Анализ ликвидности баланса организации

Коэффициент быстрой ликвидности. По своему смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы:

 

Кбл =	Дебиторская задолженность + денежные средства
	Краткосрочные пассивы

 

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и, что гораздо более важно, в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов.

В работах некоторых западных аналитиков приводится ориентировочное нижнее значение показателя - 1, однако эта оценка носит также условный характер. Тем не менее можно дать ей вполне наглядное и обоснованное толкование. Кредиторская и дебиторская задолженности представляют собой некую форму взаимного кредитования контрагентов, находящихся в деловых отношениях. Очевидно, что в целом по экономике суммы предоставленного и полученного кредитов равны. Любое предприятие должно стремиться к тому, чтобы сумма кредита, предоставленного им своим покупателям (дебиторская задолженность), не превышала величины кредита, полученного им от поставщиков. На практике возможны любые отклонения от этого правила. В частности, все бизнесмены понимают, что выгодно жить в долг, поэтому по возможности каждый из них предпочитает оттягивать срок платежа своим кредиторам, если это не сказывается на финансовых результатах и взаимоотношениях с поставщиками.

Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):

 

Kтл =	Оборотные средства
	Краткосрочные пассивы

 

Логика такого сопоставления пояснялась выше: предприятие погашает свои краткосрочные обязательства в основном за счет оборотных активов; следовательно, если оборотные активы превышают по величине краткосрочные пассивы, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Размер превышения в относительном виде и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя - 2. Однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент Ктл имеет ряд особенностей, которые необходимо иметь в виду, выполняя пространственно-временные сопоставления. Во-первых, числитель коэффициента включает оценку запасов и дебиторской задолженности. Поскольку методы оценки запасов могут варьировать, это оказывает влияние на сопоставимость показателей; то же самое следует сказать в отношении трактовки и учета сомнительных долгов. Во-вторых, значение коэффициента, в принципе, тесно связано с уровнем эффективности работы предприятия в отношении управления запасами: некоторые компании за счет высокой культуры организации технологического процесса, например, путем внедрения системы поставки сырья и материалов, известной под названием «точно в срок» (just-in-time), могут существенно сокращать уровень запасов, т.е. снижать значение коэффициента текущей ликвидности до уровня ниже, чем в среднем по отрасли, без ущерба для своего текущего финансового состояния. В-третьих, некоторые предприятия с высокой оборачиваемостью денежных средств могут позволить себе относительно невысокие значения коэффициента Ктл. В частности, это относится к предприятиям розничной торговли. В данном случае приемлемая ликвидность обеспечивается за счет более интенсивного притока денежных средств в результате текущей деятельности. Таким образом, анализируя текущее финансовое положение предприятия, необходимо по возможности учитывать и другие факторы, в явном виде не оказывающие влияния на значение этого и других коэффициентов.

Если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам:

 

КВП =	КТЛ1 + 6 / Т (КТЛ1 – КТЛ0)
	КТЛнорм

 

Где КТЛ1 и КТЛ0 - соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

КТЛнорм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 – период  восстановления платежеспособности, мес.;

Т – отчетный период, мес.

Если КВП > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если КВП < 1 - у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

 

 

 

2. Практические аспекты анализа ликвидности баланса на примере предприятия ОАО «АМТСП»

 

2.1 Краткая характеристика предприятия  ОАО «АМТСП»

 

Открытое акционерное общество «Арсеньевское межрайонное топливо снабжающее предприятие» создано на основании Федерального закона «Об акционерных обществах» от 24.11.94., гражданского кодекса РФ от 21.10.1994 г. и иным действующим законодательством. Зарегистрировано общество 01.09.1997 года администрацией г. Арсеньева.

ОАО «АМТСП» является юридическим лицом, имеет гражданские права и исполняет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещённых федеральным законом и настоящим уставом. Имеет расчетный счет в банке, печать, фирменное название и может выступать истом и ответчиком в арбитражном суде. Место нахождения: 692330, г.Арсеньев, ул. Камышовая, 23.

В соответствии с Федеральным законом РФ «О бухгалтерском учёте» №129 ФЗ от 21.11.96 г. ответственность за организацию бухгалтерского учёта в ОАО «АМТСП», соблюдения законодательства при выполнении хозяйственных операций несёт генеральный директор общества. Генеральный директор учредил бухгалтерскую службу как структурное подразделение, возглавляемое главным бухгалтером.

На предприятии ОАО «АМТСП» определяется плановая себестоимость: цена на уголь реализуемый населению устанавливается Губернатором Приморского края

Уставный капитал ОАО «АМТСП» составляет 1422 руб., что соответствует 28440 обыкновенным именным акциям, номинальной стоимостью 5 копеек каждая. Учредителем общества является физическое лицо в единственном лице с полным владением пакета акций.

Предприятие ОАО "АМТСП" создаёт резервный капитал, но не создаёт добавочный капитал.В течение 2002 года величина уставного капитала предприятия ОАО "АМТСП" не изменилась.Предприятие ОАО «АМТСП» несет большие убытки по реализации топлива населению, которые должны возмещаться финансовым управлением города Арсеньева и Анучинским районом.Для осуществления контроля под финансово-хозяйственной деятельностью ОАО "АМТСП" общее собрание акционеров избирает ревизионную комиссию. Ревизионная комиссия состоит из трёх человек и полномочна до следующего годового общего собрания акционеров.

ОАО "АМТСП" ежегодно заключает договор о проведении аудиторской проверки с аудиторской фирмой "Марка аудит", находящейся во Владивостоке.

 

2.2 Анализ ликвидности предприятия  ОАО «АМТСП»

 

Анализ платёжеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса.

Баланс предприятия ОАО «АМТСП» приведен в приложении 1.

Группировка текущих активов по степени ликвидности представлена в таблице 1.

Группировка обязательств по степени срочности их погашения представлена в таблице 2.

 

Таблица 1 Группировка текущих активов по степени ликвидности

Показатели:	на начало отчёт. период.	на конец отчёт. период	изменения
1. Денежные средства краткосрочные финансовые вложения Итого I группа 2 Готовая продукция товары отгруженные Дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течении 12 мес. Итого II группа 3. Дебиторская задолженность, платежи  по которым ожидаются через 12 мес. Производственные запасы НЗП Итого III группа 4 Внебюджетные активы Итого IV группа	212627 - 212627 34286 - 3485726   3520012 -   166758 166758 458431 458431	162568 - 162568 1394 - 2913319   2914713 -   52304 52304 558779 558779	-50059 - -50059 -32892 - -572407   -605299 -   -114454 -114454 100348 100348
Всего текущих активов	4357828	3688364	-669464

 

Таблица 2: Группировка обязательств по степени срочности их погашения

Статьи пассива баланса:	на начало отчёт. период.	на конец отчёт. период	изменения
1 Кредиторская задолженность 2 Краткосрочные кредиты банка 3 Долгосрочные кредиты банка  и займы 4 Собственный акционерный капитал	6615098 - - 1275773	5126601 - - 1275773	-1488497 - - -
Всего обязательства	7890871	6402374	-1488497

 

А		П		А		П
212627 3520012 166758 458431	< > > <	6615098 0 0 1275773		162568 2913319 52304 558779	< > > <	5126601 0 0 1275773

 

По проанализированным соотношениям можно сделать вывод, что баланс предприятия ОАО «АМТСП» не является абсолютно ликвидным ни на начало ни на конец отчётного периода, так как абсолютно ликвидные обязательства не превышают наиболее срочных обязательств. При привлечении краткосрочных кредитов на погашение на погашение кредиторской задолженности предприятие сможет поддерживать свою платежеспособность.

Для оценки платёжеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия долгов – определяется как отношение суммы текущих активов к общей сумме краткосрочных обязательств.

Ктл (на начало отчётного периода) = 3899397 : 6615098 = 0,59

Ктл (на конец отчётного периода) = 3129585 : 5126601 = 0,61

Этот коэффициент показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности должен быть равен 1,5 – 3. И не должен опускаться ниже 1. Чем выше этот коэффициент, тем больше доля доверия вызывает предприятие у кредиторов. Коэффициент текущей ликвидности на предприятии ОАО «АМТСП» меньше 1, следовательно, предприятие не платежеспособно и высока степень риска вложения инвестиций в это предприятие.

Коэффициент быстрой ликвидности – это отношение текущих активов I и II группы ликвидности к общей сумме текущих обстоятельств (или краткосрочных пассивов). Инвесторов удовлетворяет обычно коэффициент 0,7 и 1. Но при этом учитывается степень ликвидности дебиторской задолженности. Если же в текущих активах большая доля денежных средств, то коэффициент может быть ниже.

 

К бл (на начало отчётного периода =	(212627 + 3520012)	= 0,56
	6615098

 

 

К бл (на конец отчётного периода =	(162568+2914713)	= 0,6
	5126601

 

 

Коэффициент быстрой ликвидации не соответствует норме.

Больших изменений в платёжеспособности предприятия ОАО «АМТСП» не наблюдается.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) – отношение текущих активов I группы ко всей сумме краткосрочных обстоятельств. Каких либо общих и нормативных рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Но чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

 

К ал (на начало отчётного периода =	212627	= 0,0321
	6615098

 

 

К ал (на конец отчётного периода =	162568	= 0,0317
	5126601

 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец отчётного периода снизился на 0,0004. Следовательно снизилась норма денежных средств, что привело к снижению платежеспособности.

Исходя из анализа коэффициентов ликвидности на начало и на конец периода, можно сделать вывод, что платёжеспособность предприятия снизилась, следовательно предприятие ОАО «АНТСП» не является инвестиционно-привлекательным.

 

 

Заключение

 

Изучив тему курсовой работы «Анализ ликвидности баланса» еще раз с уверенностью можно сказать, что эта тема является наиболее актуальной в рыночное время. Так как именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность фирмы оплатить свои обязательства, что представляет интерес прежде всего для коммерческих кредиторов.

В теоретической части курсовой работы была рассмотрена эффективность платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности.