Анализ финансового состояния фирмы

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 11 Декабря 2013 в 06:41, курсовая работа

Краткое описание

Главная задача всех органов управления акционерного общества - обеспечение его устойчивости, выживаемости в условиях острой конкуренции, а также достаточного уровня эффективности, рентабельности. Достижение этих элементарных целей предполагает четкую организацию деятельности общества, всех его структурных подразделений, высокий уровень внутрифирменного планирования. Обязательной предпосылкой эффективной организации деятельности любой фирмы, разработки действенных планов и программ является систематически проводимый анализ или диагностика деятельности фирмы, ее фактических результатов и факторов, определяющих уровень и динамику этих результатов.

Содержание

Введение

Глава1
Теория финансового анализа
* Диагностика деятельности акционерного общества
* Чистые активы предприятия

Глава 2
Анализ финансового состояния ЗАО "ПМФ "Спецсервис"
1 Формирование аналитического баланса
2 Анализ динамики показателей прибыльности
2 Оценка удовлетворительности структуры баланса
3 Анализ финансового состояния
* анализ показателей ликвидности
* анализ показателей финансовой устойчивости
4 Оценка эффективности производства
* анализ показателей рентабельности
5 Вывод
Список использованной литературы
Приложения
* Форма 1 (Баланс)
* Форма 2 (Отчет о прибылях и убытках)

Вложенные файлы: 1 файл

финансы.doc

— 668.92 Кб (Скачать файл)

При проведении анализа степень агрегирования информации выбирает аналитик. Наиболее общая группировка соответствует разделам баланса. Активы разделяются на ликвидные активы, товарно-материальные запасы, недвижимое имущество. Пассивы -- на заемные средства (краткосрочные обязательства, долгосрочные обязательства) и собственный капитал.

ФОРМИРОВАНИЕ АНАЛИТИЧЕСКОГО БАЛАНСА

 

Несомненно, что анализ финансового состояния должен проводиться на основе баланса-нетто, очищенного от регулирующих статей. Однако и этого недостаточно. Действующая в настоящее время отчетная форма в отдельных случаях относит синтетические счета к разделам баланса недостаточно корректно. Таким образом, прежде чем проводить анализ финансового состояния предприятия, следует сформировать аналитический (пригодный для анализа) баланс.

Перечень процедур преобразования отчетной формы баланса в аналитический баланс зависит от конкретных условий. Этот перечень нельзя заранее определить на все случаи. Каждый аналитик в соответствии со своей квалификацией и опытом решает эту проблему по-своему. Важно, чтобы были поправлены показатели, наиболее существенно искажающие реальную картину. Приведем некоторые рекомендации:

*  необходимо уменьшить общую сумму капитала (валюты баланса) на величину убытков, записанных в активной части баланса. Одновременно уменьшить на ту же сумму собственный капитал;

*  исключить из общей суммы капитала (валюты баланса) величину “Расходов будущих периодов”. На эту же сумму необходимо уменьшить размеры собственного капитала и материально--производственных запасов; 

*  увеличить размеры материально-производственных запасов на сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

*   исключить из суммы материально-производственных запасов стоимость товаров отгруженных. На эту же сумму необходимо увеличить размеры дебиторской задолженности;

 Следует обратить внимание на сумму задолженности участников по вкладам. Наиболее существенное искажение может наблюдаться в акционерных обществах открытого типа при первичном размещении акций. В соответствии с нормативными документами в уставный капитал записывается вся сумма эмиссии в момент регистрации уставного капитала, до реальной подписки на акции. Иначе говоря, стоимость активов и стоимость собственного капитала повышается в балансе преждевременно. Для получения реальной картины необходимо уменьшить собственный капитал, валюту баланса и внеоборотные активы на сумму не проданных и не обеспеченных подпиской акций.

следует выделить в статье целевого финансирования и поступлений суммы, полученные безвозмездно на развитие производства (например, субсидия местного бюджета на реконструкцию овощехранилища), и суммы, полученные для внепроизводственного потребления (например, плата родителей за содержание детей в детском саде). Первый тип сумм следует оставить в составе собственного капитала, а втором - перевести из собственного капитала в краткосрочную задолженность или вообще вывести из валюты баланса (за счет уменьшения ликвидных средств и собственного капитала);

в случае превышения полученных работниками предприятий долговременных ссуд над кредитами банков для работников необходимо выявленную сумму актива перевести в недвижимое имущество (иммобилизованные средства), одновременно увеличив на ту же сумму долговременные обязательства и уменьшив на ту же сумму собственный капитал (например, за счет нераспределенной прибыли). Второй способ - полное исключение выявленной суммы из валюты баланса за счет соответствующего уменьшения ликвидных средств и собственного капитала;

     *  следует перевести из долгосрочных обязательств в краткосрочные те суммы долговременных кредитов и займов, которые должны быть погашены в наступающем году, включая ссуды, не погашенные в срок;     

     *  уменьшить сумму краткосрочных обязательств (заемных средств) на величину "Расчетов по дивидендам", “Доходов будущих периодов”, “Фондов потребления” и “Резервов предстоящих расходов и платежей”. На эту же сумму необходимо увеличить размеры собственного капитала;

      *  по возможности (на основе данных внутреннего анализа) следует выявить иммобилизацию средств, скрытую в составе дебиторской задолженности и прочих текущих активов. Критерием здесь должна служить низкая ликвидность или полная неликвидность обнаруженных сомнительных сумм. Эти суммы должны быть переведены в раздел недвижимости с одновременным перемещением соответствующих сумм из собственного капитала в долговременную задолженность, или полностью исключены из валюты баланса, ликвидных средств и собственного капитала:

следует перевести дебиторскую задолженность, которая может быть погашена не ранее чем через год, в раздел недвижимости. С учетом этих рекомендаций расчет показателей на основе данных баланса будет осуществляться следующим образом:

Текущие активы  

Ф1.290 -  Ф1.21  -  Ф1.230

      на начало года:                  60934;

      на конец года:                    654620.

 

Ликвидные активы  

Ф1.216 + Ф1.240 + Ф1.250 + Ф1.260

на начало года:                       6309;

на конец года:                         356354.

 

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

Ф1.240 + Ф1.250

на начало года:                       6309;

на конец года:                         356354.

 

Материально-производственные запасы

Ф1.210 - Ф1.216 - Ф1.217 + Ф1.220

на начало года:                           1230;

   на конец года:                             47456.

 

Недвижимость или иммобилизованные средства

Ф1.190+Ф1.230

на начало года:                            2356;

на конец года:                              31091.

 

Общая сумма капитала

Ф1.399 - Ф1.217 - Ф1.390

на начало года:                          63290;

              на конец года:                            685711.

            

              Реальные активы

Ф1.120 + Ф1.130 + Ф1.211 + Ф1.213 + Ф1.214

                  на начало года:                          54625;

              на конец года:                            28295.

 

         Обязательства (заемные средства)

Ф1.590 + Ф1.690 - Ф1.630 - Ф1.640 - Ф1.650 - Ф1.660

          на начало года:                         60277;

          на конец года:                           356955.

 

        Долгосрочные обязательства

Ф1.590

          на начало года:         ---;

          на конец года:           ---.

 

        Краткосрочные обязательства

Ф1.690 - Ф1.630 - Ф1.640 - Ф1.650 - Ф1.660

          на начало года:                      60277;

          на конец года:                       356955.

 

        Собственный капитал

Ф1.699 - Ф1.217 - Ф1.390 - “Обязательства”

          на начало года:                     3013;

          на конец года:                      328756.

       Чистые ликвидные активы

“Ликвидные активы” - “Краткосрочные обязательства”

              на начало года:                   -53968;

              на конец года:                     - 601.

  

            Собственные текущие активы

“Текущие активы” - “Краткосрочные обязательства”

             на начало года:                           657;

             на конец года:                            297665.

 

Уплотненный аналитический баланс, составленный на основании формы №1 с учетом всех вышеперечисленных процедур, а также некоторые другие показатели, формулы для расчета которых приведены далее, сведены в следующую таблицу:

 

 

 

Показатель

На начало года

На конец года

абс. измен.

измен. (раз.)

АКТИВ

       

Ликвидные активы

       6,309.0

   356,354.0

  350,045.0

      56.483

Материально-производственные запасы

       1,230.0

     47,456.0

    46,226.0

      38.582

Недвижимое имущество

       2,356.0

     31,091.0

    28,735.0

      13.197

ПАССИВ

       

Краткосрочные обязательства

     60,277.0

   356,955.0

  296,678.0

        5.922

Долгосрочные обязательства

                -  

                -  

               -  

 

Собственный капитал

       3,013.0

   328,756.0

  325,743.0

    109.113

БАЛАНС

     64,077.0

   686,498.0

  622,421.0

      10.714

Текущие активы

     60,934.0

   654,620.0

  593,686.0

      10.743

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

       6,309.0

   356,354.0

  350,045.0

      56.483

Материально-производственные запасы

       1,230.0

     47,456.0

    46,226.0

      38.582

Недвижимость

       2,356.0

     31,091.0

    28,735.0

      13.197

Общая сумма капитала

     63,290.0

   685,711.0

  622,421.0

      10.834

Реальные активы

     54,625.0

     

Обязательства (заемные средства)

     60,277.0

   356,955.0

  296,678.0

        5.922

Долгосрочные обязательства

                -  

                -  

               -  

 

Краткосрочные обязательства

     60,277.0

   356,955.0

  296,678.0

        5.922

Собственный капитал

       3,013.0

   328,756.0

  325,743.0

    109.113

Чистые ликвидные активы

    (53,968.0)

         (601.0)

    53,367.0

        0.011

Собственные текущие активы

          657.0

   297,665.0

  297,008.0

    453.067

Чистый объем реализации

-

   1,454,934

-

-

Балансовая прибыль

-

   417,600.0

-

-

Чистая прибыль

-

   348,088.0

-

-

Среднегодовая стоимость активов

374,500.5

-

-

Среднегодовая стоимость собств. кап.

165,884.5

-

-


На основании аналитического баланса проводится расчет и оценка динамики ряда коэффициентов, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость, эффективность производства. По результатам анализа осуществляется прогноз вероятности банкротства предприятия и дается оценка его кредитоспособности. Заключительным этапом проведения работ по финансовому анализу является разработка программы финансового “оздоровления”.

 

 

 

 

АНАЛИЗ УДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНОСТИ СТУКТУРЫ БАЛАНСА

 

Для оценки удовлетворительности структуры баланса необходимо произвести нижеследующие действия: (данные приведены на конец года)

1) В зависимости от степени ликвидности активы группируются в следующие группы

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения                      (356 354)

А2   -  быстро реализуемые активы - оборотные активы за вычетом безнадежной дебиторской задолженности.               (654 620)

А3 -  медленно реализуемые активы                 (47 456)

А4 - трудно реализуемые активы.                     (31 091)

 

Пассивы баланса предприятия группируются по срочности их оплаты.

П1 -   наиболее срочные обязательства - Ф1620 + Ф1670        (356 955)

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.                                                                                                           (0)

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства.                                                                                                           (0)

П4 - постоянные пассивы - статьи раздела 4 пассива баланса. (329 543)

 

 

                                                  356354   ³   356955

                                                  654620   ³             0

                                                              47456  ³             0

                                                               31091 £  329 543

На мой взгляд можно признать структуру баланса удовлетворительной. Это объясняется тем, что незначительное несоответствие по первой группе активов - пассивов "перекрывается" значительными превосходствами по остальным группам.

 

 

 

 

 

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

Информация о работе Анализ финансового состояния фирмы