Анализ вероятности банкротства ОАО «Карат плюс»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Апреля 2013 в 19:09, курсовая работа

Краткое описание

Цель работы – оценка финансового риска банкротства ОАО «Карат плюс» за период с 2004-2007 годы. Для этого необходимо постоянно поддерживать уровень платежеспособности и рентабельности предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
На основании постоянной цели сформулируем задачи,
рассматриваемые в курсовой работе:
1. Раскроем понятие риска банкротства;
2. Проанализируем меры, применяемые для восстановления банкротства предприятия
2. Проведем анализ деловой активности и рентабельности предприятия;
3. Проведем оценку рисков банкротства на конкретном предприятии

Содержание

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………2 – 3

Глава 1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО РИСКА БАНКРОТСТВА……………………………..........................................................4

1.1. Риск и причины возникновения банкротства предприятий………………………………………………………………….4 – 11

1.2. Мероприятия по восстановлению платежеспособности предприятия………………………………………………………………...12 – 20

1.3 Государственное регулирование отношений несостоятельности в РФ……………………………………………………………………………21 – 23

Глава 2. АНАЛИЗ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОАО «КАРАТ ПЛЮС»………………...........................................................................................24

2.1. Анализ деловой активности…………………………………………………………………..24 – 26

2.2. Анализ рентабельности предприятия и оценка банкротства…………………………………………………………………27 – 28

Глава 3. Пути решения финансовых проблем предприятия………………………………………………………………...29 – 36

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….37

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ……………………….38 – 39

ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………….40 – 42

Вложенные файлы: 1 файл

курсовая работа Финансовое состояние предприятия и риск банкротства.docx

— 99.93 Кб (Скачать файл)

СОДЕРЖАНИЕ 

 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………2 – 3  
 
Глава 1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО РИСКА БАНКРОТСТВА……………………………..........................................................4  
 
1.1. Риск и причины возникновения банкротства предприятий………………………………………………………………….4 – 11  
 
1.2. Мероприятия по восстановлению платежеспособности предприятия………………………………………………………………...12 – 20  
 
1.3 Государственное регулирование отношений несостоятельности в РФ……………………………………………………………………………21 – 23  
 
Глава 2. АНАЛИЗ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОАО «КАРАТ ПЛЮС»………………...........................................................................................24 
 
2.1. Анализ деловой активности…………………………………………………………………..24 – 26  
 
2.2. Анализ рентабельности предприятия и оценка банкротства…………………………………………………………………27 – 28  
 
Глава 3. Пути решения финансовых проблем предприятия………………………………………………………………...29 – 36  
 
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….37   
 
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ……………………….38 – 39  
 
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………….40 – 42  

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ 
 

Банкротство является  результатом развития кризисного финансового состояния, когда предприятие проходит путь от  эпизодической  до  устойчивой (хронической)  неспособности  удовлетворять  требования  кредиторов,  в  том числе по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды. Устранение  с  рынка  обанкротившихся  предпринимательских  структур – непременное условие эффективного рыночного механизма.  Однако  предотвратить банкротство, обеспечить продолжительное процветание этих структур  –  задача значительно более важная. В настоящее время  основным  нормативным  документом,  регламентирующим процедуру банкротства,  является  Федеральный  закон  «О  несостоятельности (банкротстве)». Согласно этому закону  банкротство – это признанная  арбитражным  судом или  объявленная  должником   неспособность   должника   в   полном   объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам. Закон  предусматривает  ряд  процедур, способствующих восстановлению платежеспособности должника, а именно: досудебную санацию  –  предоставление должнику финансовой помощи, достаточной для погашения денежных  обязательств и восстановлении платежеспособности; мораторий на  удовлетворение  требований кредиторов; возможность  заключения  мирового  соглашения  на  любой  стадии процесса; иные меры, которые могут способствовать  достижению  вышеназванных целей.  Сам процесс банкротства состоит из ряда сменяющих друг друга  процедур. Введение процедур банкротства позволяет  отсечь  заведомо  большие  сегменты экономики.  Но  главное,  возникает  юридически   закрепленная   возможность организовать спасение и оздоровление предприятий, не  вписавшихся  в  рынок, посредством антикризисного управления. Объектом курсовой работы является открытое акционерное общество «Карат плюс».

Предметом анализа является управление финансовой деятельностью, оценка вероятности банкротства  предприятия, а также поиск путей решения проблемы. 
Цель работы – оценка финансового риска банкротства ОАО «Карат плюс» за период с 2004-2007 годы. Для этого необходимо постоянно поддерживать уровень платежеспособности и рентабельности предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

На основании постоянной цели сформулируем задачи, 
рассматриваемые в курсовой работе:

1. Раскроем понятие риска банкротства;

2. Проанализируем меры, применяемые  для восстановления банкротства предприятия 
2. Проведем анализ деловой активности и рентабельности предприятия; 
3. Проведем оценку рисков банкротства на конкретном предприятии; 
4. Проведем поиск путей решения финансовых проблем;

Теоретико-методологической основой исследования стали разработки, концепции и гипотезы, обоснованные и представленные в современной 

экономической литературе. В рамках системного подхода в  курсовой работе использовались методы сравнительного, логического, монографического, функционально-структурного, финансового, статистико-математического и графического анализа. Информационную базу исследования составили документы и материалы органов государственной власти и управления, законодательные и нормативные акты РФ и ее субъектов по вопросам финансов и банкротства предприятий, материалы и данные периодической печати, монографическая и другая научная литература по теме курсового проекта.  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО РИСКА БАНКРОТСТВА 
1.1. Риск и причины возникновения банкротства предприятий.  

Предпосылки банкротства  следует рассматривать как взаимодействие целого комплекса причин, одни из которых  являются внешними по отношению к  предприятию, и на них у предприятия  нет возможности влиять, или это  влияние может быть слабым. Другие причины носят внутренний характер. Как правило, группа внутренних причин непосредственно зависит от организации работы на самом предприятии.  Банкротство чаще всего является результатом совместного и одновременного воздействия всех причин. Наиболее сильное влияние на финансово-хозяйственную деятельность предприятия оказывает современное состояние российской экономики и множество проблем, которые еще не решены. Это инфляция, безработица, просроченные кредиторские задолженности, высокий удельный вес расчетом бартером, «забюрокраченность» и другие. Последствием политической нестабильности является несовершенное законодательство в области хозяйственного права. Это касается отношений государства к производственной и предпринимательской деятельности, частого изменения законодательства, высокого уровня налогообложения, несовершенных условий экспорта и импорта и прочих проявлений регулирующей функции государства. Кроме того, внешние причины банкротства включают в себя: банкротство должников; усиление международной и внутригосударственной конкуренции; демографические факторы; культурный уклад [4].  
Внутренние причины неплатежеспособности предприятия могут быть как объективные, так и субъективные: непрофессиональный менеджмент, изношенное оборудование, падение спроса на выпускаемую продукцию, убытки, несоразмерный фонд потребления, отвлечение средств в краткосрочные финансовые вложения, неправильный выбор форм безналичных расчетов, большая кредиторская и дебиторская задолженность; отсутствие авансирования; наличие незавершенного производства; недофинансирование из бюджета; наличие сверхнормативного остатка товарно-материальных ценностей и многое другое. Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Финансовое состояние является важнейшей характеристикой экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим хозяйственным отношениям. Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния предприятия применяются как абсолютные, так и относительные показатели финансового состояния предприятия (финансовые коэффициенты). Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. Для анализа финансового состояния предприятия и тенденций его изменения обычно достаточно

сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из них  отражал наиболее существенные стороны финансового состояния. Правила определяют принципы и условия проведения арбитражным управляющим финансового анализа, а также состав сведений, используемых арбитражным управляющим при его проведении.

Финансовый анализ проводится на основании [8]:

а) статистической отчетности, бухгалтерской и налоговой отчетности, регистров бухгалтерского и налогового учета, а также (при наличии) материалов аудиторской проверки и отчетов оценщиков;

б) учредительных документов, протоколов общих собраний участников организации, заседаний совета директоров, реестра акционеров, договоров, планов, смет, калькуляций;

в) положения об учетной  политике, в том числе учетной  политике для целей налогообложения, рабочего плана счетов бухгалтерского учета, схем документооборота и организационной и производственной структур;  
г) отчетности филиалов, дочерних и зависимых хозяйственных обществ, структурных подразделений;

д) материалов налоговых  проверок и судебных процессов;

е) нормативных правовых актов, регламентирующих деятельность должника.  
 
При проведении финансового анализа арбитражный управляющий должен руководствоваться принципами полноты и достоверности, в соответствии с которыми:  
 
- в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются все данные, необходимые для оценки его платежеспособности;  
 
- в ходе финансового анализа используются документально подтвержденные данные;  
 
- все заключения и выводы основываются на расчетах и реальных фактах.  
 
В документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются:  
 
а) дата и место его проведения;

б) фамилия, имя, отчество арбитражного управляющего, наименование и местонахождение  саморегулируемой организации арбитражных  управляющих, членом которой он является;

в) наименование арбитражного суда, в производстве которого находится  дело о несостоятельности (банкротстве) должника, номер дела, дата и номер  судебного акта о введении в отношении  должника процедуры банкротства, дата и номер судебного акта об утверждении арбитражного управляющего;  
г) полное наименование, местонахождение, коды отраслевой принадлежности должника;

д) коэффициенты финансово-хозяйственной  деятельности должника и показатели, используемые для их расчета, рассчитанные поквартально не менее чем за 2-летний период, предшествующий возбуждению  производства по делу о несостоятельности (банкротстве), а также за период проведения процедур банкротства в  отношении должника, и динамика их изменения;  
е) причины утраты платежеспособности с учетом динамики изменения коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности;

ж) результаты анализа хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках;  
з) результаты анализа активов и пассивов должника;

и) результаты анализа возможности  безубыточной деятельности должника;  
к) вывод о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника;

л) вывод о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства; 
м) вывод о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему (в случае если в отношении должника введена процедура наблюдения).

Для расчета коэффициентов  финансово-хозяйственной деятельности должника используются следующие основные показатели:

а) совокупные активы (пассивы) - баланс (валюта баланса) активов (пассивов);

б) скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации  и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных  капитальных вложений (без незавершенных  капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов;

в) оборотные активы - сумма  стоимости запасов (без стоимости  отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных  активов, налога на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям, задолженности  участников (учредителей) по взносам  в уставный капитал, собственных  акций, выкупленных у акционеров;

г) долгосрочная дебиторская  задолженность - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после отчетной даты;  
д) ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов;  
е) наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров);

ж) краткосрочная дебиторская  задолженность - сумма стоимости  отгруженных товаров, дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты (без задолженности  участников (учредителей) по взносам  в уставный капитал);

з) потенциальные оборотные  активы к возврату - списанная в  убыток сумма дебиторской задолженности  и сумма выданных гарантий и поручительств;  
и) собственные средства - сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;

к) обязательства должника - сумма текущих обязательств и  долгосрочных обязательств должника;

л) долгосрочные обязательства  должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем  через 12 месяцев после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств;

м) текущие обязательства  должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов  и прочих краткосрочных обязательств;

н) выручка нетто - выручка  от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов  и других аналогичных обязательных платежей;

о) валовая выручка - выручка  от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов;

п) среднемесячная выручка - отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период как  в денежной форме, так и в форме  взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде;

р) чистая прибыль (убыток) - чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после  уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей.

Коэффициентами, характеризующими платежеспособность должника, являются [12]:

- коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитываемый как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника;

- коэффициент текущей ликвидности, характеризующий обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

К1 = АII: (ЗС + КЗ), где А - раздел II актива баланса;

ЗС - заемные средства;

КЗ - кредиторская задолженность.

В числителе коэффициента отражена сумма оборотных средств, а в знаменателе - краткосрочные  кредиты, займы и кредиторская задолженность;  
показатель обеспеченности обязательств должника его активами, характеризующий величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяемый как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника;  
степень платежеспособности по текущим обязательствам, определяющая текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки. Финансовая устойчивость - одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия, которая позволяет оценить стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимость от кредиторов и инвесторов.  
 
Коэффициентами, характеризующими финансовую устойчивость должника, являются:

Информация о работе Анализ вероятности банкротства ОАО «Карат плюс»