Анализ и управление оборотными активами на предприятии на примере ОАО «Алтайвагон»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 04 Октября 2013 в 15:34, дипломная работа

Краткое описание

Целью написания выпускной работы является изучение процессов анализа и управления оборотными активами в целях выработки обоснованных и оптимальных управленческих решений по повышению эффективности их использования.
Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:
– охарактеризовать сущность оборотных активов как экономической категории и управление ими;
– привести краткую характеристику предприятия ОАО «Алтайвагон»;
– провести анализ финансовой деятельности предприятия, дать оценку платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, провести анализ ликвидности оборотных активов, проанализировать движение денежных средств.
– провести диагностику оборотных активов предприятия, в которую входят такие процедуры как анализ обеспеченности предприятия оборотными активами, а также анализ показателей эффективности управления оборотными активами предприятия;
– выявить «узкие места» в управлении оборотными активами, для разработки необходимых рекомендаций по оптимизации управления оборотными активами на предприятии.

Содержание

Введение………………………………………………………...…………………………4
Теоретические основы управления и анализа оборотных активов……………….7
Экономическая сущность и классификация активов…………..………………….7
Общие основы управления оборотными активами…………...………………….14
Анализ оборотных активов предприятия…………………………………………21
Анализ оборотных активов предприятия ОАО «Алтайвагон»…………………36
Характеристика объекта исследования………………………….………………..36
Анализ финансовой деятельности предприятия………..………………………..43
Анализ обеспеченности предприятия оборотными активами……..……………62
Анализ показателей эффективности управления оборотными активами предприятия…………………………….……..68
Разработка мероприятий по повышению эффективности управления оборотными активами предприятия ОАО «Алтайвагон»…………..…………………75
Резервы повышения эффективности управления оборотными активами предприятия………………………………...…75
Рекомендации по управлению оборотными активами и стратегии их финансирования………………………………….……………89
Прогнозные значения коэффициентов с учетом их изменения…………...……..92
Заключение……………………………………………………………………………….98
Список использованных источников………………………...………………………..100

Вложенные файлы: 1 файл

ДИПЛОМ казань.docx

— 659.51 Кб (Скачать файл)

Анализ  состояния товарных запасов необходимо начинать с изучения их динамики и  проверки соответствия фактических  остатков их плановой потребности. Размер товарных запасов в стоимостном выражении может измениться как за счет количественного, так и за счет стоимостного (инфляционного) факторов. Расчет влияния количественного (К) и стоимостного (Ц) факторов на изменение суммы запасов (3) по каждому их виду осуществляется способом абсолютных разниц.

II этап. Анализ состояния дебиторской  задолженности.

Цель анализа – выявление путей, возможностей и резервов оптимизации расчетов, совершенствования их учета, контроля, обеспечения сохранности средств; вложенных в расчеты, и на этой основе – предупреждение образования, а тем более роста дебиторской задолженности, особенно просроченной и безнадежной к взысканию. Анализ дебиторской задолженности обычно проводится в динамике по ее видам, а внутри их – по отдельным суммам, с использованием данных текущего учета, отчетности, а в необходимых случаях и хозяйственно-правовых документов.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а  следовательно, и на финансовое состояние  предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего ее размера и обеспечении своевременной ее инкассации. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если оно происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с сокращением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

Особое внимание уделяют  изучению дебиторской задолженности  с длительными сроками возникновения и, прежде всего, просроченной. Время возникновения каждого долга, его сущность и размер (с учетом инфляции) определяют по данным аналитического учета дебиторов. Торговое предприятие должно отдельно вести учет просроченной задолженности (по каждому дебитору).

Следовательно, рост дебиторской задолженности  не всегда оценивается отрицательно, а снижение – положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет ощущать недостаток финансовых ресурсов для приобретения товаров, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

Ускорить  платежи можно путем совершенствования  расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.

В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования  дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и др.). Источники информации: баланс, материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета, а также «Приложение к балансу» (форма №5). Работник, занимающийся управлением дебиторской задолженностью, должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и удалить больше внимания крупным суммам задолженности. При этом важно оценить вероятность безнадежных долгов, для чего используется накопленный на предприятии статистический материал или заключение опытных экспертов.

Анализ  состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности. Важно изучить также качество и ликвидность дебиторской задолженности.

Для характеристики качества дебиторской задолженности  определяется и такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества последней. Эти показатели сопоставляют в динамике, со среднеотраслевыми данными, нормативами и изучают причины увеличения периода нахождения средств в дебиторской задолженности (неэффективная система расчетов, финансовые затруднения у покупателей, длительный цикл банковского документооборота и т.д.).

Качество  дебиторской задолженности оценивается  также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель является высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельное обязательство имеет значительно большую силу, чем обычная дебиторская задолженность. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности.

Особую  актуальность проблема неплатежей приобретает  в условиях инфляции, когда происходит обесценение денег. Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок.

III Этап. Анализ остатков денежных средств.

Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и  управление запасами и дебиторской  задолженностью. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей  оперативной деятельности. Большие остатки денежных средств в кассе возникают в связи с неритмичным развитием розничного товарооборота, несвоевременной сдачей выручки в банк, неиспользуемых денежных средств и другими нарушениями кассовой дисциплины. На счетах в банке должны храниться минимально необходимые суммы денежных средств, а все свободные их остатки следует перечислять в досрочное погашение полученных кредитов, вкладывать в ценные бумаги, предоставлять коммерческий кредит юридическим и физическим лицам. Нормализации остатков товаров и денежных средств в кассе способствует ритмичное развитие розничного товарооборота.

Сумма денежных средств, которая необходима эффективно управляемому предприятию,  – это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков; его должно хватить для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты – краткосрочные финансовые вложения – имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума, представленного на рисунке 1.5.


 

 Торговый цикл                                   Период оборота деб.


                              Период оборота товаров задолженности

                                                                


   Период оборота                        Финансовый цикл


     кредиторской                                                                      


   задолженности

 


                         

Рисунок 1.5 - Составляющие операционного и  финансового циклов

Увеличение  или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается  уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

В процессе анализа необходимо также изучить  динамику остатков денежной наличности на счетах в банке и период нахождения капитала в данном виде активов.

Для расчета  прогнозируемой суммы остатка денежных средств можно использовать следующую  формулу:

,                                                        (9)

где Одс – прогнозируемая сумма остатка денежных средств;

Об.д.о. –  планируемый годовой объем денежного  оборота;

Об. –  количество оборотов среднего остатка денежных средств в отчетном периоде.

Текущее расходование денежных средств и их поступления, как правило, не совпадают во времени, в результате у организации возникает потребность в большем или меньшем объеме финансирования в целях поддержания платежеспособности. Чем ниже скорость оборота оборотных активов, тем больше потребность в финансировании.

Это определяет значимость анализа оборачиваемости для целей управления оборотными активами, а также потребность в их финансировании.

В процессе анализа необходимо определить продолжительность  операционного и финансового  циклов и оценить интенсивность  денежного потока.

Операционный  цикл включает в себя период от момента  поступления на склад предприятия приобретенных товарно-материальных ценностей до поступления денег от покупателей за реализованную им продукцию представлено на рисунке 1.7. Сложив продолжительность всех стадий кругооборота, получим общую продолжительность операционного цикла (Поц).

                                      Поц = Пз + Пдз+Пдн,                                             (10)

где Поц – продолжительность операционного цикла;

Пз –  операционного цикла продолжительность нахождения капитала в товарных запасах;

Пдз –  продолжительность инкассации дебиторской задолженности;

Пдн – период  нахождения капитала в денежной наличности

В процессе анализа необходимо изучить динамику финансового цикла и его составляющих, установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление оборачиваемости денежных средств, и разработать мероприятия, направленные на более интенсивное их использование.

Сокращение  финансового цикла оценивается  положительно. Это свидетельствует  о повышении интенсивности использования  денежных средств. Как видно из вышеприведенной формулы, этому будет способствовать не только сокращение операционного цикла, но и некоторое замедление погашения кредиторской задолженности. Если товары приобретаются на условиях предоплаты, то финансовый цикл будет больше операционного на период от перечисления денег поставщикам до получения товаров.

На третьей  стадии анализа изучается оборачиваемость отдельных видов оборотных активов и общей их суммы. Этот анализ проводится с использованием показателей – коэффициента оборачиваемости и периода оборота оборотных активов. В процессе анализа устанавливается общая продолжительность и структура операционного, производственного и финансового циклов предприятия; исследуются основные факторы, определяющие продолжительность этих циклов.

Одним из основных показателей  опенки эффективности использования  оборотных, активов является их оборачиваемость. Ее обычно определяют в днях оборота делением средних остатков оборотных активов на среднедневной товарооборот или умножением средних остатков оборотных средств на число дней анализируемого периода и делением на товарооборот за этот период.

Среднегодовые остатки оборотных активов могут определяться по формулам средней хронологической или средней арифметической (по данным текущего учета и отчетности).

При расчете показателей  оборачиваемости оборотных активов должна быть обеспечена сопоставимость данных. Так, если средние товарные запасы включены в расчет по покупной стоимости, то и товарооборот необходимо брать в такой же оценке.

Аналогичного принципа следует придерживаться и при  определении оборачиваемости товаров отгруженных. При исчислении оборачиваемости других видов оборотных активов в розничной торговле товарооборот принято брать в розничных ценах. По прочим товарно-материальным ценностям (топливу, горючему, таре) оборачиваемость, исчисленная к объему товарооборота, не совсем точно характеризует время их обращения. В связи с этим по прочим товарно-материальным ценностям необходимо также определять оборачиваемость исходя из среднедневного их расхода. Этот показатель принято называть частной оборачиваемостью оборотных активов. Частные показатели оборачиваемости оборотных средств исчисляют делением средних остатков отдельных видов прочих товарно-материальных ценностей на среднедневной их расход.

Оборачиваемость в днях (время обращения) по всем видам оборотных активов определяют путем ее суммирования по отдельным видам оборотных активов. Оборачиваемость может изучаться и в количестве оборотов (скорость обращения) делением объема товарооборота за изучаемый период на средние остатки оборотных активов.

                                ,                                         (11)

где Пз – период оборачиваемости товарных запасов;

Ср.сал.тов.запасов – среднее  сальдо по счетам товарных запасов;

Информация о работе Анализ и управление оборотными активами на предприятии на примере ОАО «Алтайвагон»