Сущность и формы международного движения капитала

Экономическая целесообразность импорта капитала состоит в:

• возможности развития определенных новых и старых производств;
• привлечении дополнительных валютных ресурсов;
• расширении научно-технического потенциала;
• создании дополнительных рабочих мест.

Классификация форм международного движения капитала отражает различные стороны  этого процесса. Капитал вывозится, ввозится и функционирует за рубежом  в следующих формах:

В форме частного и государственного капитала в зависимости от того вывозится  он частными или государственными организациями  и компаниями.

В денежной и товарной формах. Например, вывозом капитала могут быть машины и оборудование, патенты и ноу-хау, если они вкладываются в уставной капитал создаваемой за рубежом  фирмы, или могут быть товарные кредиты.

В краткосрочной (обычно на срок до 1 года – банковские депозиты и средства на счетах других финансовых институтов, краткосрочные займы и кредиты) и долгосрочной формах (прямые и портфельные инвестиции, долгосрочные займы и кредиты).

В ссудной и предпринимательской  форме. Ссудный капитал приносит его владельцу доход в основном в виде процента по вкладам, займам и кредитам, а капитал в предпринимательской  форме - преимущественно в виде прибыли.

Международный кредит — ссуды в денежной или товарной форме, которые предоставляются кредиторами одной стороны заемщику другой стороны на определенных условиях.

Льготный международный кредит — международный кредит, предоставляющийся на льготных условиях:

а) на длительный срок;

6) по заниженным ставкам в  процентах;

в) по беспроцентному кредиту.

Дар — это субсидирование субъекта мирового хозяйства без предварительных условий с целью достижения долгосрочных экономических и политических интересов.

Предпринимательский капитал включает прямые и портфельные инвестиции. Характерная чертапрямых инвестиций, по определению МВФ, непосредственное участие инвестора в выборе объектаинвестирования, вложении средств и управленческом контроле над объектом, в котором инвестирован его капитал. Портфельные инвестиции такого контроля не дают, они осуществляются инвестиционными или иными финансовыми посредниками, которые размещают средства инвестора в наиболее эффективные на их взгляд объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов. Портфельные инвестиции обычно представляют собой пакеты акций, на которые приходится менее 10-20% собственного капитала фирмы, а также облигации и другие ценные бумаги.

Однако реальной границы между  прямыми и портфельными инвестициями нет, хотя во многих странах она формально  определена законодательными актами.

Вывоз прямых инвестиций может осуществляться либо через создание за рубежом новой  фирмы (самостоятельно или с местным  партнером), либо через покупку существенной доли в уже действующей за рубежом  фирме или полное поглощение этой фирмы. За рубежом все эти фирмы  обычно называются зарубежными филиалами  родительских компаний (в Украине  под филиалом имеют ввиду то, что  на Западе называют отделением). Эти  филиалы подразделяют на отделения, дочерние и ассоциированные компании.

Отделение регистрируется в зарубежной стране, но имеет собственный баланс в составе баланса своей родительской компании, отвечает по обязательствам родительской компании, полностью принадлежит  родительской компании и поэтому  не является юридическим лицом.

Дочерняя компания регистрируется в зарубежной стране как компания с собственным балансом, т.е. является юридическим лицом, но контроль над  ней осуществляет родительская компания, потому что она обладает основной частью акций (паев) дочерней компании.

Ассоциированная компания отличается от дочерней тем, что находится под  более слабым контролем родительской фирмы, которой принадлежит существенная, но не основная часть акций.

К разновидности дочерних и ассоциированных  компаний можно отнести и большинство  совместных компаний, которые создаются  на паях двумя или несколькими  фирмами, обычно на короткий срок, для  производства какого-либо продукта. Западные СП отличает от украинских узкий ассортимент  продукции, короткий срок существования  и необязательное иностранное участие.

К зарубежным филиалам иногда относят  и такие фирмы, в которых родительской компании не принадлежит ни одной  акции, и управление осуществляется через лицензионные соглашения.

Зарубежные представительства (агенства, конторы, бюро), организованные фирмами за рубежом, традиционно не включают в прямые (и вообще в зарубежные) инвестиции, хотя они владеют и управляют собственностью за рубежом.

Осуществляя прямые инвестиции за рубежом, компании руководствуются преимущественно  одним из следующих мотивов.

Основным мотивом является стремление к наиболее выгодному вложению капитала, что достигается производством  товаров и услуг на месте.

Значительная часть прямых инвестиций осуществляется по технико-экономическим  причинам и нацелена на создание за рубежом собственной инфраструктуры современных внешнеэкономических  связей (складов, баз подработки, транспортных предприятий, банков, страховых компаний...), т.е. товаро- и услугопроводящей сети, преимущественно для сбыта товаров и услуг произведенных в стране-экспортере.

Часть инвестиций вывозится в рамках т.н. бегства капитала, особенно это  характерно для стран с нестабильной экономической, социальной и политической жизнью, высокими налогами и инфляцией, жесткими ограничениями на хозяйственную  деятельность, а также с высоким  уровнем преступности. Этот мотив  является в настоящее время ведущим  для большинства новых компаний с украинским капиталом за рубежом.

Активность участия страны в  мировом рынке инвестиций и готовность инвесторов к экспорту капитала в  какую-либо страну зависит от инвестиционного  климата в стране, импортирующей  капитал.

Инвестиционный климат представляет собой совокупность экономических, политических, юридических и социальных факторов, которые предопределяют степень  риска иностранных капиталовложений и возможность их эффективного использования  в стране.

Инвестиционный климат является комплексным  понятием и включает ряд параметров: национальное законодательство, экономические  условия (спад, подъем, стагнация), таможенный режим, валютная политика, темпы экономического роста, темпы инфляции, стабильность валютного курса, уровень внешней  задолженности и т.д.

 

 

 

 

Министерство  образования и науки Российской Федерации

«КАЗАНСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

 

 

 

 

 

 

 

Реферат

по предмету «Мировая экономика  и международные отношения»

на тему «Международное движение капитала».

 

 

 

 

                                           Выполнила студентка 1 курса  3 группы   

заочного отделения института

 экономики по направлению  «Экономика» 

профиль бух.учет ,анализ и аудит

Хамадьярова Алина Ильшатовна