основном с активизацией инвестиционной деятельности предприятия, направленной: на досрочное погашение долгосрочных кредитов банка; увеличение объема реальных инвестиций; увеличение объема финансовых инвестиций.

Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на устранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также на оптимизацию средних остатков денежной наличности.

Мероприятия по увеличению положительного денежного потока:

1. Дополнительная эмиссия акций.
2. Дополнительный выпуск облигационного займа.
3. Продажа часта долгосрочных финансовых вложений
4. Привлечение стратегических инвесторов.
5. Привлечение долгосрочных кредитов.
6. Продажа или сдача в аренду неиспользуемых видов основных средств

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Артеменко В.Г., Белейдир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2003, стр 25-47.
2. Артеменко  В.Г.,  Анализ  показателей, характеризующих финансовое положение предприятий. 2005
3. Балабанов   И.Т.   Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. .-М.: Финансы и статистика ,2010,с.7-28, с. 193-202
4. Барнгольц С.Б. Как ликвидировать предприятие, которое не платит. 2011
5. Бухтиярова Т.И. Анализ и оценка финансового положения предприятия. 2002
6. Волкова О.И. Экономика предприятия. 2002
7. Донцова Л.В. Анализ финансового равновесия предприятия. 2010
8. Дюсембаев К.Ш., Егенбердиева С.К. Анализ финансовой устойчивости предприятия. 2010
9. Дробозина Л.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит.- М.:"Юнити", 2012, с.59-141
10. Ефимова О.В. Финансовый анализ. -М.бухгалтерский учет,2011,с.3-10
11. Ефимова О.В. О прозрачности и аналитичности бухгалтерской отчетности. 2002
12. Ефимова О.В. Анализ финансовой устойчивости предприятия. 2010
13. Жапаров  К.Ж.  Ладаненко Е.И.  Жапаров Т.К.  Бухгалтерский учет в условиях   рынка.-Талгар. Республиканский   издательско-методический центр,2002,с.188-194
14. Жапаров К.Ж. Учет и анализ .-Алматы.:ТОО"Агро-Импульс",2003,с.180- 269
15. Жапаров Т.К. Анализ финансовой отчетности хозяйствующих субъектов. -Алматы.:ТОО"Агро-Импульс",2002,с.5-90
16. Имангижин Ш. Финансово-экономический анализ результатов роизводственной деятельности сельскохозяйственных предприятий. 2002
17. Ковалев   В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций.  Анализ  отчетности.  -М.:Финансы  и  статистика,2004,с.З- 41,с.48-62,с.73-139
18. Ковалева A.M. Финансы. -М.:Финансы и статистика, 2011,с.5-23.
19. Ковбасюк М.Р. Анализ финансового положения предприятия. 1993
20. Киселев О.В. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия. 2002
21. Кричевский Н.А. Как улучшить финансовое состояние предприятия. 2012
22. Купчина     Л. А.     Анализ     финансовой     деятельности     с     помощью коэффициентов. 2012
23. Липатова И.В. Анализ доходности предприятия. 2011
24. Литвин М.М. О критериях платежеспособности предприятия. 2010
25. Маркарьян Э.А. Герасименко Г.П. Финансовый анализ. 2002
26. Махмутова     Г.Г.      Управление     затратами      и     результатами     на агропредприятии. 2002
27. Родостовец В.К. Родостовец В.В. Шмидт О.И. Бухгалтерский учет на предприятии. 2002
28. Родионова  В.М.   Финансовая  устойчивость  предприятия  в  условиях инфляции. 2011
29. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 2002
30. Севрюк В.Т. Анализ кредитоспособности. 2004
31. Фащевский   В.Н.   Об   анализе   платежеспособности   и   ликвидности предприятия. 2012
32. Финансовая отчетность ТОО «Кредо-Систем» за 2010-2012 гг.
33. Чечета А.П. Анализ финансового состояния предприятия. 2011
34. Шеремет    А. Д.    Сайфулина    Р.С.    Методика    финансового    анализа предприятия. -М.:Инфра-М, 2005.с.53-71

 

ПРИЛОЖЕНИЕ А

 

Анализ показателей финансовой устойчивости ТОО «Кредо-Систем» за 2010-2012 гг., тыс.тнг

№ п\п	Показатели	2010 год	2011 год	2012 год	Изменения
					2010/ 2005	2011/ 2010
1	Имущество предприятия	29222	282815	187723	+253593	-95092
2	Собственные средства	103542	88222	-36374	-15320	-124596
3 3.1 3.2 3.3	Заемные средства Долгосрочные кредиты Долгосрочные займы Кредиторская задолженность	185313 500 16813 168000	500 16813 17863	221795 500 17452 203843	+5863 -150137	-30619 +639 +185980
4 4.1 4.2	Внеоборотные активы Основные средства Незавершенное строительство	126293 90888 26663	152966 123035 20929	110012 78213 20929	+26673 +32147 -5734	-42954 - 44822
5	Собственные оборотные средства	-5438	-4743 1	-128434	-41993	-81003
6 6.1 6.2 6.3	Запасы и затраты  Производственные запасы  Товары Затраты в незавершенном производстве	144410 136787 7409	94344 90598 127 3444	48952 45647 1105 2186	-50066 -46189 +127 -3965	-45392 -44951 -978 -1258
7	Денежные средства, расчеты и прочие активы	327	1068		+741
8	Коэффициент автономии	0,35	0,31	-0,19	-0,04	-0,5
9	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,79	2,17	6,74	+0,38	-8,27