Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Доля оборотных средств  уменьшилась на 9631 тыс.руб. (2,09%), что говорит об уменьшении эффективности как основных, так и оборотных активов. Однако, падение дебиторской задолженности позитивно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Составим аналитическую  таблицу пассива баланса (табл.2):

Таблица 2.

Аналитическая таблица пассива баланса.

Пассив	2010		2011		Изменение		Темп роста
	тыс. руб	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	%
Капитал предприятия	239211	100,00	229916	100,00	-9295	0,00	-3,89
Таблица 2 (продолжение). Аналитическая таблица  пассива баланса.
1. Собственный капитал	184515	77,13	182676	79,45	-1839	2,32	-1,00
2. Заёмный капитал	54696	22,87	47240	20,55	-7456	-2,32	-13,63
2.1.Долгосрочные обязательства	3677	1,54	2059	0,90	-1618	-0,64	-44,00
2.2.Краткосрочные обязательства	30958	12,94	25194	10,96	-5764	-1,98	-18,62
2.3.Кредиторская задолженность	20061	8,39	19987	8,69	-74	0,31	-0,37

 

Анализ пассива: Капитал  уменьшился на 9295 тыс.руб. В том числе собственный капитал стал меньше на 1839 тыс.руб. Долгосрочные обязательства, однако, тоже уменьшились на 1618 тыс.руб., краткосрочные обязательства и кредиторская задолженность также уменьшились на 5764 и 74 тыс.руб. соответственно.

 

 

 

 

 

 

1.2. Анализ собственных оборотных и приравненных к ним средств

 

 

Сумма собственных оборотных и  приравненных к ним средств определяется как разность между третьим разделом пассива баланса и первым разделом актива баланса. Сумма средств определяется на начало и конец года. Анализ проводится методом сравнения суммы средств на отчетный период с предыдущим. Определяется отклонение в денежном выражении и в процентах. На это отклонение влияют все статьи третьего раздела пассива баланса и все статьи первого раздела актива баланса. Следует помнить, что статьи третьего раздела пассива баланса влияют на сумму собственных средств прямо пропорционально, а статьи первого раздела актива баланса обратно пропорционально. Затем проверяется обеспеченность собственными средствами по сравнению с нормативами.

Если сумма собственных средств  больше норматива, то разность является суммой замороженных средств, не участвующих  в процессе производства и не приносящих прибыли, т.е. наличие сверхнормативных запасов, ухудшает финансовое состояние предприятия.

Если сумма собственных средств  меньше норматива, то эта ситуация характеризует  незаполненный норматив, т.е. нехватка собственных средств предприятия, что может привести к сбоям в процессе производства.

СОС = Собственный Капитал + Долгосрочные Обязательства – Внеоборотные Активы= стр.1300 + стр.1400 - стр.1100

СОС2010= 184515+3677-115069=73123

СОС2011=182676+2059-115405=69330

Сумма средств определяется на отчетный период и на предыдущий период. Анализ проводится методом сравнения суммы средств на отчетный период с предыдущим периодом. Отклонение определяется в денежном выражении и в процентах.

∆СОС = СОС2011– СОС2010 = -3793

∆СОС% =(∆СОС/СОС2010)*100%= - 5,19%

Важным показателем, характеризующим структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов. Под чистым оборотным капиталом понимается стоимость имущества предприятия, приобретенного за счет собственных источников, т.е. уставного капитала, прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия и прочих фондов, созданных в соответствии с законодательством. Величина чистых активов показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.

Величина чистого оборотного капитала должна быть больше величины уставного  капитала предприятия. Если чистый оборотный  капитал меньше величины уставного  капитала, то предприятие обязано  уменьшить свой уставный капитал  до стоимости имущества, находящегося в его полном распоряжении, т.е. чистых активов.

Сумма чистого оборотного капитала определяется по формуле:

ЧОК = стр.1600 - стр.1400 - стр.1500.

Ч0К2010 = 184515

ЧОК2011 = 182676

Сумма определяется на начало и на конец года. Анализ проводится сравнением чистого оборотного капитала с уставным капиталом.

Дня проведения анализа ЧОК сравнивают с уставным капиталом (стр. 1310). ЧОК должен быть выше, чем УК. В противном случае, предприятие обязано публично объявить о сложившейся ситуации снизить величину УК до суммы ЧОК.

УК2010= 40067

УК2011  =40067

Вывод: Величина уставного капитала ниже величины чистого оборотного капитала. Уровень показывает ту долю финансовых средств, на которую

предприятие может располагать  в текущей деятельности без опасности.

1.3. Анализ ликвидности баланса

 

Потребность в анализе ликвидности  баланса возникает в условиях рынка в связи с возникновением финансовых затруднений у предпринимателей, что вызывает необходимость обращения  их в финансово-кредитные учреждения или к инвесторам. Последние при выдаче определенных сумм денег требуют определение кредитоспособности заемщика. Одним из основных моментов характеризующих кредитоспособность является ликвидность.

Ликвидность — это покрытие обязательств предприятия по пассиву его активами, срок превращения которых в денежную форму совпадает со сроком погашения обязательств. Чем меньше времени требуется для превращения активов в денежную форму, тем более ликвиден баланс предприятия.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности.

В зависимости от ликвидности активы принято разделять на следующие группы:

 

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская  задолженность, платежи по которым  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты:

АЗ. Медленно реализуемые активы - статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (... после 12 месяцев) и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса — внеоборотные активы.

 

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

 

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность:

П2. Краткосрочные пассивы - это  краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате  доходов, прочие краткосрочные пассивы:

ПЗ. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам 4 и 5 т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы - это статьи раздела 3 баланса «Капиталы  и резервы». Если у организации  есть убытки, то они вычитаются:

 

Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву (табл. 3).

Таблица 3.

Анализ ликвидности.

Актив	Сумма (тыс.руб.)		Пассив	Сумма (тыс.руб.)		Платёжеспособный излишек (+) или недостаток (-)
	2011	2010		2011	2010	2011	2010
А1	8188	20417	П1	19987	20061	-11799	356
Таблица 3(продолжение). Анализ ликвидности.
А2	38316	40220	П2	-15575	27695	53891	12525
А3	64840	59634	П3	8220	6940	56620	52694
А4	118572	118940	П4	182676	184515	64104	65575
Баланс	230916	240086	Баланс	230916	240086	230916	240086

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеет место следующие  соотношения:

А1>=П1

А2>=П2

АЗ >=ПЗ

А4<= П4

Приведем в таблице сравнение  групп за отчетный год и предыдущий (табл. 4):

Таблица 4.

Определение ликвидности.

2010 год	2011 год
А1>П1	А1< П1
А2>П2	А2>П2
А3 >П3	А3> П3
А4<П4	А4<П4

 

Вывод: Исходя из неравенства, можно охарактеризовать баланс на отчетный период как недостаточно ликвидным, потому что не выполняется неравенство А1 П1. Это означает, что предприятие не может немедленно погасить кредиторскою задолженность имеющиеся у нее в наличии денежными средствами. Ликвидность баланса в предыдущем отчетном периоде является абсолютной, так как выполняются все неравенства.

Для углубления анализа проводится экспресс-анализ по коэффициентам ликвидности. Цель его заключается в том, чтобы проверить соответствие показателей ликвидности баланса предприятия рекомендуемым эталонным значениям, соответствующим по экспертным оценкам нормальному режиму функционирования на рынке.

 

1.Коэффициент общей ликвидности позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Определяется как отношение текущих активов (стр.1200) к краткосрочным обязательствам (1500)

Кол2010 = 2,43

Кол2011 = 2,53

Вывод: Рост коэффициента ликвидности говорит о том что возможности предприятия по погашению обязательств начинают повышаться.

 

2. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ту часть срочных обязательств, которая может быть погашена за счет текущих активов без долгосрочной дебиторской задолженности. Определяется как отношение разности между оборотным капиталом и дебиторской задолженностью сроком погашения более одного года (1200-1230) к краткосрочным обязательствам(1500).

Ктл2010 = 1,64

Ктл2011= 1,69

 

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, т.е. частное от деления денежных средств (1250) и краткосрочных обязательств. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным,если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

Кал2010 = 0,40

Кал2011= 0,18

Вывод: В течении периода произошло уменьшения коэффициента с 0,4 до 0,18. Это говорит о том, что предприятие в отчетном периоде не сможет срочно погасить свои обязательства.

 

4. Коэффициент срочной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайший период времени. Коэффициент равен отношению суммы краткосрочных финансовых вложений и денежных средств (1250+1260) к краткосрочным обязательствам(1500).

Ксл2010 = 0,40

Ксл2011= 0,18

Вывод: Полученные коэффициенты показывают, что предприятие в отчетном периоде было не в состоянии своевременно оплатить свои счета.

 

5. Коэффициент материального покрытия показывает степень зависимости ликвидности от наличия материально-производственных запасов и затрат (1210). Рассчитывается как отношение материальных оборотных средств (запасов) к краткосрочным обязательствам (1500).